هل سهم Adobe للشراء الأن؟

شهدت شركة Adobe Inc. (ADBE) ارتفاعاً ملحوظاً في قيمة اسهمها، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 80% طوال العام الحالي ووصلت إلى مستوى قريب من أعلى نقطة لها خلال الـ 52 أسبوعاً الماضية. يمكن أن يعزى هذا الارتفاع الملحوظ في سعر سهم الشركة إلى حد كبير إلى استجابة السوق الحماسية لأدوات الذكاء الاصطناعي المبتكرة (AI) من Adobe، إلى جانب نمو مبيعاتها المستقر وتوسيع هوامش التشغيل.

هل سهم Adobe للشراء الأن؟

ومع ذلك، وسط هذا الزخم الصعودي، يطرح السؤال: هل من الحكمة الانضمام إلى العربة والاستثمار في اسهم Adobe في هذه المرحلة؟ لاتخاذ قرار مستنير، من الضروري تحليل عوامل مختلفة مثل مسار نمو الشركة، ومقاييس التقييم، والمحفزات المحتملة للنمو المستدام على المدى الطويل.

تستمد تدفقات إيرادات Adobe في الغالب من قطاعات الوسائط الرقمية والتجربة الرقمية. يشتمل الأول على مجموعة من تطبيقات البرامج الإبداعية مثل Photoshop وPremiere Pro وIllustrator، بينما يركز الأخير على خدمات التسويق والتجارة والتحليلات الموجهة للمؤسسات. وعلى الرغم من أن كلا القطاعين واجها تحديات ناجمة عن الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي خلال العام الماضي، إلا أن هناك علامات تشير إلى حدوث تحول محتمل. والجدير بالذكر أن Adobe شهدت استقراراً في نمو الإيرادات عبر كلا القطاعين من حيث العملة الثابتة خلال الأرباع الثلاثة الأولى من العام المالي 2023.

في خضم هذا التباطؤ الدوري، يمكن أن يعزى أداء Adobe المرن إلى الجاذبية الدائمة لنموذج الاشتراك القائم على السحابة والاعتراف على مستوى الصناعة بأدوات الوسائط الرقمية الخاصة بها. إن الالتصاق المتأصل في خدمات الاشتراك الخاصة بها يخفف من مخاطر تراجع العملاء، وبالتالي يوفر درجة من الاستقرار لتدفقات إيراداتها. علاوة على ذلك، وعلى عكس العديد من نظيراتها في قطاع التكنولوجيا، امتنعت شركة أدوبي عن اللجوء إلى عمليات تسريح العمال على نطاق واسع كإجراء لخفض التكاليف. وبدلاً من ذلك، اتبعت الشركة استراتيجيات التحسين عبر عملياتها، مما أدى إلى توقعات بالتوسع في هوامش التشغيل المعدلة للسنة المالية 2023.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Adobe الحفاظ على مسار نمو إيراداتها، وتتوقع زيادة ثابتة في إيرادات العملة بنسبة 13٪ في الربع الرابع من السنة المالية 2023. وتشير هذه التوقعات إلى استمرار الأداء القوي للشركة، مع توقع نمو إيرادات العام بأكمله ليتوافق مع النمو السابق. مستويات السنة المالية.

في حين أن آفاق النمو لشركة أدوبي تبدو واعدة، فقد ظهرت المخاوف بشأن تقييمها. بسعر السهم الحالي البالغ 613 دولاراً، تتداول شركة Adobe بمضاعفات ارباح آجلة تبلغ 34 ومضاعفات مبيعات العام المقبل تبلغ 17. وبالمقارنة، يتم تداول منافسها في التصميم القائم على السحابة Autodesk بمضاعفات أقل تبلغ 27 و8 للارباح الآجلة وارباح العام المقبل. المبيعات على التوالي. وبالمثل، فإن شركة Salesforce المنافسة للبرمجيات السحابية للمؤسسات تتطلب مضاعفات تقييم أقل، حيث تبلغ الارباح الآجلة ومضاعفات المبيعات في العام المقبل 24 و6 على التوالي.

في الختام، في حين أن النمو القوي لشركة Adobe والتوقعات الواعدة تضعها كفرصة استثمارية جذابة، يجب على المستثمرين توخي الحذر نظراً لمضاعفات التقييم المرتفعة نسبياً مقارنة بنظرائهم في الصناعة. يعد إجراء العناية الواجبة الشاملة وموازنة المخاطر المحتملة مقابل العوائد المتوقعة خطوات أساسية في اتخاذ قرار استثماري مستنير فيما يتعلق باسهم Adobe.