هل سهم Upstart للشراء اليوم؟

شهد الربع الرابع من عام 2023 فترة أخرى من خيبة الأمل لشركة Upstart (NASDAQ: UPST)، مع انخفاض إيراداتها بنسبة 4٪ على أساس سنوي إلى 140 مليون دولار. ومما يثير القلق بشكل خاص الخسارة الصافية الكبيرة البالغة 42.4 مليون دولار المسجلة في فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر. وبعد ذلك، انخفضت اسهم الشركة بنسبة 25٪ منذ صدور التقرير. على الرغم من هذا الانكماش، قد يحتفظ بعض المستثمرين الذين يميلون إلى المخاطرة بالتفاؤل بشأن الآفاق المستقبلية للشركة.

هل سهم Upstart للشراء اليوم؟

تحيط مستويات مرتفعة من عدم اليقين بالشركات الناشئة وسط الطفرة المستمرة في الذكاء الاصطناعي (AI). والجدير بالذكر أن شركة Upstart كانت في طليعة الشركات التي قامت بدمج تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في عملياتها، وذلك باستخدام خوارزميات التعلم الآلي لتعزيز تحليل ملفات تعريف مخاطر المستهلكين أثناء طلبات القروض. ومن خلال فحص 1600 متغير مختلف، تمكنت شركة Upstart من تطوير نظام متطور قادر على تقييم الجدارة الائتمانية للفرد بشكل أفضل.

تؤكد الإدارة على دقة منصة الإقراض المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مستشهدة بالبيانات التي تشير إلى ارتفاع معدلات الموافقة على القروض وتخفيضات كبيرة في معدلات التخلف عن السداد. ويبدو أن هذا النهج المبتكر يفيد جميع أصحاب المصلحة المعنيين. على الرغم من إمكاناتها، تظل حصة Upstart في السوق متواضعة نسبياً مقارنة بسوق إنشاء القروض السنوية الضخمة في الولايات المتحدة، والتي تقدر قيمتها بأكثر من 3 تريليون دولار.

إن التقارب بين الحلول التكنولوجية الرائدة وفرص السوق الكبيرة يضع الشركات الناشئة بشكل إيجابي لتحقيق عوائد كبيرة. ومع ذلك، فإن المشهد لا يخلو من التعقيدات.

ويعتمد أداء Upstart في جوهره على الطلب القوي من المقترضين على القروض واستعداد المؤسسات المالية للإقراض. إن الظروف الاقتصادية المواتية، التي تتميز بالسياسة النقدية الفضفاضة وأسعار الفائدة المنخفضة السائدة على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية وأثناء الوباء، عززت تاريخيا أداء شركة Upstart. وعلى العكس من ذلك، كشفت الظروف الاقتصادية الأكثر صرامة عن مدى تعرض الشركة للتقلبات الدورية. والجدير بالذكر أن شركة Upstart شهدت انخفاضاً في الإيرادات بنسبة 1٪ في عام 2022 وبنسبة مذهلة بلغت 39٪ في عام 2023، مصحوبة بخسارة صافية تراكمية قدرها 349 مليون دولار على مدى ثمانية أرباع.

يبحث المستثمرون عادة عن شركات مستقرة ماليا تظهر نموا قويا وصافي دخل إيجابي ثابت. ومع ذلك، فإن حساسية شركة Upstart الواضحة لظروف الاقتصاد الكلي تجعلها غير متوافقة مع هذا النموذج المثالي. وبالتالي، فإن عدم اليقين يخيم على آفاقها على المدى الطويل.