هل سهم شيفرون للشراء الأن؟

مع وصول القيمة السوقية إلى حوالي 280 مليار دولار، تتمتع شيفرون بحضور كبير في سوق الطاقة. على الرغم من وجود كيانات أكبر، فإن مكانة شيفرون تتجاوز مجرد الحجم. وبعيداً عن نطاقها، تميز شيفرون نفسها من خلال التكامل الرأسي، الذي يمتد لنطاق كامل من إنتاج النفط والغاز الطبيعي إلى النقل في منتصف الطريق والمعالجة النهائية للوقود والمواد الكيميائية. علاوة على ذلك، فإن البصمة العالمية لشركة شيفرون تضفي التنوع الجغرافي على عملياتها التجارية، مما يعزز مرونتها.

هل سهم شيفرون للشراء الأن؟

وفي قطاع الطاقة، حيث يمكن أن تكون أسعار السلع الأساسية مثل النفط والغاز متقلبة بشكل ملحوظ، لا يمكن المبالغة في تقدير قيمة كونها كبيرة ومتنوعة. على سبيل المثال، قد تؤثر التقلبات في أسعار النفط سلباً على ارباح المنبع، ولكنها قد تؤدي إلى تعزيز الأداء في المصب، نظراً للتفاعل بين تكاليف المدخلات. علاوة على ذلك، فإن التحولات الإستراتيجية نحو مناطق إنتاج أكثر فعالية من حيث التكلفة، مثل المنطقة البرية في الولايات المتحدة، تجسد مهارة شيفرون في الاستفادة من ديناميكيات السوق.

في حين أن الاستثمارات المركزة قد تدر عوائد أعلى على مدى فترات قصيرة، بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى مناصب طويلة الأجل في مجال الطاقة، فإن التنويع الواسع الذي توفره شركة عملاقة مثل شيفرون يعمل على التخفيف من الطبيعة الدورية لهذه الصناعة.

إن تعزيز مكانة شيفرون وتنوعها يكمن في إطار تأسيسي قوي. فالمديونية المفرطة يمكن أن تثقل كاهل حتى الشركات ذات الوضع الأفضل، مما يحد من قدرتها على التعامل مع الشدائد. ومع ذلك، تتميز شركة شيفرون بميزانيتها العمومية الهائلة، حيث تفتخر بواحدة من أقوى نسب الدين إلى حقوق الملكية في قطاع الطاقة، والتي تبلغ حالياً 11.5٪. عند احتساب الاحتياطيات النقدية للشركة، تتضاءل نسبة صافي الدين إلى 7.3٪ فقط.

مسلحة بمثل هذا الثبات المالي، فإن شركة شيفرون مجهزة تجهيزاً جيداً لمواجهة انكماش صناعة الطقس. في أوقات الشدة، تستطيع شركة شيفرون الاستفادة من ميزانيتها العمومية، وزيادة الديون لدعم الاستثمارات وتوزيعات الارباح وسط انخفاض أسعار الطاقة. ومع انتعاش الاسواق، يمكن لشركة شيفرون أن تخفض ديونها بسرعة استعداداً للانكماش المستقبلي. إن حكمة الاستثمار في المؤسسات القوية ماليا لها صدى عالمي بين المستثمرين.

إن عائد توزيعات ارباح شيفرون، الذي يحوم حالياً حول 4٪، يفوق العوائد التي تقدمها العديد من صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز، والتي تلبي بشكل خاص المستثمرين الذين يركزون على الدخل. علاوة على ذلك، ونظراً لتقلبات الصناعة، غالباً ما يتصاعد عائد شركة شيفرون بشكل كبير خلال فترات تراجع الطاقة، مما يوفر لحظات مناسبة للدخول. ومن الجدير بالذكر أن التزام شيفرون بقيمة المساهمين يتجلى في سجلها الرائع من الزيادات في ارباح الاسهم على مدى 36 عاماً متتالياً، وهو إنجاز لا مثيل له في قطاع الطاقة. ويؤكد هذا التفاني الدائم روح شيفرون المتمثلة في إعطاء الأولوية لعوائد المساهمين بغض النظر عن ظروف السوق السائدة.