هل سهم AMD للشراء الأن؟

تتخلف شركة Chipmaker Advanced Micro Devices (AMD) حالياً عن منافستها اللدود Nvidia في كل من حصتها في السوق واهتمام وول ستريت في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI). ومع ذلك، فإن الحصول على المركز الثاني لا يعني بالضرورة وجود عيب.

هل سهم AMD للشراء الأن؟

تجد AMD نفسها وسط محيط شاسع من الفرص في سوق الذكاء الاصطناعي سريع التوسع. على الرغم من التقلبات الأخيرة في السوق التي أدت إلى انخفاض ما يقرب من 20٪ في قيمة اسهمها خلال الشهر الماضي، فإن هذا الوضع يمثل فرصة شراء ميمونة للمستثمرين على المدى الطويل.

تهيمن Nvidia حالياً على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي بحصة سوقية تقدر بـ 90%، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى شرائح H100 AI القوية وبرنامج CUDA. تتيح هذه التقنيات للمطورين الاستفادة من قوة حوسبة وحدة معالجة الرسومات في مهام مختلفة، بما في ذلك وظائف الذكاء الاصطناعي. قد يبدو موقف AMD في هذا السباق ضعيفاً، لكن الشركة طورت ما تعتقد أنه بديل موثوق لعروض Nvidia.

تتفوق سلسلة MI300 من AMD على سلسلة H100 من Nvidia من حيث القوة، وتوفر برنامج ROCm، وهو بديل مفتوح المصدر لـ CUDA، مما يوفر للمطورين مرونة أكبر نظراً لطبيعة الكود المفتوحة.

في حين أن بعض الشركات قد تستمر في تفضيل Nvidia، خاصة مع الكشف مؤخراً عن خليفة أكثر قوة لسلسلة H100، يمكن للعديد من مستخدمي الذكاء الاصطناعي تقدير شريحة الذكاء الاصطناعي ذات الأداء المماثل مقترنة بحزمة برامج أكثر تنوعاً.

بالفعل، حصلت AMD على صفقات مع Meta وMicrosoft، الذين اختاروا شرائح MI300 كبديل لـ Nvidia. حتى لو حافظت Nvidia على مكانتها الرائدة، فيمكن أن تزدهر AMD كمنافس كبير في السوق.

تتوقع ليزا سو، الرئيس التنفيذي لشركة AMD، أن يتجاوز سوق شرائح الذكاء الاصطناعي 400 مليار دولار بحلول عام 2027. وبالنظر إلى أن إيرادات مركز بيانات AMD كانت 6.5 مليار دولار فقط في عام 2023، فإن حتى الاستيلاء على جزء صغير من هذا السوق المتوسع يمكن أن يؤدي إلى نمو كبير للشركة.

المحللون متفائلون بشكل عام بشأن مستقبل AMD مع بقاءهم واقعيين. شهدت Nvidia نمواً ثلاثي الأرقام مدفوعاً بالطلب على الذكاء الاصطناعي، لكن AMD لا تحتاج إلى مطابقة هذا المستوى من النمو لتحقيق النجاح. وتشير التوقعات إلى نمو سنوي في الارباح يبلغ متوسطه 43% على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة.

وتتوافق توقعات النمو هذه مع التوسع الكبير المتوقع في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. يمكن لحصة متواضعة من هذا السوق أن تعزز بشكل كبير أعمال مركز بيانات AMD والنمو الإجمالي.

أدى الانخفاض الأخير في سعر سهم AMD إلى تحسين تقييمها. من التداول عند 56 ضعف ارباحها المقدرة لعام 2024، انخفضت نسبة السعر إلى الارباح الحالية (P / E) إلى 43، مما يجعلها صفقة جذابة بالنظر إلى معدل نمو ارباحها المتوقع.