هل سهم امازون للشراء اليوم؟

من وجهة نظر معينة، قد يكون لدى مستثمري النمو سبب وجيه للانتقال من سهم Amazon (AMZN 0.40%). وتتجاوز قيمتها السوقية الآن 1.9 تريليون دولار. وبما أن الشركات الكبيرة تواجه تحديات أكبر في تحقيق نمو بنسبة عالية، فقد يحقق المرء عوائد أعلى على المدى الطويل في اسهم التجارة الإلكترونية الأصغر مثل MercadoLibre أو Sea Limited.

هل سهم امازون للشراء اليوم؟

إن غالبية دخل أمازون يأتي من أعمال خارج نطاق التجارة الإلكترونية، ومن المرجح أن تستمر في جعل أمازون عملية شراء مربحة - حتى بالنسبة لمستثمري النمو. يجب أن يستمر سهم أمازون في النمو بفضل الذكاء الاصطناعي (AI). قد يكون ذلك بمثابة مفاجأة لمعظم المستهلكين الذين يعرفون أمازون كشركة للتجارة الإلكترونية. ومع ذلك، فإن البيع بالتجزئة عبر الإنترنت هو عمل تجاري منخفض الهامش، ومن الممكن أن تكون الشركات المساعدة مثل خدمات البائع الخارجية والاشتراكات والإعلانات الرقمية هي التي تحافظ على قطاعاتها المعتمدة على التجارة الإلكترونية مربحة من الناحية التشغيلية.

وبدلاً من ذلك، تأتي غالبية الدخل التشغيلي لشركة أمازون من ذراع الحوسبة السحابية التابع لها، Amazon Web Services (AWS). ويظل هذا هو الحال على الرغم من أن AWS تشكل حوالي 17% فقط من صافي مبيعات الشركة.

وباعتبارها شركة سحابية رائدة، فإنها توفر دوراً حاسماً في دعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي لعملائها، مما يجعلها رائدة في مجال التكنولوجيا. يمكن للعملاء استخدام الذكاء الاصطناعي من أمازون للتفاعل بشكل أفضل مع العملاء، وزيادة الإنتاجية، وتحسين تحسين العمليات، والمساعدة في إنشاء المحتوى.

إحدى التحركات الأكثر بروزاً هي استثمارها الأخير بقيمة 4 مليارات دولار في الأنثروبيك. يمكن لهذه الشركة، التي أسسها موظفون سابقون في OpenAI، جلب عملاء محتملين جدد إلى AWS ومساعدتها في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية الخاصة بها.

يعد هذا أمراً بالغ الأهمية نظراً لدخول أمازون سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. وفي حين أنه من غير المرجح أن يتحدى هيمنة Nvidia في هذا المجال، إلا أنه يمكن أن يساعد في تعزيز صدارة حصة أمازون في السوق في السحابة، مما يزيد من ارباح الشركة.

كما أنها تمتلك سيولة بقيمة 85 مليار دولار ولا تدفع ارباحاً. وهذا يمنحها الموارد المالية اللازمة للبقاء على قمة صناعتها من خلال الابتكار أو الاستحواذ. بالإضافة إلى ذلك، تبدو الأوضاع المالية لشركة أمازون قوية حتى بدون هذه الصفقة. وفي الربع الأول من عام 2024، بلغ صافي المبيعات 143 مليار دولار، بزيادة 13٪ عن العام الماضي.

علاوة على ذلك، ارتفع صافي الدخل إلى أكثر من 10 مليارات دولار، مقارنة بـ 3 مليارات دولار في الربع نفسه من العام الماضي. ومن المسلم به أنه لا يزال يتعافى من الخسائر في السوق الهابطة في عام 2022. كما حدت أمازون من نمو التكاليف والنفقات إلى 4%، مما سمح للارباح بالارتفاع.

لقد حافظت السحابة والذكاء الاصطناعي على أمازون كمخزون نمو. على الرغم من أن تجارة التجزئة عبر الإنترنت تحقق هوامش ربح منخفضة، إلا أنها تحافظ على اسم أمازون في نظر الجمهور وتجعلها واحدة من بائعي التجزئة الرائدين في الولايات المتحدة ومعظم أنحاء العالم.

ومع ذلك، فإن خدماتها السحابية والذكاء الاصطناعي ذات الهامش المرتفع تعد محركاً للربح المربح، مما يمنحها معدل نمو يشبه معدل نمو شركة أصغر بكثير. وطالما أنها تستفيد من قيادتها السحابية ومواردها المالية الهائلة، يجب على المستثمرين الاستمرار في تحقيق عوائد تفوق السوق من التكتل.