هل سهم Block مناسب اليوم للشراء؟

يستمر مؤشر ستاندرد آند بورز في الصعود إلى مستويات قياسية جديدة، لكن هذا لا يعني أنه لا يمكنك العثور على صفقات الاسهم. Block (SQ -2.18%) هو أحد الاسهم التي فشلت في الارتداد مرة أخرى مع السوق الأوسع ولا تزال منخفضة بنسبة 75% عن أعلى سعر لها على الإطلاق منذ ما يزيد قليلاً عن عامين.

هل سهم Block مناسب اليوم للشراء؟

تتخذ شركة Block خطوات لتحقيق النمو المستدام وهوامش ربح أفضل، وهي مبادرة سيستغرق تحقيقها بضع سنوات. لقد أظهرت الشركة تقدماً قوياً حتى الآن، ولكن هل يكفي للمستثمرين شراء السهم اليوم؟

تتخصص Block في مساعدة الأشخاص والشركات على نقل الأموال. كان منتجها الأول هو نظام نقاط البيع Square، الذي يساعد الشركات الصغيرة على معالجة المدفوعات وإدارة المبيعات. وبعد بضع سنوات، أصدرت الشركة تطبيق Cash App، الذي يسمح للأشخاص بإرسال الأموال واستلامها بسهولة، وإجراء إيداعات مباشرة، وشراء وبيع الاسهم والبيتكوين.

أصبح تطبيق Cash App جزءاً متزايد الأهمية من أعمال Block. وقد اجتذبت ميزاتها الاستثمارية، على وجه الخصوص، العملاء من جميع الأجيال. وفقاً لاستطلاع أدوات الاستثمار الأجيال الذي أجرته The Motley Fool والذي شمل 2000 شخص بالغ في الولايات المتحدة، فإن تطبيق Cash هو التطبيق الاستثماري الأكثر استخداماً، حيث قال 38% من جميع المشاركين أنهم يستخدمونه. الاستخدام أعلى بين الأجيال الشابة، حيث يستخدم 54% من جيل الألفية و50% من الجيل Z تطبيق Cash App للاستثمار.

ويبدو أن بلوك في وضع جيد مع الأجيال الشابة على وجه الخصوص، الأمر الذي من شأنه أن يساعد في نموها على المدى الطويل. ومع ذلك، يجب على الشركة كبح النفقات بعد أن شهدت انخفاض صافي دخلها سنوياً من عام 2019 إلى عام 2022. كما تهدف أيضاً إلى دمج جميع الميزات بشكل أفضل من Square وCash App وAfterpay، منصة الشراء الآن والدفع لاحقاً.

في العام الماضي، وضع الرئيس التنفيذي جاك دورسي رؤيته لتبسيط العمليات وزيادة الكفاءة. وكجزء من هذا، حددت Block هدفاً للوصول إلى "قاعدة 40"، مما يعني أن نمو إجمالي ارباحها وهامش الدخل التشغيلي المعدل سيضيف ما يصل إلى 40٪ بحلول عام 2026. ولتحقيق ذلك، حددت Block عدد موظفيها بـ 12000 بينما خفض التكاليف وتحسين النتيجة النهائية.

حتى الآن، الأمر جيد جداً بالنسبة للتكنولوجيا المالية. سجلت Block دخلاً صافياً قدره 102 مليون دولار في الربع الرابع. وقد ارتفع ذلك إلى 472 مليون دولار في الربع الأول، مع نمو في كلا الشركتين. في هذا الربع، ارتفع إجمالي ارباح Cash App بنسبة 25٪ على أساس سنوي إلى 1.26 مليار دولار، في حين نما إجمالي ارباح Square بنسبة 19٪ إلى 820 مليون دولار.

مع تحول المزيد من المدفوعات إلى الرقمية، شعرت شركات التكنولوجيا المالية بضغوط من الحكومة الفيدرالية لمنع الاحتيال وضمان الامتثال لقوانين مكافحة غسيل الأموال.

يقال إن Block يواجه تدقيقاً فيدرالياً بشأن هفوات الامتثال المزعومة في شركتي Square وCash App بعد أن زعم موظف سابق سنوات من المشاكل.

سوف يرغب المستثمرون في مراقبة هذا الوضع، مما قد يؤدي إلى فرض غرامات أو فرق إشراف إضافية، وفقاً للمحللين في Macquarie. في حين أن هذا قد يزيد من تكاليف التكنولوجيا المالية، إلا أن المحللين لا يرون أي قيود هيكلية على أنواع الأعمال التي يمكن أن تقوم بها Block.