هل سهم Alphabet اصبح مناسباً اليوم للشراء؟

مع استمرار الذكاء الاصطناعي في دفع الابتكار عبر المشهد التكنولوجي، يجب على المستثمرين التفكير في إعادة تقييم كيفية تغير نماذج الأعمال. حتى الشركات الرائدة في الصناعة مثل Alphabet (GOOG -0.61%) (GOOGL -0.53%)، الشركة الأم لـ Google وYouTube، قد تكون معرضة لخطر خسارة حصتها في السوق إذا لم تتمكن من التكيف بسرعة كافية.

هل سهم Alphabet اصبح مناسباً اليوم للشراء؟

دعونا نلقي نظرة على أداء Alphabet الأخير، وخطة الإدارة الجديدة لإعادة رأس المال إلى المساهمين، وما إذا كانت الشركة مهيأة للنمو أو الاضطراب. في الفترة الأخيرة لشركة Alphabet – الربع الأول من عام 2024 – حققت الشركة إيرادات مذهلة بقيمة 80.5 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 15٪ على أساس سنوي.

ومن خلال تقسيم قطاعات الشركة المحددة، استمر بحث Google في الهيمنة بمبلغ 46.2 مليار دولار، مما يعكس نمواً بنسبة 14.4٪ على أساس سنوي. وكانت Google Cloud أيضاً من أبرز الشركات، حيث حققت 9.6 مليار دولار، مما يمثل نمواً بنسبة 25.7٪ على أساس سنوي. والجدير بالذكر أن Google Cloud كان القسم الوحيد الذي نما مقارنة بالربع الرابع من عام 2023، والذي يعد عادةً الربع الأعلى إنتاجاً للإيرادات للشركة.

تمت ترجمة إجمالي إيرادات Alphabet للربع الأول من عام 2024 إلى دخل تشغيلي - الربح من العمليات الأساسية - بقيمة 25.5 مليار دولار، وهو ما يمثل تحسناً بنسبة 46.3٪ على أساس سنوي. مما لا شك فيه أن تخفيض عدد موظفي Alphabet ساعد في تحقيق النتيجة حيث انخفض إجمالي عدد الموظفين بنسبة 5.2٪ تقريباً من 190,711 في الربع الأول من عام 2023 إلى 180,895 في الربع الأول من عام 2024.

من المفترض أن يستمر توسيع هامش Alphabet طوال عام 2024 حيث تتطلع الإدارة إلى "إعادة هندسة" قاعدة تكاليفها. أضاف الرئيس التنفيذي ساندر بيتشاي أن الشركة "تركز بشكل كبير على هياكل التكلفة والمشتريات والكفاءة" في أحدث مكالمة ارباح لها.

نظراً للأداء المالي القوي لشركة Alphabet، تتمتع الشركة بميزانية عمومية نقية، بما في ذلك 96 مليار دولار من صافي النقد. أعلنت الإدارة مؤخراً عن مبادرتين لإعادة بعض رأس المال هذا إلى المساهمين.

على وجه التحديد، ستصدر الشركة ارباحها ربع السنوية الأولى على الإطلاق بقيمة 0.20 دولار أمريكي للسهم الواحد للمساهمين المسجلين اعتباراً من 10 يونيو 2024. في حين أن العائد السنوي المتواضع بنسبة 0.46٪ قد لا يجذب المستثمرين الباحثين عن توزيعات الارباح، إلا أنه يترك مجالاً للزيادات المستقبلية. مع الأخذ في الاعتبار أن نسبة توزيع الارباح - وهي النسبة المئوية لارباح تلك الشركة التي تدفعها كارباح - تقدر بـ 12٪ فقط.

بعد ذلك، أعلنت الإدارة مؤخراً أنها سمحت ببرنامج جديد لإعادة شراء الاسهم بقيمة 70 مليار دولار، والذي يعيد رأس المال عن طريق زيادة حصص ملكية المساهمين. ويأتي هذا التوسع في أعقاب إنفاق الإدارة 61.5 مليار دولار في عام 2023 و14.6 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024. ونتيجة لاستراتيجية الإدارة لتخصيص رأس المال، خفضت شركة Alphabet عدد اسهمها القائمة بحوالي 4% منذ عام 2023 و11% على مدى السنوات الخمس الماضية.