هل سهم Moderna مناسب للشراء الأن؟

قد ينظر بعض المستثمرين إلى شركة Moderna (MRNA -2.11%) على أنها نجم شهاب تألق لفترة من الوقت ثم انطفأ. وفي عام 2022، حققت شركة التكنولوجيا الحيوية مبيعات بلغت حوالي 18.9 مليار دولار، لكنها تتوقع إيرادات تبلغ 4 مليارات دولار فقط هذا العام.

هل سهم Moderna مناسب للشراء الأن؟

القصة الحقيقية لشركة موديرنا أفضل بكثير مما يعكسه الانخفاض الحاد في المبيعات. هذا هو السبب وراء عدم شراء اسهم التكنولوجيا الحيوية في الوقت الحالي. ليس من قبيل المبالغة أن نقول إن شركة موديرنا وصلت إلى نقطة انعطاف. وينبع نجاح الشركة السابق بالكامل من لقاحها المضاد لكوفيد-19 سبايكفاكس. هذا يتغير.

في 31 مايو، فازت شركة موديرنا بموافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) على لقاح الفيروس المخلوي التنفسي (RSV) mResvia. هذه الموافقة على المنتج الثاني تبشر بعصر جديد لشركة موديرنا.

تخطط شركة messenger RNA (mRNA) الرائدة لإطلاق mResvia هذا الخريف في الوقت المناسب لموسم RSV 2024-2025 في الولايات المتحدة. كما تأمل في الحصول على الموافقات التنظيمية في الاسواق الرئيسية الأخرى حول العالم.

تتوقع شركة Leerink Partners أن تبلغ ذروة سوق لقاحات RSV العالمية لكبار السن ما بين 6 مليارات دولار و8 مليارات دولار، مع 2 مليار دولار أخرى إلى 4 مليارات دولار في ذروة المبيعات السنوية لاستخدام الأمهات والأطفال. وتستطيع شركة موديرنا أن تطالب بحصة كبيرة من هذا السوق: حيث حقق لقاحها RSV فعالية قوية بنسبة 83.7٪ في الدراسات السريرية. ولعل الأهم من ذلك هو أن mResvia سيكون لقاح RSV الوحيد الذي يحتوي على حقنة مملوءة مسبقاً، والذي تقدر شركة موديرنا أنه سيجعل لقاحها أكثر كفاءة في الإدارة بمقدار 3 إلى 4 مرات من اللقاحات المنافسة.

في المقام الأول بسبب الفرصة الهائلة لـ mResvia، تتوقع Moderna العودة إلى نمو المبيعات في العام المقبل. ويمكن أن يكون هناك المزيد في المستقبل - أكثر من ذلك بكثير.

وقد أعلنت الشركة بالفعل عن نتائج إيجابية من دراسة المرحلة الأخيرة للقاح الأنفلونزا mRNA-1010. إنها تجري مناقشات مع الهيئات التنظيمية، وتخطط لتقديم طلب للحصول على الموافقات هذا العام. وتتوقع شركة موديرنا أيضاً الإعلان عن نتائج دراسة المرحلة الثالثة للقاح الأنفلونزا-كوفيد المركب في وقت لاحق من هذا العام.

وفي الوقت نفسه، تقوم شركة موديرنا بتقييم لقاح الفيروس المضخم للخلايا (CMV) mRNA-1647 في دراسة سريرية متأخرة، والتي يمكن أن تبلغ عن بيانات الفعالية في وقت مبكر من أواخر عام 2024. يعد CMV هو السبب المعدي الرئيسي للعيوب الخلقية في الولايات المتحدة وليس لديه حالياً أي لقاح معتمد. اللقاحات.

مع Merck، تختبر Moderna مزيجاً من Keytruda من Merck مع لقاح السرطان التجريبي من Moderna mRNA-4157 في دراسات متعددة من المرحلتين الثانية والثالثة تستهدف عدة أنواع من السرطان. واستناداً إلى بيانات المرحلة الثانية، يمكن للشركاء الحصول على موافقة سريعة على المجموعة كعلاج مساعد للورم الميلانيني.

وتتوقع موديرنا أيضاً أن تقدم قريباً العديد من برامج اللقاحات الأخرى في الدراسات المحورية، بما في ذلك لقاح فيروس إبشتاين-بار mRNA-1189، ولقاح نوروفيروس mRNA-1403، ولقاح فيروس الحماق النطاقي mRNA-1468. وهي تسير على الطريق الصحيح لتطوير علاجات mRNA التي تستهدف الأمراض النادرة مثل حمض البروبيونيك في الدم وحمض الميثيل مالونيك في الدراسات التسجيلية هذا العام.