هل سهم Microsoft للشراء الأن؟

حقق سهم Microsoft (MSFT 0.88%) عوائد مذهلة للمستثمرين مؤخرًا، حيث حقق مكاسب بنسبة 95% منذ بداية العام الماضي. كان هذا الارتفاع القوي مدفوعًا بتسارع نمو عملاق التكنولوجيا بفضل الاعتماد المتزايد لحلول الذكاء الاصطناعي (AI).

هل سهم Microsoft للشراء الأن؟

والخبر السار هو أن النمو القائم على الذكاء الاصطناعي لشركة Microsoft قد بدأ للتو، ولن يكون مفاجئًا أن نرى انتشار هذه التكنولوجيا يؤدي إلى مزيد من النمو المذهل في الإيرادات والأرباح. دعونا نلقي نظرة فاحصة على محركات النمو هذه ونرى إلى أين يمكن أن تأخذ Microsoft على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

أكملت مايكروسوفت للتو عامها المالي 2024 في 30 يونيو. وستصدر الشركة نتائجها ربع السنوية في وقت لاحق من هذا الشهر، لكن أدائها في الأشهر التسعة الأولى من عامها وأحدث نقطة توجيهية نحو نتوء جيد في أدائها المالي.

حققت Microsoft إيرادات بقيمة 180.4 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024. وتشير توجيهاتها المالية للربع الرابع البالغة 64 مليار دولار إلى أنها كانت ستنهي العام المالي 2024 بخط أعلى يزيد قليلاً عن 244 مليار دولار. سيكون ذلك بمثابة قفزة بنسبة 15٪ عن إيرادات السنة المالية 2023 البالغة 212 مليار دولار عندما زاد الخط الأعلى لشركة Microsoft بنسبة 7٪ على أساس سنوي.

والأهم من ذلك، أنه من المتوقع أن تحافظ مايكروسوفت على معدل نمو صحي للإيرادات مكون من رقمين خلال العامين المقبلين أيضًا. ويتضح هذا من الرسم البياني أدناه.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أن إيرادات مايكروسوفت في السنة المالية 2021 بلغت 168 مليار دولار. لذلك، إذا حققت الشركة إيرادات بقيمة 244 مليار دولار في السنة المالية 2024، فإن صافي أرباحها سيرتفع بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 13٪ في السنوات الثلاث الماضية. وهذا يعني أن نمو Microsoft المالي لعام 2024 ومعدل النمو المتوقع خلال العامين المقبلين سيكونان أقوى.

وهذا ليس مفاجئًا بالنظر إلى أنها استفادت من النشر المتزايد للذكاء الاصطناعي في تطبيقات متعددة، مثل الحوسبة السحابية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية وبرامج الإنتاجية والتعاون في مكان العمل. على سبيل المثال، من المتوقع أن ينمو الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي المستندة إلى السحابة بنسبة 40% تقريبًا سنويًا حتى عام 2030 وأن يحقق إيرادات بقيمة 647 مليار دولار.

تستفيد Microsoft بالفعل من هذا الاتجاه حيث زادت إيراداتها من قطاع السحابة الذكية بنسبة 21٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من السنة المالية إلى 26.7 مليار دولار. وبشكل أكثر تحديدًا، سجلت خدمة الحوسبة السحابية Azure نموًا بنسبة 31٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، وكان سبع نقاط مئوية من هذا النمو مدفوعًا بالخدمات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وهذا ليس مفاجئًا لأن Microsoft تشهد استيعابًا قويًا لخدمة Azure OpenAI المستندة إلى السحابة. على سبيل المثال، تشير الشركة إلى أن "أكثر من 65% من شركات Fortune 500 تستخدم الآن خدمة Azure OpenAI"، والأهم من ذلك، أن العملاء ينفقون المزيد من الأموال على عروضها السحابية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. لقد شهدت قفزة مذهلة بنسبة 80٪ على أساس سنوي في عدد صفقات Azure التي تجاوزت قيمتها 100 مليون دولار.

من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه في المستقبل بفضل النمو طويل الأمد لسوق الذكاء الاصطناعي السحابي، فضلاً عن حقيقة أن مايكروسوفت تتطلع إلى دفع الظرف في هذا المجال من خلال منح العملاء إمكانية الوصول إلى مجموعة أكبر من نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) ) ونماذج اللغات الصغيرة (SLMs) التي يمكنهم من خلالها تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي المخصصة.

وفي الوقت نفسه، يتزايد أيضًا الطلب على مساعد Copilot AI من Microsoft بفضل الاعتماد المتزايد على برامج الإنتاجية في مكان العمل التي تدعم الذكاء الاصطناعي. ويشير عملاق التكنولوجيا إلى أن أكثر من 60% من شركات Fortune 500 تستخدم الآن برنامج Copilot. وبالنظر إلى أنه من المتوقع أن يتضاعف سوق التعاون في مكان العمل بحلول عام 2027 ويولد ما يقرب من 72 مليار دولار من الإيرادات السنوية، فإن هذا يمثل فرصة نمو قوية أخرى لشركة مايكروسوفت للاستفادة منها.