هل سهم Roblox للشراء اليوم؟

انخفضت اسهم روبلوكس (RBLX -5.64٪)، منصة الألعاب عبر الإنترنت الشهيرة، بنسبة 6٪ حتى الساعة 12:45 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الخميس بعد أن تفوقت الشركة على الارباح هذا الصباح (نوعاً ما)، لكنها فشلت أيضاً في المبيعات (بفارق ضئيل).

هل سهم Roblox للشراء اليوم؟

لم "تكسب" روبلوكس أي شيء في الواقع، كما ترى، لكن المحللين اعتقدوا أنها ستخسر 0.39 دولاراً للسهم على مبيعات بلغت 898.5 مليون دولار في الربع الثاني. في الواقع، خسرت روبلوكس 0.32 دولاراً فقط للسهم - وبالتالي تفوقت على الارباح. ومع ذلك، جاءت المبيعات أقل من 893.5 مليون دولار.

لا تزال إيرادات الربع الثاني تنمو بنسبة 31٪ على أساس سنوي. بالإضافة إلى ذلك، كانت الخسائر البالغة 0.32 دولاراً تحسناً من 0.46 دولاراً للسهم التي خسرتها روبلوكس في الربع الثاني من عام 2023.

من المؤكد أن جزءاً من سبب تقلص الخسارة لكل سهم هو أن روبلوكس أصدرت الكثير من الاسهم. ارتفع إجمالي عدد الاسهم بمقدار 30 مليوناً، أو 5%. لكن الخسائر الصافية تقلصت أيضاً بنسبة 27%، إلى 205.9 مليون دولار. والأفضل من ذلك كله، أن التدفق النقدي التشغيلي لشركة Roblox تضاعف أكثر من خمسة أضعاف على أساس سنوي، حتى مع خفض الإنفاق الرأسمالي بأكثر من النصف.

النتيجة: انقلب التدفق النقدي الحر من سالب 82.5 مليون دولار إلى موجب 111.7 مليون دولار. لذا فإن Roblox يعمل بشكل أفضل. ولكن إذا كان الأمر كذلك، فلماذا يبيع المستثمرون اسهم Roblox اليوم؟ الجواب: قد لا يعتقد المستثمرون أن الأوقات الجيدة ستستمر.

ولماذا لا؟ حسناً، من ناحية، نمت "الحجوزات" (والتي تعني في حالة Roblox مبيعات العملة الافتراضية Robux، والتي يتم تسجيلها فقط كإيرادات عندما ينفقها اللاعبون في اللعبة)، بنسبة 22% فقط في الربع الثاني - أي أبطأ من نمو الإيرادات. وهذا يعني أن نمو المبيعات المستقبلية في شركة الألعاب قد يكون أبطأ مما كان عليه في الربع الثاني.

ومع ذلك، مع ارتفاع عدد المستخدمين النشطين يومياً، والمدفوعين الفريدين شهرياً، وإجمالي ساعات المشاركة عبر الإنترنت بنسبة تزيد عن 20%، فإن الأمور تبدو أفضل بالنسبة لشركة Roblox. وتتوقع الإدارة حوالي 520 مليون دولار من التدفق النقدي الحر هذا العام، وهو ما يعادل نسبة سعر إلى تدفق نقدي حر تبلغ حوالي 48 على السهم.

وهذا مكلف للغاية لإقناعي بشراء المزيد - ولكن ليس مكلفاً بما يكفي لجعلني أضغط على زر البيع حتى الآن.