هل سهم Palantir للشراء؟

مع ارتفاع اسهمها بنسبة 84% حتى الآن هذا العام، كانت شركة Palantir Technologies (PLTR 0.31%) تحقق أداءً جيداً، خاصة بعد أن أظهرت ارباح الربع الثاني التي جاءت أفضل من المتوقع نمواً متسارعاً في أعقاب طرح أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية الجديدة. دعونا نناقش كيف يمكن أن تتطور هذه الفرصة على مدى السنوات الثلاث المقبلة ونحدد ما إذا كانت Palantir قادرة على النمو إلى تقييمها المرتفع بشكل غير مريح.

هل سهم Palantir للشراء؟

لم تكن الأسابيع القليلة الماضية لطيفة مع شركات الذكاء الاصطناعي، وخاصة على جانب الأجهزة من الفرصة. فقد انخفضت شركات رائدة في الصناعة مثل Nvidia وAdvanced Micro Devices وSuper Micro Computer بشكل كبير من أعلى مستوياتها على الإطلاق وسط مخاوف من أن هذه التكنولوجيا الجديدة قد تكون مجرد دعاية أكثر من كونها جوهراً. ومع ذلك، تساعد ارباح Palantir الرائعة في الربع الثاني في دعم قضية الاستمرار في الاستثمار.

زادت الإيرادات الإجمالية بنسبة 27% على أساس سنوي إلى 678 مليون دولار. ولكن في حين تشتهر شركة Palantir بشكل أساسي بعقودها مع الحكومات والدفاع، فإن قطاعها التجاري الأصغر في الولايات المتحدة قد يكتسب أخيراً مكانته، حيث يتوسع بنسبة 55٪ إلى 159 مليون دولار لتمثل ما يزيد قليلاً عن 20٪ من الإجمالي.

توفر الأعمال التجارية لشركة Palantir حلول برمجية لتحليل وإدارة البيانات الضخمة للقطاع الخاص. قد يكون لارتفاع هذا القطاع العديد من الفوائد الرئيسية على مدى السنوات القادمة. على عكس العقود الحكومية (التي يمكن أن تكون غير متسقة اعتماداً على من هو في المنصب أو الصراعات العالمية التي تشتعل)، فإن التعرض للقطاع الخاص قد يضيف الاستقرار والقدرة على التنبؤ بعمليات Palantir. كما يوضح قيمة التحول الأخير إلى الذكاء الاصطناعي التوليدي.

حتى الآن، استفادت صناعة الذكاء الاصطناعي بشكل أساسي من شركات الأجهزة العملاقة مثل Nvidia، التي تنتج الرقائق الحاسوبية اللازمة لتشغيل وتدريب نماذج اللغة الكبيرة التي تواجه المستهلك (LLMs). ومع ذلك، قد لا يلبي جانب البرمجيات في الصناعة التوقعات، حيث يقترح بعض المحللين في Goldman Sachs أن الإنفاق الضخم على الأجهزة قد لا يؤتي ثماره أبداً. قد تساعد Palantir في تغيير هذا السرد على مدى السنوات القادمة.

لقد قامت شركة Palantir بدمج أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية مع برامج التعلم الآلي وتحليل البيانات القديمة لإنشاء منصة الذكاء الاصطناعي (AIP). في سيناريوهات ساحة المعركة، يمكن لـ AIP أن يمنح المشغلين معلومات في الوقت الفعلي حول التهديدات والأهداف المحتملة. ومع ذلك، في القطاع الخاص، يمكن أن يساعد الشركات في تحليل البيانات الداخلية للحصول على رؤى قيمة وتعزيز الأمن والكفاءة التشغيلية.

ادعت الإدارة أنها شهدت طلباً "غير مسبوق" على هذه الخدمات. أبرمت Palantir العديد من الصفقات المتعلقة بـ AIP مع شركات كبرى، بما في ذلك مجموعة المناصرة العليا غير الربحية AARP، والتي ستستخدمها لتخصيص تجارب المستخدم، وتكتل الإلكترونيات الياباني Panasonic، والذي سيستخدم المنصة لتحسين تمويلها ومراقبة الجودة والتصنيع.

ولكن في حين تتمتع Palantir الممولة جزئياً من وكالة المخابرات المركزية بخندق اقتصادي عميق في التعاقد الحكومي بسبب ثقتها وسجلها الحافل وقدرتها على الصمود في مواجهة الدعاية السيئة، فمن غير الواضح ما الذي يميزها عن منافسيها في القطاع الخاص - خاصة وأن المنافسين مثل Microsoft وSnowflake ينفذون أيضاً ميزات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي في عروض تحليل البيانات الخاصة بهم. قد تواجه شركة بالانتير منافسة متزايدة على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وهو ما قد يحد من معدل نموها الهائل في القطاع الخاص.