هل سهم Palantir للشراء الأن؟

لقد كان عامًا جيدًا للمستثمرين في Palantir Technologies (PLTR 1.39%). لقد ارتفع سعر سهم شركة المقاولات الدفاعية التي تركز على البرمجيات والذكاء الاصطناعي بنسبة تزيد عن 100% حتى الآن، ولديها الآن قيمة سوقية تبلغ 80 مليار دولار.

هل سهم Palantir للشراء الأن؟

تتسارع الإيرادات، وبدأت الشركة في توليد أرباح إيجابية وتدفقات نقدية حرة. ويشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأن مساعي الشركة للحصول على عملاء تجاريين، يتبنون حلولها البرمجية الاستخباراتية.

وقد أُعلن مؤخرًا أن Palantir ستنضم إلى مؤشر S&P 500 في وقت لاحق من هذا الشهر. وقد أدى المستثمرون، الذين شجعهم الخبر، إلى ارتفاع السهم بأكثر من 10%. هل يجب عليك شراء السهم بناءً على إدراجه القادم في المؤشر؟ قد تفاجئك الإجابة.

في السنوات القليلة الماضية، تشكلت قصة حول إدراج المؤشر وأداء السهم. يعتقد العديد من المستثمرين أن السهم يستحق أكثر لأنه مدرج في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأسباب مثل الشراء القسري من قبل الصناديق التي تركز على المؤشرات. وهذا هو السبب في ارتفاع أسهم بالانتير إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق في الوقت الحالي.

لكي نكون واضحين: هذا هراء محض ويجب النظر إليه على أنه تكهنات فقط. السهم يساوي ما يولده العمل الأساسي من تدفقات نقدية يتم توزيعها على المساهمين (مخفضة إلى اليوم).

هل هذا له أي علاقة بالمؤشر الذي يتم إدراج السهم عليه؟ لا، بالطبع لا. مع بالانتير، لدينا مثال على سرد مقلد يترسخ: يعتقد الناس أن السهم سيرتفع لأن أشخاصًا آخرين يخبرونهم أن إدراج المؤشر مهم وبالتالي سيؤدي إلى ارتفاع السهم. إنه منطق معيب لا علاقة له بالأساسيات المالية للشركة.

قد يؤدي إضافة السهم إلى مؤشر إلى ارتفاعه - كما حدث مع بالانتير. لكنه لا يخبرك بأي شيء عن قيمة السهم. إذن، كيف تسير أعمال Palantir؟ بشكل جيد للغاية. نمت الإيرادات الإجمالية بنسبة 27% على أساس سنوي إلى 678 مليون دولار في الربع الأخير، مع نمو الإيرادات التجارية الأمريكية بنسبة 55%.

بلغ إجمالي عدد العملاء 593 وينمو كل ربع سنة. بمجرد أن تحصل Palantir على عميل وتبدأ في تنفيذ برامجها وأدوات الذكاء الاصطناعي، فإنها تستمر عمومًا في زيادة الإيرادات مع هذا العميل. لذا مع استمرار نمو عدد عملائها، يجب أن تستمر الإيرادات في النمو أيضًا.

والأفضل من ذلك، أن Palantir تزيد من أرباحها وتدفقاتها النقدية في نفس الوقت. بلغ الدخل التشغيلي 292 مليون دولار في آخر 12 شهرًا، مقارنة بالخسائر الهائلة عندما أصبحت عامة قبل بضع سنوات. توسع الهامش التشغيلي الآن إلى 12%. التدفق النقدي الحر صحي أيضًا عند 696 مليون دولار على الرغم من أن الشركة تنفق الكثير على التعويضات القائمة على الأسهم