هل سهم CrowdStrike للشراء؟

كانت شركة CrowdStrike (CRWD 5.56%) أفضل استثمار بلا منازع في مجال الأمن السيبراني قبل حادثة انقطاع الخدمة في 19 يوليو. وبعد تلك المشكلة، بدا موقف CrowdStrike أقل يقينًا بعض الشيء. ومع تعطل تحديث CrowdStrike على جميع أجهزة الكمبيوتر، كان رد الفعل الانفعالي هو بيع السهم لأنه كان يتداول بسعر مميز، ولم يكن أحد يعرف ما هي التأثيرات طويلة الأجل على أعماله.

هل سهم CrowdStrike للشراء؟

ومع ذلك، تلقى المستثمرون مؤخرًا بعض التحديثات حول حالته، مما تسبب في ارتفاع السهم. لذا، مع وجود أخبار جديدة في متناول اليد، هل يمكن أن ترتفع CrowdStrike إلى مستويات قياسية جديدة؟

تم تسجيل أعلى مستوى تاريخي لشركة CrowdStrike في أوائل يوليو، حيث أغلقت الأسهم عند 392 دولارًا. وهذا يعني أنها أقل من تلك المستويات المرتفعة بنحو 25٪، وهي فجوة كبيرة يجب سدها.

ومع ذلك، يمكن لشركة CrowdStrike أن تفعل ذلك قبل فترة طويلة.

إن منتج الأمن السيبراني من CrowdStrike مدمج بشكل عميق في البنية التحتية التقنية لعملائها. في حين كان منتجها الأصلي هو حماية نقاط النهاية (التي تحمي الأجهزة التي تصل إلى الشبكة)، فقد وسعت خط منتجاتها بشكل كبير. يتضمن تشكيلة CrowdStrike الآن 28 وحدة، وهي وظائف مختلفة يمكن للعملاء إضافتها لزيادة أمانهم. تتراوح هذه الوحدات من حماية الهوية إلى أمان السحابة إلى استخبارات التهديدات.

مع استخدام 65٪ من العملاء لخمس وحدات على الأقل، فإن حل CrowdStrike مدمج بشكل عميق مع عملائه. من المحتمل أن يحمي هذا CrowdStrike من دوران كبير في أعقاب الحادث، حيث كان من المؤلم للغاية التحول بعيدًا عن منصة CrowdStrike Falcon وتجميع عرض مماثل من بائعين متعددين. أكبر مشكلة الآن هي النمو المستقبلي، لكن يبدو أنها تعمل بشكل جيد.

في مؤتمر Fal.Con، صرح الرئيس التنفيذي جورج كورتز أنه بعد الحادث، كان لديهم معدل احتفاظ بالإنفاق الإجمالي بنسبة 98٪، مما يعني أن 2٪ فقط من إيراداتها اختفت. وعلاوة على ذلك، ذكر أن إنتاج خط الأنابيب الخاص بهم عاد إلى مستويات ما قبل الحادث. ومن الواضح أن الانقطاع لم يكن له تأثير يذكر على أعمال CrowdStrike، لذلك ليس من غير المعقول أن يعتقد المستثمرون أنه يمكن أن يعود إلى مستويات مرتفعة جديدة.

إن مبيعات ثلاثين ضعفًا هي مستوى مرتفع بشكل لا يصدق، ويجب الحفاظ على الكمال للبقاء هناك. حتى عند مبيعات 20 ضعفًا، لا تستطيع CrowdStrike تحمل زلة أخرى. مع ارتفاع سعر السهم بالفعل، فسوف يُسامحك إذا كنت لا تريد التعامل معه.

لقد أوضحت إدارة CrowdStrike أن هدفها هو 10 مليارات دولار في الإيرادات المتكررة السنوية (ARR). والهدف هو تحقيق هذا الرقم بحلول نهاية السنة المالية 2029 (التي تنتهي في 31 يناير 2029). وعلى طول الطريق، يريد المستثمرون رؤية أرباح قوية تولد أيضًا، وهو أمر يمكن تحقيقه الآن بعد أن حققت CrowdStrike بالكاد التعادل من منظور هامش التشغيل.

إذا تمكنت CrowdStrike من زيادة إيراداتها إلى 10 مليارات دولار بحلول يناير 2029 وتحقيق هوامش ربح بنسبة 25٪ (أفضل نسبة في صناعة البرمجيات هي 30٪، لذا فإن هذا يمنحنا بعض المساحة للمناورة)، فستحقق أرباحًا بقيمة 2.5 مليار دولار.