هل سهم 3M للشراء الأن؟

أعلنت شركة 3M (MMM -1.11%)، وهي شركة عالمية معروفة بمحفظتها الواسعة من المنتجات الصناعية والاستهلاكية، عن أرباح الربع الثالث من عام 2024 يوم الثلاثاء 22 أكتوبر، والتي تضمنت خطوطًا أعلى وأسفل أفضل من المتوقع. بلغت الأرباح المعدلة للسهم (EPS) 1.98 دولارًا، مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 1.90 دولارًا، وبلغت الإيرادات 6.3 مليار دولار في الربع الثالث، متجاوزة التوقعات البالغة 6.06 مليار دولار.

هل سهم 3M للشراء الأن؟

على الرغم من الانتكاسات المستمرة المتعلقة بالتحديات القانونية والبيئية الكبيرة، أظهرت الشركة أداءً تشغيليًا قويًا في الربع. شركة 3M هي شركة تكنولوجيا متنوعة تقدم مجموعة من المنتجات لقطاعات مثل الرعاية الصحية والسلامة والأسواق الصناعية. يركز نموذج أعمالها على تطبيق العلم على الحياة من خلال المنتجات المبتكرة. تشمل المبادرات الاستراتيجية الأخيرة فصل قطاع الرعاية الصحية الخاص بها إلى شركة Solventum (SOLV -0.38%) في أبريل 2024، بهدف تبسيط العمليات وإطلاق العنان لقيمة المساهمين.

بالإضافة إلى ذلك، تعالج شركة 3M الالتزامات القانونية الضخمة المرتبطة بمسؤولياتها البيئية المتعلقة بمواد البيرفلورو ألكيل والبولي فلورو ألكيل (PFAS). وتمثل هذه الالتزامات التزامات مالية كبيرة، مما يؤكد على الحاجة إلى إدارة التدفق النقدي والمسؤوليات بشكل فعال. ومع ذلك، تظل الابتكارات والملكية الفكرية تشكلان محورًا لاستراتيجية شركة 3M، مع استثمار كبير في البحث والتطوير يساهم في التكنولوجيا الجديدة وعروض المنتجات عبر قطاعات متنوعة.

شهد الربع الثالث تحسنًا في الربحية حيث أعلنت شركة 3M عن زيادة بنسبة 18% في ربحية السهم المعدلة بالإضافة إلى إجمالي إيرادات أعلى من المتوقع. تشير هذه المقاييس المحسنة إلى القوة التشغيلية على الرغم من زيادة طفيفة بنسبة 0.4% فقط في إجمالي المبيعات على أساس سنوي. تحسن هامش الدخل التشغيلي المعدل إلى 23% من 21.6% في العام السابق.

وشملت المحركات الرئيسية نمو المبيعات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والمبيعات العضوية في قطاع السلامة والصناعة، والتي نمت بنسبة 0.9%. ومع ذلك، شهد قطاعا المستهلك والنقل انخفاضًا في المبيعات العضوية، مما يسلط الضوء على مجالات التحسين المحتملة. عزز تركيز شركة 3M على التميز التشغيلي من قدرتها على تحقيق الأرباح على الرغم من مواجهة 3.6 مليار دولار في مدفوعات التقاضي، مما أثر سلبًا على التدفق النقدي.

ومن الجدير بالذكر أن القرار الاستراتيجي للشركة بفصل قطاع الرعاية الصحية لا يزال يتطور كمبادرة رئيسية تهدف إلى تحسين التركيز والكفاءة التشغيلية. ومن المتوقع أن تخلق هذه الخطوة قيمة من خلال السماح لعمليات 3M الأساسية بتخصيص الموارد بشكل أفضل نحو القطاعات ذات النمو المرتفع.

لا تزال توقعات الإدارة للعام بأكمله واثقة، على الرغم من ثقل التزاماتها القانونية. رفعت الإدارة إرشاداتها لربحية السهم للعام بأكمله 2024 إلى نطاق يتراوح بين 7.20 دولار إلى 7.30 دولار (ارتفاعًا من 7 دولارات إلى 7.30 دولار). تعكس هذه الزيادة الثقة في تحقيق المعالم التشغيلية بالإضافة إلى استراتيجيات نشر رأس المال، مثل إعادة شراء الأسهم والاستحواذات الاستراتيجية. الشركة متفائلة بشأن اتجاهها الاستراتيجي، مدعومة بالاستثمارات الجارية في البحث والتطوير وابتكارات المنتجات الجديدة. تُظهر إرشادات ربحية السهم المرتفعة الثقة في معالجة التحديات التشغيلية.