هل سهم SoFi للشراء؟

منذ تأسيسها في عام 2011، انطلقت شركة SoFi Technologies (SOFI 2.32%) بسرعة إلى الساحة لتصبح مزودًا ناشئًا للخدمات المالية. تواصل منصة الخدمات المصرفية المدعومة بالتكنولوجيا النمو بوتيرة صحية، وهي تتحول ماليًا. لكن الأسهم لا تزال بعيدة عن أعلى مستوياتها القياسية. هل يمكن أن يصبح سهم التكنولوجيا المالية هذا صانعًا للمليارات؟ إليك ما يحتاج المستثمرون الذين لديهم هذه التوقعات إلى معرفته حول آفاق SoFi.

هل سهم SoFi للشراء؟

SoFi هي شركة تقدم خدمات مالية، لكنها لا تمتلك أو تدير أي فروع مصرفية مادية. بدلاً من ذلك، يتم تقديم عروض مختلفة، مثل الحسابات المصرفية والقروض وبطاقات الائتمان ومنتجات التأمين، جميعها عبر تطبيق الهاتف المحمول الخاص بالشركة. لقد وضعت SoFi نفسها في وضع يسمح لها بالنجاح في صناعة مصرفية شديدة التنافسية. تركز على الاستفادة من شعبية الهواتف الذكية والإنترنت لتوفير تجربة مستخدم متفوقة في سوق غير معروفة بذلك.

كان النمو رائعًا. حققت شركة SoFi إيرادات بقيمة 599 مليون دولار في الربع الثاني (المنتهي في 30 يونيو)، بزيادة 421٪ عن أربع سنوات مضت. وقاعدة العملاء تبلغ حوالي 8.8 مليون عميل أعلى بأكثر من سبعة أضعاف مما كانت عليه في نفس الفترة من عام 2020. من الواضح أن العمل يتردد صداه لدى المستهلكين، وخاصة الأصغر سنا والأكثر ثراءً.

ليس من الصعب تصديق أن SoFi لا يزال لديها الكثير من المجال للنمو، نظرًا للحجم الهائل لصناعة الخدمات المصرفية. قال الرئيس التنفيذي أنتوني نوتو في مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2024: "إن نمونا في الأعضاء والمنتجات سيقود نمونا المالي لسنوات قادمة".

تدعو تقديرات المحللين في وول ستريت إلى ارتفاع الإيرادات بمعدل سنوي مركب يبلغ 17.8٪ بين عامي 2023 و 2026. في حين أن هذا من شأنه أن يمثل تباطؤًا عن المكاسب المسجلة في السنوات السابقة، إلا أنه لا شك أنه لا يزال يمثل نظرة قوية يجب أن يكون المستثمرون المحتملون متحمسين لها.

عادةً ما ترى الشركات سريعة النمو التي تعتمد على التكنولوجيا تسجل خسائر صافية مستمرة. إن السوق لا يمانع في هذا أحيانًا لأن هذه الشركات تعد بأرباح كبيرة في المستقبل. لحسن الحظ، حققت SoFi أرباحًا بالفعل. فقد أعلنت عن أرباح إيجابية بناءً على صافي الدخل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في ثلاثة أرباع متتالية.

يتوقع الإدارة أن تتحسن الأمور بشكل كبير. وهم يعتقدون أن SoFi ستحقق أرباحًا للسهم الواحد (EPS) بقيمة 0.68 دولارًا (في منتصف الطريق) في عام 2026. وهذا سيكون أعلى بكثير من 0.09 دولار إلى 0.10 دولار المتوقعة لهذا العام. وبعد عام 2026، من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم الواحد بمعدل سنوي يتراوح بين 20% و25%.

بالطبع، يمكن لأي فريق قيادي أن يطرح الأرقام لإرضاء مساهميه. ولكن هناك أسباب للاعتقاد بأن توقعات النتيجة النهائية واقعية.

كما ذكرت من قبل، تعمل SoFi بنموذج أعمال يركز على الرقمنة. وبالتالي، يجب أن تكون قادرة على التوسع بطريقة مربحة مع نمو قاعدة المستخدمين والإيرادات. يجب أن تكون تكاليف تطوير المنتجات وكذلك المبيعات والتطوير ثابتة إلى حد كبير ولا ينبغي أن تزيد بشكل متناسب مع نمو SoFi. يمكن أن يؤدي ذلك إلى أرباح رائعة في المستقبل.

يتم تداول SoFi حاليًا بنسبة 57٪ أقل من أعلى مستوى لها على الإطلاق، والذي تم تحقيقه في فبراير 2021. لقد كانت رحلة مخيبة للآمال منذ تلك الذروة. ولكن كان هناك شعور متجدد بالتفاؤل في السوق. ارتفعت الأسهم بنسبة 44٪ منذ بداية أكتوبر (حتى 25 أكتوبر).

ومع ذلك، لا يزال الإعداد الحالي مقنعًا للمستثمرين، خاصة عندما تفكر في مسار ربحية السهم في السنوات القادمة. تمثل نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 4.7 علاوة بنسبة 17٪ على مضاعف SoFi التاريخي المتوسط أقل من 4.1، ولكن هذا لا يزال وقتًا مناسبًا للمشاركة.

تبدو SoFi وكأنها فرصة شراء ذكية اليوم. ونظرًا لأنها تبدو وكأنها تتمتع بمدرج طويل من النمو، فإن المستثمرين الصبورين والقادرين على استثمار مبلغ أكبر من المال في وضع جيد ليصبحوا في يوم من الأيام من أصحاب الملايين من امتلاك هذه الشركة.