هل سهم Netflix للشراء اليوم؟

سجلت شركة Netflix (NFLX 0.72%) أعلى مستوى لها على الإطلاق يوم الثلاثاء. ارتفعت أسهم خدمة البث المتميزة الرائدة في العالم بنسبة 68% في عام 2024. تضاعف السهم ثلاث مرات تقريبًا منذ بداية العام الماضي.

هل سهم Netflix للشراء اليوم؟

من الواضح أن المستثمرين لا يشكون. ومع ذلك، ليس الأمر كما لو أن قاعدة المشتركين أو إيرادات Netflix قد ارتفعت بنسبة 178% منذ بداية عام 2023. قد يبدو أن الأسهم تتفوق على الأساسيات، ولكن دعنا نعيد ضبط خط البداية. ارتفع السهم بنسبة 17% فقط منذ المرة الأولى التي تجاوز فيها Netflix 700 دولار قبل ثلاثة نوفمبر. لقد تحسن العمل بالتأكيد بأكثر من 17% على مدار الأشهر الـ 36 الماضية.

السهم يتدحرج. هل يمكنه الاستمرار في تدوير تلك البكرات في عام 2025؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما يجب أن يفعله سهم Netflix لمواصلة الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة في العام المقبل.

أدى التحديث المالي القوي في الشهر الماضي إلى ارتفاع الأسهم. ارتفعت الإيرادات بنسبة 15% إلى 9.8 مليار دولار في الربع الثالث، مدفوعة إلى حد كبير بزيادة بنسبة 14% في عدد المشتركين. كما يدفع الناس المزيد مقابل اشتراكاتهم، وخاصة في سوقها المحلية، حيث يدفع المستخدمون في الولايات المتحدة وكندا في المتوسط 5% أكثر مما كانوا عليه قبل عام.

كان الأداء النهائي أفضل. أرسلت الهوامش المتزايدة هامش التشغيل والأرباح لكل سهم إلى الارتفاع بنسبة 52% و45% على التوالي. كان ذلك إيقاعًا جيدًا على طرفي بيان الدخل. كانت Netflix تتوقع في البداية زيادة بنسبة 14% في الإيرادات وارتفاعًا بنسبة 33% في صافي الدخل.

تتوقع Netflix الآن نمو الإيرادات بمعدل 15% للربع الحالي وكذلك لعام 2024 بالكامل. يأتي هذا بعد عامين متتاليين من المكاسب ذات الخط الأعلى من رقم واحد، لذا فإن التسارع مهم. إنها ترى تباطؤ الإيرادات إلى ما بين 11% و13% في عام 2025، لكن هذا جزء من القصة فقط. تتوقع Netflix أن يتسع هامش التشغيل لديها قليلاً في عام 2025، لذا فإن الربحية يجب أن تستمر في التفوق على طفرة نمو الإيرادات المكونة من رقمين.

قد لا تبدو Netflix رخيصة. يتم تداولها عند 35 ضعف هدف ربح المحللين في العام المقبل. ولكن دعونا نرى كيف ستسير الأمور. كان بإمكانك شراء Netflix مقابل 12 ضعفًا فقط لتقديرات أرباحها الأخيرة لعام 2025 في بداية العام الماضي، ولكن في ذلك الوقت، توقع محترفو وول ستريت أن الشركة الرائدة في مجال البث ستكسب أقل بكثير.