هل سهم بيركشاير هاثاواي للشراء؟

يعرف كل مستثمر تقريبًا شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A 1.03%) (BRK.B 0.95%) وزعيمها الشهير وارن بافيت. على مدار العقود، حققت بيركشاير نتائج سنوية متوسطة بلغت حوالي 20%. لا يمكن إلا لعدد قليل من الاستثمارات خلال تلك الفترة الزمنية أن تضاهي هذا الأداء.

هل سهم بيركشاير هاثاواي للشراء؟

هناك العديد من العوامل التي تميز بيركشاير عن المنافسة. أكبرها استراتيجية تخصيص رأس المال. في قلب عمليات بيركشاير توجد محفظة من شركات التأمين. تكتب شركات التأمين السياسات وتجمع أقساط التأمين في المقابل. عندما يتم تقديم مطالبة، تدفع شركة التأمين. حتى لو كان إجمالي التدفق النقدي الداخل والخارج صفرًا، لا يزال بإمكان شركات التأمين تحقيق ربح صحي. إن السبب وراء ذلك هو أنهم قادرون على استثمار هذه الأقساط حتى يتم تقديم المطالبة، وكسب فائدة "مجانية" في غضون ذلك.

تقليديا، كانت شركات التأمين متحفظة للغاية في ممارساتها في الاكتتاب، وكذلك خيارات الاستثمار المستخدمة لاستثمار رأس المال "الحر". هز بافيت الصناعة عندما أدرك أنه يمكن أن يكون أكثر عدوانية، ويكتتب في المزيد من السياسات ويستثمر العائدات في فئات الأصول ذات العائد الأعلى. باختصار، منح امتلاك محفظة من شركات التأمين بيركشاير الوصول إلى مصدر مستقر ومنخفض التكلفة لرأس المال الدائم - وهي ميزة مستمرة حتى يومنا هذا.

ولكن بالطبع، فإن امتلاك مجموعة من رأس المال للاستثمار لا يضمن نتائج إيجابية. ستحتاج أيضًا إلى فريق استثمار ذكي لوضع هذا رأس المال موضع التنفيذ. في هذا الصدد، يعد وارن بافيت واحدًا من الأفضل على الإطلاق. إن براعته الاستثمارية - وكذلك براعته في فريقه - لا مثيل لها إلى حد كبير. وبشكل عام، تشكل المزايا الرأسمالية التي تتمتع بها شركة بيركشاير بالإضافة إلى مهارات بافيت الاستثمارية العوامل الأكبر وراء النجاح المذهل الذي حققته شركة بيركشاير على المدى الطويل.