سهم CrowdStrike

انخفضت أسهم CrowdStrike Holdings (CRWD 2.02%) بنسبة 4.5% بعد إصدار نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2025 للشركة (للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أكتوبر) في 26 نوفمبر - وهذا على الرغم من أنها قدمت أرقامًا أفضل من المتوقع ورفعت إرشاداتها.

هل سهم CrowdStrike للشراء؟

ستظهر نظرة فاحصة على أحدث نتائج الشركة ربع السنوية أنها تستفيد من الإنفاق المحسن على الأمن السيبراني، وهي علامة إيجابية في أعقاب انقطاع الخدمة في 19 يوليو بسبب تحديث برمجي معطل أدى إلى توقف أنظمة تكنولوجيا المعلومات الرئيسية في جميع أنحاء العالم.

دعونا نلقي نظرة على سبب انخفاض سهم CrowdStrike بعد تقريرها ربع السنوي الذي تجاوز التوقعات، ونتحقق مما إذا كانت هذه قد تكون فرصة للمستثمرين الأذكياء لشراء السهم.

زادت إيرادات CrowdStrike في الربع الثالث من السنة المالية بنسبة 29% على أساس سنوي إلى 1.01 مليار دولار. وارتفع صافي الدخل غير المحاسبي المقبول عمومًا إلى 0.93 دولار للسهم من 0.82 دولار للسهم في نفس الفترة من العام الماضي. وكان المحللون يتوقعون أن تحقق CrowdStrike إيرادات بقيمة 982 مليون دولار إلى جانب 0.81 دولار للسهم في الأرباح. وتفوقت الشركة بشكل شامل على هذه التقديرات بفضل زيادة إنفاق العملاء على عروض الأمن السيبراني الخاصة بها.

وكان هذا واضحًا من خلال تحسين معدلات تبني وحدات الأمن السيبراني من CrowdStrike. على سبيل المثال، بلغ عدد العملاء الذين يستخدمون خمس وحدات أو أكثر من CrowdStrike 66٪ في الربع الأخير، ارتفاعًا من 63٪ في الفترة نفسها من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، بلغ عدد العملاء الذين يستخدمون سبع وحدات أو أكثر 31٪ مقارنة بـ 26٪ في نفس الفترة من العام الماضي.

ساعد التبني المتزايد لحلول الأمن السيبراني من CrowdStrike في تعزيز الإيرادات المتكررة السنوية للشركة (ARR) إلى 4.02 مليار دولار، بزيادة 27٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي. يشير هذا المقياس إلى القيمة السنوية لعقود الاشتراك الخاصة بالشركة في نهاية فترة زمنية. لذا، فإن الزيادة الصحية في ARR لشركة CrowdStrike تشير إلى خط أنابيب إيرادات مستقبلي محسّن.

بالإضافة إلى ذلك، ينفق عملاء CrowdStrike الحاليون المزيد على منصتها. وكان هذا واضحًا من معدل الاحتفاظ الصافي للشركة القائم على الدولار بنسبة 115% في الربع الماضي. يقارن المقياس بين ARR لشركة CrowdStrike في نهاية الربع و ARR من نفس مجموعة العملاء في الفترة السابقة من العام. لذا، فإن القراءة بأكثر من 100% تعني أن عملائها الحاليين زادوا من اعتمادهم على منصتها، أو قاموا بتوسيع استخدام حلولها.

تبشر هذه الأرقام بالخير لشركة CrowdStrike بعد تداعيات انقطاع الخدمة في 19 يوليو، وبعد ذلك اضطرت الشركة إلى تقديم حوافز للعملاء في محاولة للاحتفاظ بهم وثقتهم. والجزء الجيد هو أن تعافي شركة CrowdStrike يبدو أنه يسير على المسار الصحيح حيث زادت الشركة من توقعاتها للإيرادات للعام المالي 2025 إلى نطاق يتراوح بين 3.92 مليار دولار و3.93 مليار دولار مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت تتراوح بين 3.89 مليار دولار و3.90 مليار دولار.

والتوقعات المحدثة أعلى من تقديرات الإجماع البالغة 3.90 مليار دولار. كما تتوقع الشركة الآن أن تبلغ أرباح العام بأكمله 3.75 دولار للسهم مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 3.63 دولار للسهم.