arabberg
arabberg
الرئيسية التحليلات التحليل الأساسي ماهي اسهم السيارات الكهربائية المنافسة لسهم تسلا؟

ماهي اسهم السيارات الكهربائية المنافسة لسهم تسلا؟

2021-04-12 11:11:45 مركز عرب بيرغ للابحاث والتحليل 1511

كانت تسلا (المدرجة في بورصة ناسداك  تحت الرمز: NASDAQ: TSLA) نقطة جذب للانتباه والنقد، في السنوات الأخيرة، ولكن من الصعب المجادلة مع النتائج.

ارتفعت اسهم السيارات الكهربائية بأكثر من 1،000٪ خلال السنوات الثلاث الماضية حيث ازداد حماس المستثمرين بشأن موجة التغيير القادمة إلى صناعة السيارات.

قطع سهم تسلا شوطاً طويلاً في فترة زمنية قصيرة، لكنه لن تكون وحدها في الاستفادة من ثورة السيارات الكهربائية. هذا هو السبب في أن الاسهم الثلاثة التالية Fisker و NIO و ChargePoint Holdings قد يكون لديها القدرة على تقديم عوائد تشبه سهم تسلا في السنوات القادمة.

1. سهم Fisker

شركة Fisker (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: FSR)  هو اسم محترم في تصميم السيارات، لكن أحلامه في بدء تشغيل السيارة الكهربائية واجهت بعض الانتكاسات. كانت شركته الأصلية، Fisker Automotive، تعاني من نقص في السيولة وتم بيعها لمجموعة Wanxiang Group في عام 2014. لكنه احتفظ بهذا الاسم، وكانت محاولته الثانية لبناء شركة تبدو واعدة أكثر.

يركز فيسكر على أفضل ما يفعله المصمم: صناعة سيارات جميلة. هذه المرة، تترك الشركة التصنيع والصيانة للآخرين بمزيد من الخبرة والأهم من ذلك، نطاق أفضل. تعمل Fisker مع شركاء بما في ذلك Magna International ومجموعة Foxconn Technology المزودة منذ فترة طويلة لشركة ابل - المعروفة أيضاً باسم Hon Hai Precision - لبناء المركبات. كما أن لديها شركاء لتقديم خدمات التوصيل والخدمات وإدارة الأسطول لمركباتها.

يعد تصنيع المركبات أمراً صعباً، كما اكتشفت تسلا على مر السنين وهي تحاول توسيع نطاق عملياتها. ومع استعداد عمالقة الصناعة مثل جنرال موتورز وفولكس فاجن لإغراق السوق بمقياس السيارات الكهربائية، فإن الأمر سيكون ذا أهمية أكثر من أي وقت مضى في السنوات القادمة.

هناك خطر على هذه الخطة، حيث يعتمد فيسكر على الكثير من الشركاء لتصحيح الأمور. لكن نموذج الأصول الخفيفة يسمح للشركة بالتركيز على ما تفعله بشكل أفضل، بما في ذلك التصميم وبناء العلامة التجارية والتسويق.

كان سهم فيسكر متقلباً. لقد كان ما يقرب من الضعف للعام اعتباراً من أوائل مارس قبل أن يتنازل عن معظم تلك المكاسب في الأسابيع الأخيرة. لا أستطيع أن أقول على وجه اليقين أنه أو أي سهم سيختبر هذا النوع من التشغيل الذي شهدته تسلا على مدار السنوات الثلاث الماضية، لكن نموذج الأصول الخفيفة، إذا نجح، يمنح Fisker فرصة لتوليد عوائد قوية دون استثمار كبير في النباتات، سلاسل التوريد والقوى العاملة.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

2. سهم NIO

أطلق العاملون في وسائل الإعلام المالية على NIO (NYSE: NIO) اسم "Tesla of China" في كثير من الأحيان لدرجة أنها تكاد تكون مبتذلة في هذه المرحلة. ولكن هناك بعض الأسباب الحقيقية للاعتقاد بأن الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية الراقية التي تتخذ من Hefei مقراً لها يمكن أن تحذو حذو تسلا.

أولاً، منتجاتها فاخرة وأنيقة ومليئة بالتكنولوجيا الجديدة، ولكنها ليست باهظة. يضرب هذا المزيج بشكل جيد "النقطة المثالية" لأكبر سوق للسيارات الجديدة في العالم (الصين)، حيث من المرجح أن تكون المبيعات والهوامش قوية بمرور الوقت. نقطة ذات صلة: يحب المالكون السيارات حقاً، وتفوز NIO بالعديد من العملاء الجدد عن طريق الكلام الشفهي - تماماً كما تفعل تسلا في الولايات المتحدة.

ثانياً، قام الرئيس التنفيذي ويليام بن لي وفريقه بعمل رائع في بناء علاقات مع السلطات الحكومية المحلية. من بين أمور أخرى، وافقت الشركة على المساعدة في جعل مدينة Hefei، في مقاطعة Anhui الصناعية الصينية، مركزاً للبحث والتطوير في مجال المركبات الكهربائية وذاتية القيادة.

هذه الأنواع من العلاقات مهمة في كل بلد، لكنها مهمة بشكل خاص في الصين - وقد أظهر لي وشركته التزاماً برعايتهم.

ثالثاً، مثل اسهم تسلا، فإن سهم Nio باهظة الثمن لأن مستثمري في اسهم السيارات الكهربائية لديهم توقعات كبيرة للشركة. تبلغ القيمة السوقية لشركة NIO حوالي 60 مليار دولار امريكي ضخمة بالنسبة لشركة باعت فقط حوالي 43000 سيارة في عام 2020. (على النقيض من شركة Ford Motor Company، التي باعت حوالي 4.2 مليون سيارة العام الماضي ولديها قيمة سوقية تقارب 50 مليار دولار). مرة أخرى، كما هو الحال مع تسلا - كان المستثمرون على استعداد للدفع مقابل إمكانية النمو الكبير.

على المدى القريب، من المحتمل أن يتم مكافأتهم. يمكن لـNIO أن تبيع 100000 سيارة في عام 2021، ويبدو أنه من المحتمل جداً أن تبيع بضعة ملايين سنوياً بحلول منتصف العقد.

كما هو الحال مع تسلا، فإن الكثير من هذا النمو المستقبلي يتم تحصيله بالفعل في سعر سهم NIO.  قدتكون شركة NIO تبدو أفضل من صانعي السيارات الكهربائية الصينيين المبتدئين، ,هناك فرصة جيدة لتزدهر وتنمو وأن يُكافأ المستثمرون بمرور الوقت. لكن كن مستعداً لبعض التقلبات على طول الطريق: إذا وعندما أعد المستثمرون توقعاتهم، فقد يشهد سعر سهم NIO تصحيح مفاجئ أيضاً.

هذا من اهم الاسهم التي يجب مراقبتها في سوق اسهم السيارات الكهربائية.

3. سهم ChargePoint

تسلا تهيمن على سوقها، إنها أنجح شركة لتصنيع السيارات الكهربائية في العالم، ولكنها في الوقت نفسه مكلفة حقاً مع نسبة P / E متأخرة تزيد عن 1000 مرة. في هذه النواحي، يمكن القول بأن ChargePoint تشبه إلى حد كبير تسلا. وفقاً لبياناتها الخاصة، تقدم ChargePoint لعملائها أكثر من 132000 "مكان للشحن" عبر أمريكا الشمالية وأوروبا. هذا هو سبعة أضعاف أجهزة الشحن التي تفتخر بها تسلا، مما يجعل ChargePoint الشركة الرائدة في السوق العالمية في مجال شحن المركبات الكهربائية.

في الوقت نفسه، حققت هذه الشبكة الضخمة فقط 146.5 مليون دولار من مبيعات ChargePoint في العام الماضي، وكلفتها 197 مليون دولار من الخسائر في المحصلة النهائية، مما أدى إلى تقييم الاسهم 54 ضعف المبيعات (وأرباح لا متناهية). تقدر تكلفة ChargePoint من حيث السعر إلى المبيعات، وهي بالفعل ضعف تكلفة تسلا!

ظاهرياً، ربما لا يبدو هذا شيئاً جيداً. ومع ذلك، فهذا يعني أنه - مثل تسلا - تمتلك ChargePoint سهماً ذا قيمة عالية يمكن استخدامه كعملة لاكتساب المنافسين وتجميعهم، ولجمع الأموال لبناء شبكتها الخاصة، ولتجنب الحاجة إلى الاستحواذ دين.

سواء كانت هذه هي الطريقة التي تسير بها الأمور، وأصبح التقييم الغني لـ ChargePoint نبوءة تتحقق ذاتياً، مما يساعد على تحويل ChargePoint إلى تسلا التالية - أو ما إذا كان هذا يعني ببساطة المبالغة في تقدير قيمة السهم إلى حد كبير ومحكوم عليه بالهبوط - لا يزال يتعين رؤيته.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.

تم النشر بواسطة Arab Berg, مارس ©2021