ما هي السندات Bonds | الدليل الشامل حول الاستثمار في السندات

ماهي السندات Bonds؟ السند هو عبارة عن قرض يقدمه المستثمر للمقترض لفترة زمنية محددة مقابل مدفوعات الفائدة المنتظمة، يُطلق على الوقت من إصدار السند إلى وقت موافقة المقترض على سداد القرض "مدة الاستحقاق". هناك سندات حكومية (حيث تكون الحكومة هي المقترض) وسندات الشركات (حيث يكون النشاط التجاري أو البنك هو المقترض). الفرق الرئيسي بين السند والقرض العادي هو أنه بمجرد إصدار السند يمكن تداوله مع مستثمرين آخرين في السوق المالي، نتيجة لذلك يكون للسند سعر سوق. كما ان السندات هي نوع من الاستثمار ذات الدخل الثابت، حيث تعتبر الأنواع الأخرى من الاستثمارات هي النقدية و الاسهم و السلع و المشتقات المالية. تابع القراءة معنا في الدليل الشامل حول الاستثمار في السندات وما هي مخاطر الاستثمار في السندات وأهم ما تحتاج معرفته.

أهم المصطلحات في سوق السندات

يمكن أن تكون لغة السندات مربكة بعض الشيء، وتعتمد المصطلحات المهمة التي يجب معرفتها على ما إذا كنت تشتري السندات عند إصدارها وتحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق، أو شرائها وبيعها في السوق الثانوية.

• الكوبون Coupon: هو معدل الفائدة الذي يدفع على السندات. في معظم الحالات، لن تتغير بعد إصدار السندات، أما في حالات أُخرى يكون معدل الفائدة مرتبط بمؤشر معين مثل اللايبور LIBOR والتضخم المحلي.
• العائد Yield: هذا مقياس للفائدة يأخذ في الاعتبار التغيرات المتقلبة في قيمة السند. وهناك طرق مختلفة لقياس العائد، ولكن أبسطها هو قيمة السند مقسومة على السعر الحالي.
• القيمة الاسمية Face value: هي المبلغ الذي يستحق السند عند إصداره، ويُعرف أيضاً بالقيمة "الاسمية". تبلغ القيمة الاسمية لمعظم أنواع السندات 1000 دولار.
• السعر Price: هو المبلغ الذي سيكلفه السند حالياً في السوق الثانوية. حيث تلعب عدة عوامل دوراً في السعر الحالي للسند، ولكن أحد أكبرها هو مدى ملاءمة قسيمة السندات مقارنة بالسندات المماثلة الأخرى.

تداول السندات اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول السندات اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• اختر من بين منتجات تداول عدد من أنواع السندات (الأمريكية والبريطانية والألمانية)
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول السندات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

مصدرو السندات

توفر السندات حلاً من خلال السماح للمستثمرين بتولي دور المقرض بإقراض جزء من رأس المال المطلوب، بالإضافة إلى السماح للمقرضين ببيع سنداتهم بعد قيام منظمة الإصدار الأصلية بجمع الأموال.

الفرق بين الاسهم والسندات

الاسهم والسندات مختلفة جداً عن بعضها، فعندما نمتلك حصة من الاسهم نكون قد امتكلنا حصة في شركة (وإن كانت صغيرة جداً)، من خلال امتلاك الاسهم نجني المال بطريقتين:

• المصدر الأول: إذا شاركت الشركة في ارباحها عن طريق توزيعات الأرباح.
• المصدر الثاني: إذا قمنا ببيع حصتنا من السندات بأكثر مما اشتريناها به، نحقق بهذه الطريقة ربحاً إضافياً.

بينما عندما امتلاك السند فإننا نقرض المال لشخص ما (عادة حكومة أو شركة) نحن نملك القرض وليس جزءاً من الشركة، حيث نجني المال عن طريق مدفوعات الفائدة أو إذا قمنا بشراء السندات وبيعها بعلاوة إلى شخص آخر قبل تاريخ الاستحقاق أو الاستحقاق.

ما هي انواع السندات

هناك العديد من انواع السندات المختلفة والتي تختلف باختلاف الجهة التي تصدرها، والمدة حتى الاستحقاق وسعر الفائدة  والمخاطر.

أنواع السندات الأكثر أماناً هي أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، لكنها أيضاً تدفع فائدة أقل، بينما تقدم سندات الخزينة طويلة الأجل أو السندات الحكومية مثل مذكرة العشر سنوات القياسية مخاطر أقل قليلاً وعوائد أعلى بشكل هامشي. سندات الـ TIPS هي سندات خزانة تحمي من التضخم.

تصدر السندات البلدية من قبل المدن والمحليات، وتعتبرعائدات أنواع السندات هذه أكثر قليلاً من عائدات السندات الحكومية ولكنها أكثر خطورة قليلاً. كما تصدر الشركات سندات وتعتبر ذات مخاطر أكبر من السندات الحكومية لأن الشركات لا تستطيع رفع الضرائب لدفع السندات، تعتمد المخاطرة والعائد على مدى جدارة الشركة بالائتمان، كما تعتبر من أعلى السندات التي تتقاضى اجوراً وتصنف من أعلى السندات من حيث المخاطرة وهي من السندات الغير المرغوب فيها.

كيفية شراء سندات الخزينة الامريكية للأفراد وأهم العوامل التي يجب مراعاتها عند الشراء

يمكن أن يكون الاستثمار في سندات الخزانة وسيلة ممتازة لتوليد مصدر دخل موثوق مع تخفيف المخاطر أيضاً. وهناك عدة طرق لشراء سندات الخزينة، بما في ذلك:

شراء سندات الادخار من وزارة الخزانة الأمريكية

الطريقة الأسهل والأكثر ملاءمة لشراء سندات الخزانة هي شرائها مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية من خلال موقعها على الإنترنت، TreasuryDirect.gov. ستحتاج إلى إنشاء حساب TreasuryDirect، والذي سيتيح لك شراء سندات الخزانة الخاصة بك وإدارتها واستردادها عبر الإنترنت.

من خلال الوسطاء الماليين

يمكنك أيضاً شراء سندات الخزانة من خلال وسيط، مثل بنك أو شركة وساطة. يمكن للوسطاء تزويدك بالنصائح والإرشادات حول السندات التي يجب شراؤها وكيفية الاستثمار فيها. ومع ذلك، قد يتقاضى الوسطاء رسوماً أو عمولات مقابل خدماتهم، والتي يمكن أن تؤثر على عائداتك.

من خلال الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة

هناك خيار آخر للاستثمار في سندات الخزانة من خلال صندوق مشترك أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) يستثمر في سندات الخزانة. يعد هذا خياراً جيداً إذا كنت ترغب في الاستثمار في محفظة متنوعة من السندات دون الحاجة إلى إجراء البحث والتحليل بنفسك.

أهم العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستثمار في سندات الخزانة

عند الاستثمار في سندات الخزينة، هناك عدة عوامل يجب مراعاتها، بما في ذلك:

• فترة الاستحقاق: يشير استحقاق السند إلى طول الفترة الزمنية حتى يصل السند إلى قيمته الكاملة أو قيمته الاسمية. تأتي سندات الخزانة في عدة آجال استحقاق مختلفة، بما في ذلك قصيرة الأجل، ومتوسطة الأجل، وطويلة الأجل. عادة ما يكون للسندات قصيرة الأجل عوائد أقل ولكنها أقل خطورة من السندات طويلة الأجل.
• سعر الفائدة: يحدد سعر الفائدة على السند عائده ودخله المحتمل. توفر السندات ذات معدلات الفائدة المرتفعة عوائد أعلى وإمكانية دخل أعلى ولكنها أيضاً أكثر خطورة من السندات ذات معدلات الفائدة المنخفضة. يتم تحديد سعر الفائدة على سندات الخزانة من خلال طلب السوق عليها ويمكن أن يتقلب بمرور الوقت.
• مخاطر الائتمان: على الرغم من أن سندات الخزانة تعتبر واحدة من أكثر الاستثمارات المتاحة أماناً، إلا أن مخاطر الاستثمار في السندات من حيث التخلف عن السداد لا تزال فائمة. يجب على المستثمرين النظر في الجدارة الائتمانية للحكومة الأمريكية وخطر التضخم عند الاستثمار في سندات الخزانة. تتمتع الحكومة الأمريكية بتصنيف ائتماني قوي وتاريخ طويل في الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون، ولكن هناك دائماً احتمال وقوع أحداث غير متوقعة قد تؤثر على قدرة الحكومة على سداد ديونها.
• السيولة: تعتبر سندات الخزانة عالية السيولة، مما يعني أنه يمكن شراؤها وبيعها بسهولة في السوق الثانوية. ومع ذلك، يمكن أن يتقلب سعر السند بناءً على ظروف السوق، مما قد يؤثر على قيمة استثمارك.
• الضرائب: يجب على المستثمرين أيضاً النظر في الآثار الضريبية للاستثمار في سندات الخزانة. يخضع دخل الفوائد على سندات الخزانة لضريبة الدخل الفيدرالية، ولكنه معفى من الضرائب الحكومية والمحلية. بالإضافة إلى ذلك، إذا قمت ببيع سندات الخزانة الخاصة بك لتحقيق ربح، فقد تخضع لضرائب ارباح رأس المال.

ما هي مزايا سندات الاستثمار

السندات تؤتي ثمارها بطريقتين:

الايرادات

ستحصل على دخل من خلال مدفوعات الفائدة إذا احتفظت بالسند حتى الاستحقاق، فستسترد كل مبلغك الأساسي. وهذا ما يجعل السندات آمنة للغاية، حيث لا يمكن أن تفقد الاستثمار إلا إذا تخلف الكيان المصدر للسند عن الدفع.

الربح عند إعادة البيع

 يمكن الربح ايضاً في حالة إعادة بيع السند بسعر أعلى من شرائه في بعض الأحيان، يقوم متداولو السندات بمزايدة سعر السند بما يتجاوز قيمته الاساسية. سيحدث ذلك إذا كانت القيمة الحالية الصافية لمدفوعات الفائدة والأصل أعلى من استثمارات السندات البديلة

مثل الاسهم، يمكن تغليف السندات في صندوق مشترك للسندات. حيث يفضل العديد من المستثمرين الأفراد السماح لمدير صناديق متمرس باختيار أفضل مجموعة من السندات. يمكن لصندوق السندات أيضاً تقليل المخاطر من خلال التنويع، وبهذه الطريقة إذا تخلف كيان واحد عن سنداته فسيتم فقد جزء صغير فقط من الاستثمار.

ملاحظة: بعض السندات، المعروفة باسم سندات بدون كوبون، لا توزع دخل الفوائد في شكل شيكات أو وديعة مباشرة ولكن بدلاً من ذلك، يتم إصدارها بخصم محسوب بشكل خاص. ويقصد بها أن تتساوى وتستحق قيمتها الاساسية مع احتساب الفائدة فعلياً خلال فترة الحيازة وتدفع كلها دفعة واحدة عند وصول أجل الاستحقاق.

ماهي سلبيات سندات الاستثمار

على المدى الطويل تدفع السندات عائد استثمار أقل من الاسهم، في هذه الحالة قد لا تكسب ما يكفي للتغلب على التضخم. وقد لا يمكّنك الاستثمار في السندات فقط من توفير ما يكفي للتقاعد.

يمكن للشركات التخلف عن السداد لهذا السبب تحتاج إلى التحقق من تصنيفات مؤشر ستاندرد آند بورز S&P لحامل السندات، حيث تعتبر السندات والشركات المصنفة BB والأسوأ هي المضاربة و يمكنهم التقصير بسرعة و يجب عليهم تقديم سعر فائدة أعلى بكثير لجذب المشترين.

ما هي مخاطر الاستثمار في السندات؟

مثل الاستثمارات الأخرى عندما تستثمر في السندات وصناديق السندات يوجد هناك خطر خسارة المال، فيما يلي بعض عوامل الخطر الشائعة التي يجب أن تكون على دراية بها فيما يتعلق باستثمارات صناديق السندات والسندات.

 مخاطر معدل الفائدة

تعتبر العلاقة بين أسعار الفائدة و السندات طردية بشكل كامل، حيث أنه عندما تنخفض أسعار الفائدة ترتفع أسعار السندات، وعندما ترتفع أسعار الفائدة تنخفض أسعار السندات. مخاطر أسعار الفائدة هي المخاطر الناتجة من التغيرات في أسعار الفائدة (في الولايات المتحدة أو الاسواق العالمية الأخرى) والتي تؤدي إلى تقليل أو زيادة القيمة السوقية للسند الذي تملكه. كما يشار إلى مخاطر سعر الفائدة أيضاً بمخاطر السوق والتي تزيد كلما طالت مدة حيازة السندات.

على سبيل المثال:

عند شراء سندات مدتها 10 سنوات بقيمة 1000 دولار اليوم بسعر قسيمة بنسبة 4 في المائة، وارتفعت أسعار الفائدة إلى 6 في المائة.

إذا كنت بحاجة إلى بيع سنداتك بنسبة 4 في المائة قبل تاريخ الاستحقاق، فيجب عليك التنافس مع السندات الأحدث التي تحمل معدلات كوبون أعلى. حيث تقلل هذه السندات ذات معدل الكوبون المرتفع من الشهية للسندات القديمة التي تدفع فائدة أقل، و يؤدي انخفاض الطلب هذا إلى خفض سعر السندات القديمة في السوق الثانوية، مما يترجم إلى الحصول على سعر أقل للسندات في حالة الحاجة للبيع. في الواقع قد تضطر إلى بيع سندك بأقل مما دفعته مقابل ذلك. هذا هو السبب في أن مخاطر أسعار الفائدة يشار إليها أيضاً بمخاطر السوق.

كما أن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل السندات الجديدة أكثر جاذبية (لأنها تربح معدل قسيمة أعلى) ينتج عن هذا ما يُعرف بمخاطر الفرصة وهو خطر ظهور فرصة أفضل قد لا تتمكن من التصرف بناءً عليها. كلما طالت مدة السند زادت فرصة توفر فرصة استثمارية أكثر جاذبية، أو قد يحدث أي عدد من العوامل الأخرى التي تؤثر سلباً على الاستثمار. يُشار إلى هذا أيضاً بمخاطر فترة الاحتفاظ وهي مخاطر عدم تفويت فرصة أفضل فحسب، بل قد يحدث شيئاً ما أثناء الوقت الذي تمتلك فيه السند للتأثير سلباً على استثمارك.

يواجه مديرو صناديق السندات نفس المخاطر التي يواجهها حاملو السندات الأفراد، عندما ترتفع أسعار الفائدة  خاصة عندما ترتفع بشكل حاد في فترة زمنية قصيرة،  تنخفض قيمة السندات الحالية للصندوق الأمر الذي يمكن أن يضع عبئاً على الأداء العام للصندوق.

مخاطر عدم السداد

على غرار ما يحدث عندما يسعى صاحب المنزل إلى إعادة تمويل رهن عقاري بسعر أقل لتوفير المال عند انخفاض معدلات القروض، غالباً ما يتصل مُصدر السندات بالسند عندما تنخفض أسعار الفائدة مما يسمح للمصدر ببيع سندات جديدة بأسعار فائدة أقل وبالتالي توفير أموال المُصدر. 

مع السند القابل للاستدعاء قد لا تتلقى سعر القسيمة الأصلي للسند لكامل مدة السند، وقد يكون من الصعب أو المستحيل العثور على معدلات دفع استثمار مكافئة مرتفعة مثل السعر الأصلي. يُعرف هذا بمخاطر إعادة الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك بمجرد الوصول إلى تاريخ الاستدعاء، يكون تدفق مدفوعات الفائدة على السندات القابلة للاسترداد غير مؤكد، وأي ارتفاع في القيمة السوقية للسند قد لا يرتفع فوق سعر المكالمة.

 مخاطر تقلبات اسعار السندات

هناك رقم يطلق عليه المدة على الرغم من ذكرها بالسنوات إلا أن المدة ليست مجرد مقياس للوقت، بدلاً من ذلك تشير المدة إلى المقدار الذي من المحتمل أن يتقلب فيه سعر الاستثمار في السندات عندما يكون هناك حركة صعودية أو هبوطية في أسعار الفائدة كلما زاد رقم المدة زادت حساسية استثمارك في السندات للتغيرات في أسعار الفائدة.

تعتبر مخاطر المدة المصطلح الذي يطلقه الاقتصاديون على المخاطر المرتبطة بحساسية سعر السند لتغير واحد بالمائة في أسعار الفائدة.

مخاطر التضخم

هناك دائماً فرصة لأن تسن الحكومة سياسات، عن قصد أو عن غير قصد، تؤدي إلى تضخم واسع النطاق. ما لم يكن لديك سندات ذات سعر متغير أو أن السندات نفسها لديها نوع من الحماية المدمجة، فإن معدل التضخم المرتفع يمكن أن يدمر قوتك الشرائية. في الوقت الذي تسترد فيه رأس مالك الأساسي، قد تجد نفسك تعيش في عالم حيث أسعار السلع والخدمات الاساسية أعلى بكثير مما كنت تتوقعه.

مخاطر إعادة الاستثمار

عندما تستثمر في السندات فأنت تعلم أنه من المحتمل أن يرسل لك دخل الفوائد بانتظام و يوجد هناك خطر في ذلك، مع ذلك في أنه لا يمكنك التنبؤ مسبقاً بالسعر الدقيق الذي ستتمكن به من إعادة استثمار الاموال. إذا انخفضت اسعار الفائدة بشكل كبير، فسيتعين عليك تشغيل دخل الفوائد الجديد الخاص بك للعمل في السندات التي تحقق عوائد أقل مما كنت تتمتع به.

مخاطر السيولة

يمكن أن تكون السندات أقل سيولة بكثير من معظم الاسهم الممتازة الكبرى، هذا يعني أنه بمجرد الحصول عليها قد تجد صعوبة في بيع السندات بسعر مرتفع. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل من الأفضل دائماً قصر شراء السندات الفردية لمحفظتك على السندات التي تنوي الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق.

ملاحظة: يطلب المستثمرون عادة السندات عندما تصبح سوق الاسهم أكثر خطورة. إنهم على استعداد لدفع المزيد لتجنب ارتفاع مخاطر انخفاض سوق الاسهم.

ماذا تقول السندات عن الاقتصاد

نظراً لأن السندات تعود بفائدة ثابتة فإنها تبدو جذابة عندما ينخفض الاقتصاد وسوق الاوراق المالية، عندما تنكمش دورة العمل أو في حالة الركود الاقتصادي تكون السندات أكثر جاذبية.

السندات وسوق الاسهم

عندما يكون أداء سوق الاسهم جيداً، يقل اهتمام المستثمرين بشراء السندات، وبالتالي تنخفض قيمتها. حيث يجب على المقترضين دفع فائدة أعلى لجذب مشتري السندات. وهذا يجعلهم يعاكسون التقلبات الدورية. عندما يتوسع الاقتصاد أو يبلغ ذروته، تترك السندات دون اهمية.

تحذير يجب على المستثمر الفردي العادي ألا يحاول تحديد توقيت السوق.

عندما تنخفض عوائد السندات يخبرك هذا أن الاقتصاد يتباطأ، فعندما ينكمش الاقتصاد سيشتري المستثمرون سندات ويكونون مستعدين لقبول عوائد أقل فقط للحفاظ على آمان أموالهم. يمكن لأولئك الذين يصدرون سندات تحمل اسعار الفائدة أقل ولا يزالون يبيعون جميع السندات التي يحتاجونها. ستقوم السوق الثانوية بعرض سعر السندات بما يتجاوز قيمها الاسمية (قيمة الطرح). دفع الفائدة بنسبة أقل من السعر الأولي المدفوع. النتائج؟ عائد أقل على الاستثمار، وبالتالي انخفاض العائد على الاستثمار.

كيف يؤثر تغير أسعار الفائدة في سوق السندات؟

أسعار الفائدة هي عامل حاسم يؤثر على أداء سوق سندات الخزينة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل أسعار سندات الخزينة إلى الانخفاض، وعندما تنخفض أسعار الفائدة، تميل أسعار سندات الخزينة إلى الارتفاع. في هذه المقالة، سوف نستكشف كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق سندات الخزينة وآثارها على المستثمرين.

يرتبط سعر السند وعائده عكسياً بأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات، وعندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات. هذا لأنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أعلى على استثماراتهم في أماكن أخرى، لذلك يطلبون عائداً أعلى على سنداتهم. على العكس من ذلك، عندما تنخفض أسعار الفائدة، يكون المستثمرون على استعداد لقبول عائد أقل على استثماراتهم، لذلك سيدفعون المزيد مقابل السندات.

تُعرف العلاقة العكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة بمخاطر أسعار الفائدة. مخاطر أسعار الفائدة هي مخاطر انخفاض قيمة السند بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. تتجلى هذه المخاطر بشكل أكبر في السندات طويلة الأجل، حيث أن أسعارها أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة من السندات قصيرة الأجل.

تأثير أسعار الفائدة على سوق سندات الخزينة له آثار على المستثمرين. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار سندات الخزينة، وقد يعاني المستثمرون الذين يحملون سندات الخزينة من انخفاض في قيمة استثماراتهم. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين يحملون سندات الخزانة حتى تاريخ الاستحقاق سيظلون يتلقون القيمة الاسمية الكاملة لسنداتهم، بغض النظر عن التغيرات في أسعار الفائدة.

من ناحية أخرى، قد يتعرض المستثمرون الذين يرغبون في بيع سندات الخزانة الخاصة بهم قبل استحقاقها لخسائر إذا ارتفعت أسعار الفائدة. وذلك لأن القيمة السوقية لسنداتهم ستنخفض بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك، فإن المستثمرين الذين يحملون سندات الخزانة حتى تاريخ الاستحقاق قد يحققون مكاسب إذا انخفضت أسعار الفائدة. وذلك لأن القيمة السوقية لسنداتهم سترتفع بسبب انخفاض أسعار الفائدة.

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في تقليل تأثير مخاطر أسعار الفائدة على استثماراتهم في سندات الخزانة القيام بذلك عن طريق الاستثمار في سندات الخزينة قصيرة الأجل. السندات قصيرة الأجل أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة من السندات طويلة الأجل، وبالتالي فإن أسعارها أقل تأثراً بالتغيرات في أسعار الفائدة. وهذا يعني أن مخاطر أسعار الفائدة على سندات الخزانة قصيرة الأجل أقل من مخاطر سندات الخزانة طويلة الأجل.

أهم النصائح عند الاستثمار في السندات

• لا تركز فقط على العائد: أكبر خطأ منفرد يرتكبه مستثمرو السندات هو البحث عن العائد المرتفع فقط. يحدث هذا عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة أو قد انخفضت مؤخراً، أو عندما يشعر المستثمرون أنهم لا يكسبون معدل عائد يشعرون أنهم بحاجة إليه. لا تنجذب إلى العوائد المرتفعة التي تقدمها السندات ذات الصفات الائتمانية المنخفضة، أو ركز فقط على المكاسب التي نتجت خلال الفترة السابقة. العائد هو أحد العوامل العديدة التي يجب على المستثمر أخذها في الاعتبار عند شراء السند. ولا تنس أبداً: مع ارتفاع عائد السندات، تزداد المخاطر.
• حدد أهدافك من دخولك سوق السندات: هل هدفك الاستثماري في سوق السندات هو الحصول على أموال كافية لتعليم طفلك الجامعي؟ هل هدفك أن تعيش براحة أثناء التقاعد؟ إذا كان الأمر كذلك، ما مدى الراحة؟ ربما لديك أهداف متعددة أُخرى كالمضاربة على عوائد السندات وجني الأرباح على المدى القصير. ضعهم جميعاً وكن دقيقاً قدر الإمكان، إذ أن كل هدف يفرض عليك استراتيجية مختلفة لدخول سوق السندات. تذكر: إذا كنت لا تعرف إلى أين أنت ذاهب، فلن تصل أبداً.
• تقييم المخاطر المحيطة بك: السندات وصناديق السندات المختلفة، مثل الاسهم وصناديق الاسهم، تحمل سمات مخاطر مختلفة. اعرف دائماً المخاطر قبل أن تستثمر. إنها لفكرة جيدة أن تقوم بتدوينها بحيث تكون جميعها حاضرة أمامك.
• قُم بأبحاثك المستمرة عن سوق السندات: ستكون بداية جيدة إذا وصلت إلى هذا الحد - لكن استمر. اقرأ الكتب والمقالات حول الاستثمار في السندات. ابحث عن معلومات على الويب أو قم بزيارة مكتبتك المحلية. ابدأ في متابعة محللو قطاع السندات والدخل الثابت على برامج الأخبار المالية وفي الصحف. تعرف على حسابات السندات. يجب عليك أيضاً قراءة بيان طرح السند. إنه المكان الذي ستجد فيه الخصائص المهمة للسند، من العائد إلى جدول استدعاء السند.
• إذا كنت تفكر في شراء صندوق سندات: فاقرأ النشرة عن كثب. انتبه بشكل خاص للأجزاء التي تناقش السندات في الصندوق. على سبيل المثال، ليست كل السندات في صندوق السندات الحكومية سندات حكومية. أيضا، انتبه للرسوم. تحتوي السندات الفردية أيضاً على نشرات، والتي تستمد المعلومات من عقد السندات، وهي وثيقة قانونية تحدد الاتفاقية بين مشتري السندات وبائع السندات. اطلب من الوسيط الحصول على نسخة من نشرة الإصدار أو عقد التعهد لقراءتها.
• إذا كنت تشتري سندات فردية: فقم بتحديد موقع شركة ووسيط متخصص في السندات. تحدث إلى عدد من الوسطاء، وابحث عن الوسيط الذي ترضى عنه. تأكد من أن وسيطك يعرف أهدافك وقدرتك على تحمل المخاطر. تحقق من بيانات اعتماد الوسيط وتاريخه.
• اسأل الوسيط الخاص بك عن موعد آخر تداول للسند وبأي سعر: سيعطيك هذا نظرة ثاقبة على سيولة السند (ربما لم يتم تداول السندات غير السائلة في أيام أو حتى أسابيع) والقدرة التنافسية للأسعار التي تقدمها الشركة.
• افهم جميع التكاليف المرتبطة بشراء وبيع السندات: اسأل مقدماً عن كيفية تعويض شركة الوساطة والوسيط الخاصين بك عن المعاملة، بما في ذلك العمولات أو مكاسب الربح أو تخفيض الأسعار.
• خطط لإعادة استثمار أرباح السندات: هذا يسمح لقوة الفائدة المركبة بالعمل نيابة عنك. إنها فكرة جيدة أن تنشئ "حساب الكوبونات" قبل أن تبدأ في تلقي الكوبونات، حتى يكون لديك مكان لتوفير المال ولا تميل إلى إنفاقه. إذا كنت تشتري صندوق سندات، فلا داعي للقلق بشأن هذا - الصندوق يفعل ذلك نيابة عنك.
• تجنب المضاربة على أسعار الفائدة: غالباً ما يتم اتخاذ القرارات بشأن المكان الذي كانت فيه معدلات الفائدة وليس إلى أين تتجه. بدلاً من ذلك، التزم باستراتيجية الاستثمار التي ستساعدك على تحقيق أهدافك وغاياتك على أفضل وجه.

أفضل صناديق سندات الشركات للاستثمار

تعد صناديق سندات الشركات من بين المفضلات لدى مستثمري الصناديق المشتركة والمستشارين على حد سواء، قدمت فئة صناديق سندات الشركات 6.13٪ متوسط عوائد في العام الماضي.يعتقد مستشاري الصناديق المشتركة أنه إذا كنت تبحث عن مخطط لصناديق الاستثمار المشترك للديون على المدى المتوسط من ثلاث إلى خمس سنوات ولا تريد المخاطرة كثيراً باستثمارك، فقد تفكر في الاستثمار في صناديق سندات الشركات.

يقول مستشارو الصناديق المشتركة إن صناديق سندات الشركات أقل تقلباً من صناديق مخاطر الائتمان وخطط الديون طويلة الأجل وخطط الائتمان.

تتمتع صناديق سندات الشركات بتفويض استثمار 80 ٪ على الأقل من مجموعاتها في سندات الشركات الأعلى تصنيفاً، وهذا يعني أن هذه المخططات ستستثمر معظم مجموعاتها في سندات الشركات المصنفة AAA. هذه نقطة إضافية رائعة في ظروف السوق الحالية، حيث لا يوجد مشترين للسندات ذات التصنيف المنخفض. هذا التفويض الاستثماري يجعلها أقل خطورة نسبياً من صناديق مخاطر الائتمان، ومع ذلك  نظراً لأننا نتعامل مع شركات  فهناك دائماً قدر من المخاطرة. ..

الشركات الأعلى تصنيفاً هي أكثر موثوقية من نظيراتها المصنفة بدرجة أقل. ومع ذلك، لا يعني التصنيف الأعلى أن تقييمات الشركة لن تنخفض في المستقبل أو أنها قد لا تتخلف عن السداد.

فيما يلي تحديث شهري لصناديق سندات الشركات الموصى بها في شهر يونيو السابق، من أفضل صناديق سندات الشركات للاستثمار في عام 2021

1). صندوق سندات الشركات Kotak Bond Fund.

2). صندوق سندات الشركات ICICI Prudential.

3). صندوق سندات الشركات Aditya Birla Sun Life

4). صندوق سندات الشركات HDFC

ماهي سندات ESG؟

سندات ESG هي نوع من ضمان الديون. وتعني سند الدين أن المصدر مدين لحامله بدين وهو ملزم بدفع أصل الدين والفائدة في تاريخ استحقاق محدد. ويمكن إصدار كل من السندات التقليدية وسندات ESG من قبل الشركات والبلديات والحكومات لجمع الأموال. تتميز سندات ESG بميزة مهمة واحدة: فهي تصدر للمشاريع أو الشركات التي تظهر أولويات بيئية واجتماعية وحوكمة عالية. على سبيل المثال، يمكن للبلدية إصدار سندات ESG لمشاريع التنمية المجتمعية (الاجتماعية). كما يمكن للشركة إصدار سندات لمشاريع الطاقة الشمسية (البيئية) أو تقليل النفايات أو أهداف بيئية أخرى.

كيف يتم استخدام سندات ESG

تُستخدم سندات ESG لزيادة رأس المال لتمويل المشاريع المتعلقة بأهداف ESG. في أفضل الحالات، تقدم سندات ESG للمستثمرين عوائد مستقرة وتقارير واضحة حول استخدام الأموال لأغراض ESG. وهذا يجعل سندات ESG خياراً جذاباً للمستثمرين المهتمين بالأصول التي تظهر المسؤولية الاجتماعية والأخلاقية والتي تتوافق مع قيمهم. كما تعتبر السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت جزءاً مهماً من أي محفظة استثمارية، إلى جانب ESG ETFs واسهم ESG. السندات لها فوائد توليد الدخل المنتظم وتوفير الاستقرار النسبي والسيولة. وتقترح استراتيجيات الاستثمار القياسية الاحتفاظ بحوالي 15٪ من المحفظة في سندات وأوراق مالية أخرى ذات دخل ثابت. كما تعتبر سندات ESG جزءاً مهماً من هذا المزيج لأنها يمكن أن تولد عوائد أعلى وتخضع لتقلبات أقل من السندات الأخرى، ويمكن أن تقدم سندات ESG مزايا ضريبية أيضاً، اعتماداً على المُصدر. في بعض الولايات، بما في ذلك كاليفورنيا ونيوجيرسي، تُعفى فائدة سندات ESG من ضريبة الولاية.

الاستثمار في سندات ESG

الاستثمار في سندات البيئة والمجتمع (ESG Environmental, Social, and Governance) هو استراتيجية استثمار تنظر إلى المخاطر البيئية (E) والاجتماعية (S) والحوكمة (G) للشركة كجزء من قرارات الاستثمار. حيث أظهرت الشركات التي تتمتع بسجلات قوية في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مرونة أكبر من نظيراتها في فترات تراجع السوق في عامي 2008 و 2018، وكذلك خلال فترات إعداد التقارير لما يقرب من عقدين من الزمن.

يتدفق المستثمرون على شركات ESG الآجلة وصناديق ESG منذ أن حققوا عوائد ممتازة. وفقاً لاستطلاع أجرته مؤسسة Morgan Stanley 2021، فإن 79٪ من جميع المستثمرين و 99٪ من المستثمرين من جيل الألفية مهتمون بالاستثمار المستدام أو الاستثمار في سندات ESG. من بين مؤشرات ESG التي تم فحصها من Morningstar، تفوقت 61٪ على نظيراتها في السوق في عام 2021. تنخفض فوائد استراتيجيات الاستثمار في البيئة والمجتمع والحوكمة إلى عنصرين رئيسيين: عوائد مستقرة وتأثير إيجابي. أظهرت الشركات التي تدير مخاطر الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية بفعالية نمواً طويل الأجل وقدرة أكبر على التعافي من فترات الانكماش.

يمكن للمستثمرين شراء سندات ESG من تجار الاستثمار، والسمسرة عبر الإنترنت، ومستشاري إدارة الثروات، والمؤسسات المالية الأخرى. توفر سندات ESG نفس مزايا الاستقرار والسيولة مثل السندات التقليدية. بالإضافة إلى التحقق من الفائدة والاستحقاق، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين السندات ذات التأثير المحدد.

انواع سندات ESG

تنقسم سندات ESG إلى عدة فئات مشتركة:

تجمع السندات الخضراء الأموال من أجل الطاقة المتجددة أو النظيفة، والنقل النظيف، والمباني، وإدارة مياه الصرف الصحي، وغيرها من التكيفات المناخية المستدامة. السندات الخضراء هي أكثر فئات الأصول ESG شيوعاً. حيث أصدرت ICMA مبادئ السندات الخضراء الطوعية للامتثال.

بينما تجمع الروابط الاجتماعية الأموال من أجل الأمن الغذائي، والنظم الغذائية المستدامة، والفرص الاجتماعية والاقتصادية، والإسكان الميسور التكلفة والبنية التحتية، والوصول إلى الخدمات الأساسية. لدى ICMA أيضاً إرشادات لمبادئ الروابط الاجتماعية للامتثال الطوعي. تشبه السندات المناخية السندات الخضراء، لكنها تجمع الأموال للاستثمارات التي ستقلل من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري أو تقلل الاعتماد على مصادر الطاقة كثيفة الكربون. فيما يتم إصدار سندات الاستدامة لجمع الأموال لمجموعة من المشاريع الخضراء والاجتماعية. حيث يتم إعادة إصدار بعض الروابط الخضراء أو الاجتماعية كسندات استدامة.

تتطلب السندات المرتبطة بالاستدامة (SLBs) من المصدرين تقديم التزامات محددة بشأن أهداف ESG. على الرغم من أنها تبدو مشابهة لسندات الاستدامة، إلا أنها تتمتع بمبادئ حوكمة فريدة. إذا لم يتم تحقيق هدف ESG المعلن من قبل إقراض واقتراض الأوراق المالية، يتعين على المصدرين دفع غرامة في زيادة القسيمة.

تعتبر JPMorgan Chase (NYSE: JPM) و BNP Paribas (FRA: BNP) من أكبر شركات التأمين على السندات ESG. جي بي مورجان، التي تبلغ قيمتها حوالي 26.5 مليار دولار، كانت شركة التأمين الرائدة في مجال السندات الخضراء في جميع أنحاء العالم. وفيما يتعلق بعروض السندات، قدمت الشركات الكبرى مثل Walmart (NYSE: WMT) و Apple سندات استدامة لتحقيق أهداف أكثر مراعاة للمناخ. على سبيل المثال، تضمن أحد سندات Apple استخدام الأموال لتوليد 1.2 جيجاوات من الطاقة النظيفة.

كما يقدم Bank of America (NYSE: BAC) حالياً سندات استدامة لتعزيز المساواة بين الأعراق والجنس، والفرص الاقتصادية، والاستدامة البيئية. كما أنها تقدم بانتظام سندات خضراء تركز على الطاقة المتجددة والأثر البيئي والروابط الاجتماعية التي تركز على معالجة قضايا الأحياء ذات الدخل المنخفض إلى المتوسط.

في حين تقدم سندات ESG بعض المزايا الرئيسية، بما في ذلك انخفاض الأسعار، وانخفاض المخاطر، والعوائد المستقرة، وشفافية ESG، والقدرة على انتقاء السندات المتعلقة بالقضايا المهمة شخصياً. لكن هذا لا يعني أن سندات ESG خالية من بعض العيوب الرئيسية. حيث لا يزالون عرضة لتقلبات السوق، وغالباً ما يكون لديهم أسعار فائدة أقل من السندات التقليدية، ويجب أن يتم توحيد تقارير ESG. ومع ذلك، تقدم سندات ESG فرصاً كبيرة، ويضع المستثمرون الأموال وراءها بأرقام قياسية. بينما استغرق الأمر ما يقرب من 12 عاماً للوصول إلى أول تريليون دولار من سندات ESG، إلا أن الوصول إلى عتبة 2 تريليون دولار قد يستغرق أكثر من عام بقليل.

ما هي مخاطر الاستثمار في السندات هذه؟

إن سوء الإدارة، وسياسات العمل غير الآمنة أو غير العادلة، وقضايا أمن البيانات، والاعتماد على الوقود الأحفوري، وتهديدات ندرة المياه، أو الممارسات التجارية الكثيفة، كلها أمثلة على المخاطر البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي يمكن أن تهدد ربحية الشركة على المدى الطويل. من ناحية أخرى، فإن الشركات التي تشارك بنشاط في وضع سياسات حوكمة شفافة أو ممارسات العمل الأخلاقية أو إنتاج الطاقة البديلة أو الحد من النفايات والانبعاثات تستعد لرؤية الاستقرار والنمو على المدى الطويل.

في حين يمكن للمستثمرين قياس المخاطر البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات من خلال أنظمة تصنيف ESG المستخدمة على نطاق واسع من MSCI USA أو Sustainalytics. حيث توفر أطر تصنيف ESG للمستثمرين نظرة ثاقبة حول نقاط الضعف البيئية والاجتماعية والحوكمة للشركة. للحصول على معلومات خاصة بالمناخ، تتضمن أبحاث MSCI ESG أيضاً مساهمة الشركة المتوقعة في تغير المناخ.

وتتضمن أمثلة الشركات التي حصلت على تصنيفات عالية في سندات ESG هي شركات التكنولوجيا Microsoft (NASDAQ: MSFT) و Apple (NASDAQ: AAPL) و Samsung Electronics (FRA: SSUN). كما حصلت شركات البرمجيات مثل Adobe (NASDAQ: ADBE) و Intuit (NASDAQ: INTU) أيضاً على درجات عالية.

بينما يعتبر تجار التجزئة مثل Best Buy (NYSE: BBY) و Tractor Supply Company (NASDAQ: TSCO)، وشركات مثل Vestas Wind Systems (OTC: VWDRY)، Enphase Energy (NASDAQ: ENPH)، و Consolidated Edison (NYSE: ED) قادة سندات ESG بسبب تركيزهم على مصادر الطاقة المتجددة.

وكمجموعة فرعية من ESG، يمكن للمستثمرين أيضاً اختيار الاستثمار في شركات رأسمالية واعية مثل Costco (NASDAQ: COST) و Starbucks (NASDAQ: SBUX)، والتي تعطي الأولوية للنهج الأخلاقي لكسب المال.

إيجابيات وسلبيات سندات ESG

سندات ESG مثلها مثل باقي انواع الاصول المالية لهاد العديد من الايجابيات و السلبيات للاستثمار فيها و ابرزها:

ايجابيات الاستثمار في سندات ESG

• تصنيفات أعلى: تقوم كل من ستاندرد آند بورز وموديز بتسعير سندات ESG أعلى من السندات ذات ملفات المخاطر المماثلة. وقد يكون المستثمرون قادرين على شراء السندات بسعر أقل.
• مخاطر أقل: سندات ESG هي بعض من أكثر خيارات الاستثمار استقراراً، وتوازن أي محفظة استثمارية. وجدت دراسة نُشرت العام الماضي من كلية جونكوبينج الدولية للأعمال في السويد أنه حتى مع أسعار الفائدة المنخفضة، فإن سندات ESG جذابة للمستثمرين من القطاع الخاص والمؤسسات بسبب انخفاض مخاطرهم.
• شفافية سندات ESG: قد يكون مصدرو سندات ESG ملزمين بتقديم تقارير إضافية أو تحقق طرف ثالث من تخصيص الأموال ونتائج السندات المرغوبة. ومع ذلك، هذا غير مطلوب، حيث تعتمد الشفافية على جهة إصدار السندات والضغط من المستثمرين.
• عوائد مستقرة: تشترك سندات ESG في مزايا مماثلة مع السندات التقليدية من حيث الفائدة وشروط السداد. ويمكن أيضاً شراء السندات أو بيعها في أي وقت، مما يجعلها أصولاً سائلة.
• الاستثمار في التأثير: تسمح سندات ESG للمستثمرين باختيار السندات التي تعمل على تحقيق أولوياتهم الشخصية في ESG وتتطلب المساءلة لضمان إنفاق الأموال على الأهداف البيئية أو الاجتماعية أو الحوكمة. نظراً لأن المزيد من المستثمرين يعطون الأولوية للحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات، فمن المحتمل أن يتوفر المزيد من الأموال لمبادرات ESG الهامة.

سلبيات الاستثمار في سندات ESG

• لا توجد معايير لإعداد التقارير: يجوز للشركات الإبلاغ طوعاً وفقاً لمعايير الرابطة الدولية لسوق رأس المال (ICMA) أو تقديم تقارير امتثال من طرف ثالث، لا توجد مجموعة قياسية من المبادئ التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. فقد يعتقد المستثمرون أنهم يمولون الألواح الشمسية، لكن بدون تقرير إنفاق مفصل، قد يقومون بتمويل سيارات الشركة الجديدة.
• معدلات فائدة أقل: وجد يونشوبينغ أيضاً أن السندات الخضراء تحقق متوسط ​​15 إلى 20 نقطة أساس أقل من السندات التقليدية المماثلة.
• تقلبات الأسعار: نظراً لأنه يمكن شراء السندات وبيعها في أي وقت، يتغير سعرها مع تقلبات السوق.

كيف يمكنك بدء تداول السندات اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول سندات الخزينة الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول السندات التي ترغب بها - اكتب اسم السند في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السند الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد وحدات السندات التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السند الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول السندات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة سندات خزينة بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة السندات إليها؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول الاستثمار في السندات

يمكن أن يوفر الاستثمار في سوق السندات العديد من الفوائد للمستثمرين، مثل مصدر دخل موثوق به، وتنويع، واستقرار. يمكن أن توفر السندات تدفقاً ثابتاً للدخل من خلال مدفوعات الفائدة، كما أن السندات عادةً ما تكون أقل تقلباً من الاسهم، مما يجعلها خياراً جيداً للمستثمرين الذين يبحثون عن خيار استثمار أكثر تحفظاً. ومع ذلك، مثل أي استثمار، تحمل السندات أيضاً مخاطر. من أهم مخاطر الاستثمار في السندات هي مخاطر أسعار الفائدة، حيث يمكن أن يكون للتغيرات في أسعار الفائدة تأثير كبير على أسعار السندات. للتخفيف من هذه المخاطر، يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في السندات قصيرة الأجل أو التفكير في الاستثمار في صناديق السندات التي يديرها مديرو الصناديق المحترفون. من خلال النظر بعناية في فوائد ومخاطر الاستثمار في سوق السندات وتطوير محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد، يمكن للمستثمرين تحقيق أهدافهم المالية مع حماية ثرواتهم على المدى الطويل.

تشكل سندات أدوات متعددة الاستخدام لمختلف المشاركين في الأسواق. فمنها من يشتري هذه السندات للحفاظ على السيولة العالية وتحقيق العوائد المضمونة في ذات الوقت، ومنها من يشتري السندات بغرض تنويع محفظته الاستثمارية وحمايتها من الانهيار، إضافة إلى المضاربين الذين يقومون ببيع وشراء سندات الخزينة لجني الربح السريع. وبالنسبة لك إذا كنت متداولاً بإمكانك دخول سوق سندات الخزينة عبر تداولها مع وسطاء التداول المرخصين وتحقيق الأرباح. ولا تتردد في طلب الاستشارة مع خدمة مستشار مالي مجاني من عرب بيرغ.

ما التالي:

1. تداول العملات للمبتدئين | دليل تعلم التداول من الصفر

2. انواع العملات الاجنبية و أساسيات التداول في سوق العملات

3. ما هو الاستثمار العقاري وماهي افضل انواع الاستثمار العقاري ؟