تحليل سهم ايرباص | ما هي توقعات سعر سهم ايرباص لعام 2023؟

شركة ايرباص هي مزود عالمي لمنتجات وخدمات وحلول الطيران. تعمل من خلال ثلاثة أقسام: ايرباص (الطائرات التجارية سابقاً) وطائرات ايرباص وايرباص للدفاع والفضاء. تقوم الشركة بتصميم وتصنيع وتسليم الطائرات التجارية والمروحيات ووسائل النقل العسكرية والأقمار الصناعية ومركبات الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك، توفر ايرباص خدمات البيانات والملاحة والاتصالات الآمنة والتنقل الحضري والحلول الأخرى للعملاء في قطاع الطيران. تابع القراءة معنا للتعرف أكثر على ايرباص، وفيما إذا كان سهم ايرباص أفضل للشراء من سهم بوينج، كذلك نعرض تحليل سعر سهم ايرباص وتوقعات سعر سهم ايرباص الفنية.

ما هي شركة ايرباص وما هو تاريخها وما أهي أهم منتجاتها

شركة إيرباص هي شركة أوروبية لصناعة الطائرات والامن والدفاع تأسست عام 1970 كاتحاد من مصنعي الطائرات الأوروبيين. شمل الأعضاء المؤسسون شركة Aérospatiale الفرنسية، وشركة Deutsche Airbus الألمانية (لاحقاً DaimlerChrysler Aerospace)، و CASA الإسبانية (لاحقاً EADS Casa). تم إنشاء الكونسورتيوم بهدف تحدي شركة بوينج الأمريكية العملاقة في مجال الطيران في سوق الطائرات التجارية، والتي كانت تهيمن عليها شركة بوينج في ذلك الوقت. تم تقديم أول طائرة تجارية من طراز إيرباص، وهي A300، في عام 1972 وشكلت بداية توسع الشركة الناجح في صناعة الطيران العالمية. على مر السنين، قدمت إيرباص العديد من طرازات الطائرات المبتكرة والشائعة، بما في ذلك عائلة A320 و A330 و A350 و A380. تعد شركة إيرباص اليوم شركة رائدة في مجال الطيران تقوم بتصميم وتصنيع وبيع مجموعة واسعة من الطائرات التجارية والطائرات العسكرية وطائرات الهليكوبتر وأنظمة الفضاء. لها حضور عالمي، مع مرافق التصنيع والتجميع في العديد من البلدان، وتستخدم منتجاتها من قبل شركات الطيران والحكومات ووكالات الفضاء في جميع أنحاء العالم.

فيما تمكنت شركة إيرباص بالفعل من تحدي هيمنة شركة بوينج وتجاوزها في نهاية المطاف في مجال الطائرات التجارية بسبب عدة عوامل:

• العولمة: تمتلك إيرباص نموذجاً تجارياً فريداً يسمح لها بالاستفادة من سلسلة التوريد وشبكة الإنتاج العالمية، مما يقلل التكاليف ويزيد الكفاءة. يقع المقر الرئيسي لشركتها الأم، ايرباص، في فرنسا، لكن الشركة لديها مرافق تصنيع وتجميع في العديد من البلدان، بما في ذلك ألمانيا وإسبانيا والمملكة المتحدة والصين والولايات المتحدة. وقد سمح ذلك لشركة إيرباص بتصميم منتجاتها وخدماتها وفقاً للاسواق المحلية وبناء علاقات قوية مع العملاء في جميع أنحاء العالم.
• الدعم الحكومي: تتلقى إيرباص دعماً حكومياً كبيراً من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي، مما سمح للشركة بالاستثمار في البحث والتطوير، وتوسيع قدراتها الإنتاجية، والتنافس مع شركة بوينج. جاء هذا الدعم في شكل قروض ومنح وحوافز مالية أخرى، مما ساعد شركة إيرباص على أن تظل قادرة على المنافسة في السوق.
• الاستجابة لتغيرات الاسواق: قامت شركة إيرباص باستثمارات إستراتيجية استجابة لاتجاهات السوق المتغيرة ومتطلبات العملاء. على سبيل المثال، عندما بدأت شركات الطيران في طلب المزيد من الطائرات الموفرة للوقود، استثمرت شركة إيرباص في تطوير طرازي A320neo و A350، مما وفر الوقود بشكل كبير مقارنة بالطرازات السابقة. سمح ذلك لشركة إيرباص بتلبية طلبات العملاء واكتساب ميزة تنافسية على شركة بوينج، التي كانت بطيئة في الاستجابة للسوق المتغير.

منتجات شركات ايرباص

تقوم شركة إيرباص بتصميم وتصنيع وبيع مجموعة واسعة من الطائرات التجارية والطائرات العسكرية والمروحيات. تنقسم محفظة منتجات الشركة إلى أربع فئات رئيسية: الطائرات التجارية والمروحيات والطائرات العسكرية وأنظمة الفضاء. فيما تتوزع منتجات شركة ايرباص وفق الآتي:

1. الطائرات التجارية: تشتهر شركة إيرباص بإنتاج بعض الطائرات التجارية الأكثر شهرة في العالم، بما في ذلك عائلة A320 و A330 و A350 و A380. تضم عائلة A320 طرازات A318 و A319 و A320 و A321، والتي تم تصميمها للرحلات القصيرة إلى المتوسطة المدى وتستخدمها شركات الطيران حول العالم على نطاق واسع. طائرتا A330 و A350 هي طائرات ذات جسم عريض وطويلة المدى مصممة لنقل الركاب لمسافات طويلة. طائرة A380 هي طائرة ذات طابقين وأربعة محركات يمكنها حمل ما يصل إلى 853 راكباً وهي مصممة للرحلات الطويلة.
2. طائرات الهليكوبتر: تعتبر شركة Airbus Helicopters إحدى الشركات العالمية الرائدة في تصنيع طائرات الهليكوبتر، ولديها خط إنتاج يشمل طائرات عمودية مدنية وعسكرية. يشمل خط طائرات الهليكوبتر المدنية للشركة طرازات H125 و H130 و H135 و H145 و H160 و H175، والتي تُستخدم في مجموعة واسعة من الاستخدامات، بما في ذلك خدمات الطوارئ الطبية وإنفاذ القانون ونقل الركاب. كما تنتج شركة إيرباص أيضاً مجموعة من طائرات الهليكوبتر العسكرية، بما في ذلك طرازات H145M و H225M و NH90.
3. الطائرات العسكرية: إيرباص للدفاع والفضاء هو قسم الطائرات العسكرية التابع للشركة، والذي ينتج مجموعة من الطائرات للاستخدام العسكري. يشمل ذلك طائرة A400M، وهي طائرة نقل عسكرية تُستخدم في مهام الجسر الجوي الإستراتيجي، وطائرة يوروفايتر تايفون، وهي طائرة مقاتلة متعددة المهام يستخدمها عدد من القوات الجوية الأوروبية. تنتج الشركة أيضاً مركبات جوية بدون طيار (UAVs) للتطبيقات العسكرية، بما في ذلك أنظمة Atlante و Tanan.
4. أنظمة الفضاء: تشارك إيرباص أيضاً في صناعة الفضاء، وتنتج الأقمار الصناعية وأنظمة الفضاء الأخرى. يشمل خط إنتاج الشركة أقمار الاتصالات السلكية واللاسلكية، والأقمار الصناعية لرصد الأرض، والأقمار الصناعية العلمية، بالإضافة إلى مركبات الإطلاق، مثل عائلة صاروخ أريان. تشارك إيرباص أيضاً في تطوير مرصد الفضاء الأوروبي ونظام الملاحة عبر الأقمار الصناعية غاليليو.

تداول سهم ايرباص اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول أسهم ايرباص اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• حدد ما إذا كنت تريد تداول سهم ايرباص أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك).
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

أرباح ايرباص للربع الرابع من عام 2022

أصدرت شركة Airbus نتائجها المالية الموحدة لعام 2022 لعام 2022 وقدمت إرشادات لعام 2023. على الرغم من بيئة التشغيل المعاكسة التي حالت دون تعافي سلسلة التوريد بالوتيرة المتوقعة، تمكنت إيرباص من تحقيق نتائج قوية النتائج المالية. واصلت صناعة الطيران انتعاشها خلال عام 2022، مع تحول شركات الطيران إلى تخطيط أسطولها طويل الأجل، وزيادة الحركة الجوية.

قال غيوم فوري، الرئيس التنفيذي لشركة إيرباص، إن الشركة اضطرت إلى تعديل عملياتها لتتناسب مع الإمدادات، مما أدى إلى انخفاض عمليات تسليم الطائرات التجارية عما كان مخططاً في الأصل. وأضاف أنه مع تقدم الشركة في عام 2023، فإنها تركز على أنشطتها الصناعية والتحول طويل الأجل للشركة. أدى الأداء المالي القوي لعام 2022 وثقتهم بالمستقبل إلى اقتراح توزيعات ارباح أعلى هذا العام.

خلال عام 2022، ارتفع إجمالي طلبيات الطائرات التجارية إلى 1078 طائرة، وهو أعلى من 771 طائرة العام السابق. كانت الطلبات الصافية لـ 820 طائرة بعد الإلغاء أعلى بكثير من 1، وهو ما يقابل صافي نسبة الدفتر إلى الفاتورة التي كانت أعلى من طائرة العام الماضي 507. بلغ عدد الطلبات المتراكمة 7239 طائرة تجارية في نهاية عام 2022. سجلت طائرات إيرباص هليكوبتر 362 طلباً صافياً، مع دفتر إلى فاتورة أعلى من 1 من حيث الوحدات والقيمة. انتشرت طلبات طائرات الهليكوبتر بشكل جيد عبر البرامج وشملت 12 H160s. بلغ حجم طلبات شراء Airbus Defense and Space من حيث القيمة 13.7 مليار يورو، وهو ما يقابل قيمة الدفتر إلى الفاتورة حوالي 1.2. تضمنت الطلبات الرئيسية المرحلة 1B من نظام القتال الجوي المستقبلي، ونظام Eurodrone الجوي بدون طيار، و 20 من أحدث جيل من مقاتلات Eurofighter للقوات الجوية الإسبانية.

ازداد تناول الطلبات الموحدة من حيث القيمة إلى 82.5 مليار يورو، حيث بلغت قيمة دفتر الطلبات الموحد 449 مليار يورو في نهاية عام 2022. وتعكس الزيادة في قيمة الأعمال المتراكمة الموحدة بشكل أساسي قيمة الدفتر إلى الفاتورة أعلى من 1 وتعزيز الولايات المتحدة دولار. وزادت الإيرادات الموحدة بنسبة 13٪ لتصل إلى 58.8 مليار يورو. تم تسليم ما مجموعه 661 طائرة تجارية، تضم 53 طائرة من طراز A220 و 516 عائلة A320 و 32 طائرة A330 و 60 طائرة A350. زادت الإيرادات الناتجة عن أنشطة الطائرات التجارية لشركة إيرباص بنسبة 15 في المائة على أساس سنوي، مما يعكس بشكل أساسي ارتفاع عمليات التسليم وتعزيز الدولار الأمريكي.

قامت Airbus Helicopters بتسليم 344 وحدة، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 8 بالمائة، مما يعكس بشكل أساسي نمو الخدمات ومزيجاً ملائماً في البرامج. وزادت عائدات إيرباص للدفاع والفضاء بنسبة 11٪، مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع حجم الطائرات العسكرية و Eurodrone. تم تسليم ما مجموعه 10 ناقلات جوية من طراز A400M في عام 2022، مقارنة بـ 8 في عام 2021. تم تعديل EBIT الموحدة، وهو مقياس أداء بديل ومؤشر رئيسي يلتقط هامش الأعمال الأساسي من خلال استبعاد الرسوم المادية أو الارباح الناتجة عن التحركات في المخصصات المتعلقة بالبرامج، وإعادة الهيكلة، أو تأثيرات الصرف الأجنبي، وكذلك مكاسب / خسائر رأس المال من التصرف والاستحواذ على الأعمال التجارية، إلى 5،627 مليون يورو.

ارتفع العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة المعدل المتعلق بأنشطة الطائرات التجارية لشركة إيرباص إلى 4600 مليون يورو. تعكس الزيادة عمليات التسليم الأعلى وتدعمها بعض العناصر غير المتكررة، ولا سيما الآثار الإيجابية من التزامات التقاعد ومن التقدم المحرز في الموضوعات المتعلقة بالامتثال، والتي يقابلها جزئياً معدل تحوط أقل ملاءمة مقارنة بالسنة المالية 2021.

أعلنت شركة إيرباص عن ارباح موحدة قبل احتساب الفوائد والضرائب بلغت 5،325 مليون يورو، وهو ما يماثل العام السابق البالغ 5،342 مليون يورو. ويشير التقرير إلى أن برنامج عائلة A320 قد عدل مساره المتزايد مع الموردين لتحقيق معدل إنتاج شهري يبلغ 65 طائرة بحلول نهاية عام 2024 و 75 طائرة في عام 2026. ومن المتوقع أن تدخل طائرة A321XLR الخدمة في الربع الثاني من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك ارتفع معدل الإنتاج الشهري لطائرة A330 إلى حوالي 3 في نهاية عام 2022 كما هو مخطط له، وتستهدف الشركة الوصول إلى معدل إنتاج 4 في عام 2024. علاوة على ذلك، يبلغ معدل الإنتاج الشهري للطائرة A350 الآن حوالي 6، و تستهدف الشركة معدل إنتاج شهرياً يبلغ 9 طائرات A350 بحلول نهاية عام 2025، بعد دراسة جدوى مع سلسلة التوريد.

ارتفع العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب لشركة Airbus Helicopters إلى 639 مليون يورو (2021: 535 مليون يورو)، مما يعكس زيادة الخدمات وتنفيذ البرنامج. ومع ذلك، فقد تم تضمين العناصر غير المتكررة في التقرير، بما في ذلك الأثر الإيجابي المتعلق بالتزامات التقاعد المحجوزة في الربع الأول. وفي الوقت نفسه، انخفضت الارباح قبل الفوائد والضرائب التي تم تعديلها في Airbus Defense and Space إلى 384 مليون يورو (2021: 696 مليون يورو)، ويرجع ذلك أساساً إلى الانخفاض المرتبط بفقدان قمرين صناعيين من طراز Pleiades Neo في ديسمبر والتأخير في قاذفة Ariane 6، وكذلك تأثير ارتفاع معدلات التضخم. وقد تم تعويض هذا جزئياً من خلال الحجم الأكبر في الطائرات العسكرية، والتكثيف في Eurodrone، والأثر الإيجابي المتعلق بالتزامات التقاعد المحجوزة في الربع الأول.

وذكر التقرير أن أنشطة التطوير مستمرة نحو تحقيق خارطة طريق القدرات المعدلة لبرنامج A400M. تتقدم أنشطة التعديل التحديثي بتوافق وثيق مع العميل. علاوة على ذلك، تم إجراء تحديث لعقد "التقدير عند الانتهاء" في عام 2022، مع تسجيل رسوم إضافية قدرها 0.5 مليار يورو. يعكس هذا بشكل أساسي الافتراضات المحدثة، بما في ذلك التضخم والمخاطر المتعلقة بمراحل التطوير التعاقدية المتبقية SOC3 التي يتعين تحقيقها. يسلط التقرير الضوء على أن المخاطر لا تزال قائمة على تأهيل القدرات التقنية والتكاليف المرتبطة بها، والموثوقية التشغيلية للطائرات، وخفض التكاليف، وتأمين طلبات التصدير في الوقت المناسب وفقاً لخط الأساس المنقح.

بلغ إجمالي نفقات البحث والتطوير الموحدة الممولة ذاتياً 3.079 مليون يورو (2021: 2،746 مليون يورو). وأشار التقرير إلى أن التدفق النقدي الحر الموحد قبل عمليات الاندماج والاستحواذ وتمويل العملاء كان 4،680 مليون يورو (2021: 3،515 مليون يورو)، مدعوماً ببيئة الصرف الأجنبي المواتية وتأثير مرحلي إيجابي قوي من رأس المال العامل. بلغ التدفق النقدي الحر الموحد 4،324 مليون يورو (2021: 3،511 مليون يورو)، وبلغ إجمالي المركز النقدي 23.6 مليار يورو في نهاية عام 2022 (نهاية العام 2021: 22.7 مليار يورو)، مع وضع نقدي صافٍ موحد بقيمة يورو. 9.4 مليار يورو (نهاية عام 2021: 7.7 مليار يورو).

ذكر التقرير أن مجلس الإدارة سيقترح دفع توزيعات ارباح 2022 بقيمة 1.80 يورو للسهم الواحد (2021: 1.50 يورو لكل سهم) إلى الاجتماع العام السنوي لعام 2023 الذي سيعقد في 19 أبريل 2023. تاريخ الدفع المقترح هو 27 أبريل 2023.

التحليل الاساسي لسهم ايرباص

على أساس شهري، تصدر ايرباص لمحات عامة عن الطلبات والإلغاءات والتسليمات وغيرها من طفرات دفتر الطلبات. على الرغم من أن هذه الأخبار قد لا تؤثر بشكل مباشر على سعر سهم ايرباص، فمن المهم تتبع الطلبات والتسليمات نظراً لأنها توفر أصغر مجموعات المعلومات التي تساعد في تقييم كيفية سير الأمور بالنسبة إلى صانع الطائرات الأوروبي واكتشاف الاتجاهات في وقت مبكر. في يناير 2023، سجلت شركة إيرباص 37 طلباً إجمالياً بقيمة 1.8 مليار دولار، بينما ألغت طلباً واحداً بقيمة 51.5 مليون دولار من الدفاتر، مما رفع صافي الطلبات إلى 36 طلباً بقيمة 1.78 مليار دولار. سلمت الشركة 20 طائرة بقيمة 1.2 مليار دولار، منها 18 طائرة ذات ممر واحد وطائرتين عريضتين. بدأت شركة إيرباص العام بأسلوب هادئ، مع عدم وجود أحداث كبيرة أو أحداث غير متوقعة خلال الشهر.

من وجهة نظر المستثمر، من المناسب فحص أداء سهم إيرباص خلال الشهر. في يناير، ارتفع سهم ايرباص بنسبة 5.3 ٪، مقارنة بـ 6.2 ٪ للسوق الأوسع، ومنذ عام حتى تاريخه، ارتفع السهم بنسبة 0.8 ٪ مقارنة بحوالي 7 ٪ للسوق الأوسع. يمكن تفسير ضعف الأداء من خلال حقيقة أن اسهم شركة إيرباص قد تم رفعها في أواخر عام 2022 بأمر من شركة طيران شيامن الصينية، التي كانت معقلاً لشركة بوينج وإعادة فتح سوق السفر الصيني. إلى جانب ذلك، شهد سهم بوينج ارتفاعاً جيداً أيضاً، مدفوعاً بالأداء النقدي القوي والتوقعات النقدية وأخبار الطلبات. نميل إلى رؤية هذه الأسماء تتحرك جنباً إلى جنب في كثير من الأحيان، لذا يمكن أن تنعكس أخبار بوينج الإيجابية أيضاً بشكل إيجابي على سعر سهم إيرباص.

خلال الشهر، تزامن انخفاض أداء أسعار الاسهم مع الأيام التي أنهت فيها بوينج طلباً لشراء 200-250 طائرة من طيران الهند. خلال تلك الأيام، سافر المسؤولون التنفيذيون في بوينج وممثلو الشركات المصنعة للمحركات إلى الهند لوضع اللمسات الأخيرة على جزء بوينج من الطلب، وفقاً لما أوردته رويترز. وسيتبع ذلك الجزء من الطلب الذي سيذهب إلى شركة إيرباص ويمكن الإعلان عنه في الأيام المقبلة بعد فترة وجيزة. يبدو أن حقيقة أن شركة إيرباص اتبعت بوضع اللمسات الأخيرة بعد شركة بوينج قد استخدمت كسبب لجني بعض الارباح. الأخبار التي تفيد بأن الخطوط الجوية القطرية وإيرباص توصلا إلى تسوية بشأن نزاع Airbus A350 أخفقت أيضاً في رفع أسعار الاسهم، ربما بسبب الاعتقاد بأن موقف إيرباص ضد الخطوط الجوية القطرية كان أقل قوة بكثير مما كان يعتقد في البداية. كجزء من التسوية، يمكن تطبيق الخصومات على طلبات الطائرات المستقبلية.

في ديسمبر 2022، حجزت شركة إيرباص 37 طلباً إجمالياً، مما يمثل زيادة متتابعة قدرها 21 طلباً، تتكون فقط من طائرة ذات ممر واحد بقيمة تقدر بنحو 1.8 مليار دولار. يوضح تحويل الطلب من Delta Air Lines عرض القيمة الجذاب لطائرة Airbus A220، ولكن تم تنفيذ تدفق الطلب الكلي من خلال Airbus A320neo و Airbus A321neo. تم إجراء التغييرات التالية على دفتر الطلبات خلال شهر يناير 2023: تم تحديد شركة Tibet Airlines كعميل لطائرتين من طراز Airbus A319neo. تم نقل طلب شراء طائرتين من طراز Airbus A320neo من BOC Aviation إلى FlyNas. قامت NAS Aviation Services بتحويل طلب شراء طائرة واحدة من طراز Airbus A321neo إلى طلب شراء طائرة واحدة من طراز Airbus A320neo. ألغت Viva Air طلباً لطائرة واحدة من طراز Airbus A320neo. تم تحديد Jet2 كعميل لثلاث طائرات من طراز Airbus A321neo، وتم تحديد Martinair كعميل لأربع طائرات من طراز Airbus A350F.

أعلنت شركة إيرباص مؤخراً عن 36 طلباً صافياً بقيمة 1.78 مليار دولار بعد أن حققت 37 طلباً بقيمة 1.8 مليار دولار وألغت طلباً واحداً بقيمة 51.5 مليون دولار من دفاترها. حجزت الشركة 36 طلباً و 52 إلغاءاً قبل عام، مما أدى إلى خسارة صافية قدرها -16 وحدة بقيمة - 1.6 مليار دولار. على الرغم من أن تدفق الطلب الإجمالي كان ثابتاً على أساس سنوي، إلا أن أرقام الإلغاء المنخفضة تسببت في تأرجح 3.4 مليار دولار في صافي تدفق الطلبات. وسلمت ايرباص 20 طائرة في يناير كانون الثاني انخفاضا من 98 طائرة في ديسمبر كانون الاول. بلغ إجمالي القيمة المجمعة لـ 20 عملية تسليم 1.2 مليار دولار، مع تسليم طائرتين عريضتين و 18 نفاثة ذات ممر واحد.

حددت الشركة هدف التسليم لعام 2022، والذي فشلت في تحقيقه، مما أدى إلى مخاوف من أن مشاكل سلسلة التوريد الخاصة بها قد تستمر في تأخير جداول التسليم. في حين أن إيرباص لم تقدم بعد توجيهات لعام 2023، تشير أرقام التسليم المنخفضة في يناير إلى أن الشركة قد لا تعود إلى المسار الصحيح أو أن عمليات التسليم قد انزلقت بالفعل في عام 2023. انخفضت أرقام تسليم إيرباص لشهر يناير بمقدار الثلث مقارنة بالفترة نفسها الماضية في العام، انخفض من 30 إلى 20 عملية تسليم، في حين انخفضت قيمة عمليات التسليم هذه من 2 مليار دولار إلى 1.2 مليار دولار، مما يعكس مزيجاً من حجم التسليم ومزيج التسليم.

كانت نسبة الدفتر إلى الفاتورة لشهر يناير 1.9 من حيث الطلبات و 1.5 من حيث القيمة، في حين أن معدل الإلغاء كان 2.7٪ تم قياسه مقابل تدفق الطلبات وإهمال عند قياسه مقابل التراكم. لم تقدم شركة إيرباص بعد هدف تسليم لعام 2023، لكنها تهدف إلى تسليمات أعلى من 661 التي تم تحقيقها في عام 2022، مع تقديرات أقرب إلى 725، وهو التوجيه الأولي لشركة إيرباص لعام 2022.

في 14 فبراير، أكدت شركة طيران الهند طلبها مع كل من إيرباص وبوينغ. على الرغم من أن الصفقة عادة ما تجذب الكثير من الاهتمام من الاسواق، إلا أنها لم تسبب الكثير من الضجة هذه المرة. تلقت إيرباص 250 طلباً، مقارنة بـ 220 طلباً لبوينج، وتشمل صفقتها المزيد من الطائرات ذات الجسم العريض. وتقدر قيمة الطلب بـ 42 مليار دولار بقائمة الأسعار المصححة للتضخم حتى عام 2021، لكن قيمتها السوقية تقدر بـ 18.1 مليار دولار. طلب إيرباص مؤقت بطبيعته ويتضمن طائرات نفاثة ذات ممر واحد وطائرات نفاثة عريضة البدن، مع عدم وجود مخاوف بشأن الطلب على الأول ولكن القضايا الناشئة عن جانب العرض.

الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو إدراج طائرة Airbus A350 في هذا المزيج، حيث لم يكن لدى شركة إيرباص جسم عريض من طراز إيرباص في أسطول طيران الهند منذ عام 2015، عندما استبدلت شركة طيران الهند بطائراتها من طراز Airbus A330-200 بطائرة بوينج 787. نظراً لكون A350 جزءاً من مزيج الطلبات، من المقرر أن تعيد إيرباص بناء حصتها في السوق في أسطول طيران الهند ذي الجسم العريض من الصفر، مع الاستحواذ على حصة في السوق من الأسطول الهندي بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، تمثل طائرات Airbus A350-1000 85٪ من أجسام إيرباص العريضة التي سيتم طلبها، على الرغم من معاناتها من نكسات كبيرة.

أحدث الطلب المؤقت الذي قدمته شركة طيران الهند مؤخراً لـ 400 طائرة ضيقة وعريضة البدن ضجة كبيرة في صناعة الطيران. يشمل الطلب مزيجاً من طائرات إيرباص وبوينغ، مع احتساب طائرات Airbus A320neo و A321neo للطائرات ضيقة البدن وطائرة بوينج 777-9 و 787 دريملاينر للطائرات ذات الجسم العريض. ومع ذلك، فإن ما يجعل هذا الطلب أكثر إثارة للاهتمام هو إدراج طائرة Airbus A350، حيث لم يكن لدى إيرباص طائرة ذات جسم عريض في أسطول طيران الهند منذ عام 2015.

مع إضافة طائرة Airbus A350 في مزيج الطلبات، من المقرر أن تعيد شركة إيرباص بناء حصتها السوقية في أسطول طيران الهند ذي الهيكل العريض من الصفر. والأكثر إثارة للاهتمام، أن شركة إيرباص تستحوذ على حصة في السوق من الأسطول الهندي بأكمله من الصفر. يعد هذا فوزاً كبيراً لشركة إيرباص حيث عانى برنامج Airbus A350 من انتكاسات، لا سيما مع كونه بطيئاً في بيع طرازه الأكبر، Airbus A350-1000. ومع ذلك، فإن هذا النوع هو أيضاً جزء من مزيج طلبات Air India، حيث يتم طلب شراء أكبر طائرة Airbus A350-1000 بنسبة 85 ٪ من طائرات إيرباص ذات الجسم العريض.

تبلغ قيمة الأمر، المصحح للتضخم حتى عام 2021، 42 مليار دولار بالأسعار المعلنة. ومع ذلك، فإن القيم السوقية توفر مؤشراً أفضل للقيمة التي سيتم تقديمها، والتي تبلغ 18.1 مليار دولار. بالنظر إلى الجزء الثابت من الطلب المؤقت، يبدو أن شركة إيرباص قد فازت حيث تلقت 250 طلباً مقارنة بـ 220 طلباً لشركة بوينج. علاوة على ذلك، ستحصل إيرباص على 210 طلبيات ذات ممر واحد من أصل 400 طائرة ذات ممر واحد، مما يترك لشركة بوينج 190 طلبية، في حين أنها ستحصل على حصة أكبر من طلبيات الهيكل العريض، وتأمين 40 طائرة من أصل 70 طائرة. جزء من الاتفاقية المبدئية، مما يمنحها حصة 57 ٪ في طلبيات الجسم العريض، مما يترك لشركة بوينج 43 ٪.

ومن الواضح أيضاً أن شركة إيرباص تحتل الصدارة من حيث القيمة، حيث تؤمن 55٪ من قيمة الطلب المقاسة بقيم السوق الفعلية التي تعكس أسعار مبيعات الطائرات بشكل أكبر. ومع ذلك، إذا أردنا إضافة 70 خياراً لـ بوينج، فسينتهي بها الأمر في المقدمة عند النظر إلى الوحدات المطلوبة بالإضافة إلى القيمة. الخيارات الواردة في الاتفاقية المبدئية ليست جزءاً من اتفاقية مؤكدة، وليس من الواضح سبب عدم جعلها شركة بوينج ثابتة. ومع ذلك، فمن المتوقع أنه مع الفوز الكبير الأخير الذي حققته شركة يونايتد إيرلاينز، فإن شركة الطيران أقل ميلاً إلى تأمين جميع منافذ التسليم المحتملة، حيث تواصل الحفاظ على الآمال في عودة المبيعات الصينية.

يمكن تأكيد الخيارات في الاتفاقية حتى تاريخ محدد، وبعد ذلك تنتهي صلاحيتها. هناك أيضاً حقوق شراء اختيارية بطبيعتها، مع مزيد من الفسحة للشركة المصنعة. في هذه الأيام، يتضمن مصطلح "خيارات" حقوق الشراء بالإضافة إلى الخيارات الفعلية. إذا حصلت شركة طيران الهند على حقوق الشراء، فإن ذلك من شأنه أن ينسجم مع آمال شركة بوينج في بيع الطائرات إلى الصين، وإذا لم يتمكنوا من ذلك، فلا يزال بإمكانهم السماح لشركة Air India بالتنفيذ.

سببان يجعل شراء سهم ايرباص أفضل من سهم بوينج

على أساس المخاطرة/المكافة، من المحتمل أن يشعر المستثمرون براحة أكبر في شراء سهم شركة ايرباص. لقد عانت شركة بوينج Boeing من سلسلة لا تنتهي على ما يبدو من القضايا التي تثير تساؤلات حول كيفية إدارة الشركة. تأثرت آفاق بوينج أيضاً بشكل سلبي بسبب جائحة فيروس كورونا COVID-19، ومن المرجح أن يستمر ذلك في المستقبل القريب.

تعد كارثة طائرة بوينج ماكس 737 مشكلة كبيرة في حد ذاتها، ولكن هناك أيضاً مشكلة مصداقية الإدارة، خاصة فيما يتعلق بالعودة إلى الخدمة (RTS) لطراز طائرة ماكس 737. وانتقد الرئيس التنفيذي السابق دينيس مويلنبورغ على نطاق واسع، وقال للمستثمرين أن RTS ستحدث في أكتوبر 2019، لكن الشركة لا تزال تنتظرها حتى عام 2020.

لا يتوقف الأمر عند هذا الحد. واضطرت شركات الطيران إلى إيقاف تشغيل نحو طائرة 787 وتم العثور على مشكلات في التصنيع. في هذه الأثناء، واجهت ناقلة KC-46 (طائرة عسكرية) مجموعة من المشكلات على مر السنين. ببساطة، يمكن أن يغفر المستثمرون لإلقاء المنشفة على شركة بوينج، وتحتاج الشركة حقاً إلى فترة خالية من العيوب من أجل استعادة الثقة.

بالانتقال إلى النقطة الثانية، يُنظر إلى التعافي في الطيران التجاري على نطاق واسع على أنه تقوده الرحلات الداخلية وليس الدولية، وهذا يعني أنه من المرجح أن يتعافى الطلب على الأجسام الضيقة بشكل أسرع من الاجشام العريضة. من الواضح أن هذا مصدر قلق نظراً لأن طائرة ماكس 737 هي الطائرة التي تهدف إلى التنافس مع طائرة ايرباص Airbus A320 NEO في سوق الاجسام الضيقة.

علاوة على ذلك، لا يمكن أن يأتي التباطؤ في سوق الأجسام العريضة في وقت أسوأ بالنسبة لشركة بوينج. كانت لدى الإدارة آمال كبيرة بالنسبة للطائرة 777X الجديدة لتحفيز جولة جديدة من الطلب على استبدال الجسم العريض، مع الاستفادة أيضاً من المبيعات المستمرة لطائرة 787. وسيتم تحدي كلا الطموحين بشدة في أعقاب الوباء.

أخيراً، لشراء أي من الاسهم سواء سهم بوينج أو سهم ايرباص، يجب أن تكون متفائلاً في مجال الطيران التجاري. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون أيضاً إلى النظر في المخاطر السلبية، ويبدو أن هناك المزيد منها مع شركة بوينج أكثر مما يوجد مع شركة إيرباص الآن. على هذا الأساس، فإن ارتفاع سهم ايرباص سوف يكون إشارة للشراء.

التحليل الفني وتوقعات سعر سهم ايرباص لعام 2023

شهد سعر سهم إيرباص تحركات واسعة في السنوات الأخيرة. حيث بلغ السهم ذروته في عام 2018 عند 111.12 قبل أن يصل إلى قاع 79.18 في عام 2019. أما في عام 2020، وصل سعر سهم إيرباص إلى ذروة أخرى عند 139.24 قبل أن ينخفض إلى 48.47.

أما حول توقعات سعر سهم ايرباص، بالنظر إلى الرسم البياني اليومي، حالياً، استطاع السهم تحقيق اختراق مهم أعلى المستوى الحرج عند 120.27. فيما يبدو أن سهم ايرباص لديه احتمالية للزخم الصعودي مع التداول أعلى المتوسطات المتحركة الاسية قصيرة وطويلة الأجل. فيما نبقي الأنظار على الأهداف الصعودية التالية عند 133.66 و 139.24.

لكن على الجانب الآخر، مع الانسحاب إلى ما دون مستوى 120.27 يورو مرة أُخرى، فهذا قد يفسح المجال نحو المزيد من التراجع نحو مستوى 117.98 كهدف هبوطي أولي. أما إذا استمر سعر سهم ايرباص في التراجع، فإن الأهداف الهبوطية التالية ستكون عند 114.90-112.10 وكذلك خط المتوسط المتحرك الاسي لإغلاق 100 يوم، فيما قد يكون الهدف الهبوطي النهائي الهابط عند خط المقاومة الديناميكي للقناة الهابطة الممتدة على طول العام 2022.

قد يرى المستثمرون المتفائلون على اسهم إيرباص أن هذه فرصة للشراء، بينما قد ينظر إليها المستثمرون المتجهون نحو الانخفاض على أنها فرصة للبيع. المستوى الحرج الحالي 120.27 هو مستوى مهم يجب مراقبته، حيث يمكن أن يشير إلى تحول في اتجاه سعر سهم ايرباص.