تطورات الاسواق العالمية 9.2.2023

بالأمس، وصل مؤشر فوتسي FTSE100 إلى مستوى قياسي آخر، حيث تفوقت الاسواق الأوروبية على الاسواق الامريكية، والتي شهدت انخفاضاً بعد تحقيق مكاسب في اليوم السابق. بدت الأسهم الامريكية غير منزعجة من تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الثلاثاء، ومع ذلك، عززت سلسلة من المتحدثين في الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الشعور المتفائل. فيما ردد نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جون ويليامز تعليقات باول، لكنه ذهب إلى أبعد من ذلك من خلال الإشارة إلى أن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى أن تظل مرتفعة لبضع سنوات، وهو انحراف عن التصريحات الأخيرة لصانعي السياسة النقدية الفيدراليين الآخرين.

كما عزز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاسكاري تعليقاته السابقة بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يصل إلى معدل فائدة نهائي قدره 5.4٪ قبل توقف مؤقت، بينما أضاف المحافظ كريستوفر والر وليزا كوك تصريحاتهما المتشددة. على الرغم من أن التأثير على العوائد كان ضئيلاً، إلا أن الاسواق الأمريكية أنهت اليوم منخفضة، وكان مؤشر ناسداك هو السبب الرئيسي للانخفاض.

إن عدم اليقين المستمر فيما يتعلق بمدى وجوب رفع البنوك المركزية لأسعار الفائدة يؤدي إلى تقلب بين النظرة المتفائلة بأن أسعار الفائدة ستصل إلى ذروتها قريباً وسيتم تخفيضها لاحقاً في العام، والرأي المتشائم بأن سعر الفائدة النهائي سيكون أعلى وسيبقى دون تغيير لفترة طويلة.

في حين سيتحول التركيز نحو البنك المركزي الأوروبي، الذي ينوي رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الشهر المقبل و 50 نقطة أساس أخرى في مايو. قد يؤدي الإصدار المتأخر لمؤشر أسعار المستهلك الألماني (CPI) لشهر يناير، بسبب مشكلات الحسابات الفنية، إلى إعادة تقييم المخاطر المرتبطة بمؤشر أسعار المستهلكين في الاتحاد الأوروبي، والذي كان من المفترض أن يكون قد انخفض الأسبوع الماضي.

فيما أنه من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الألماني لشهر يناير من 9.6٪ إلى 10٪ على أساس سنوي، وأن يرتفع 1.3٪ على أساس شهري. قد يؤدي الانحراف عن هذه التوقعات إلى حركة كبيرة في زوج اليورو / الدولار الأمريكي، مع قراءة ناعمة تسبب ضعف اليورو.

سيكون الجنيه أيضاً في دائرة الضوء، حيث يشهد محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي أمام لجنة اختيار الخزانة جنباً إلى جنب مع كبير الاقتصاديين هوو بيل، وجوناثان هاسكل، وسيلفانا تينريو. من المتوقع أن تكون شهادة Tenreyro الأكثر ثاقبة، حيث صوتت للحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير.

وسيعود سوق العمل الأمريكي أيضاً إلى المقدمة، مع انخفاض أرقام مطالبات البطالة الأسبوعية الأخيرة، والتي وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل من العام الماضي، إلى 183 ألفاً. من المتوقع أن ترتفع أرقام هذا الأسبوع بشكل طفيف لتصل إلى 190 ألفاً، ومن المتوقع أن تصل المطالبات المستمرة إلى 1.66 مليون.