شركات النفط الكبرى تستعد للصفقات الضخمة بعد الارباح القياسية

تشتهر صناعة النفط بدورات الازدهار والانكماش، ولكن الآن كبار اللاعبين في أسواق النفط يسعون جاهدين لدفع النمو الثابت لديها. مع عام من الارباح القياسية، تسعى العديد من شركات النفط الكبرى إلى القيام باستثمارات للحفاظ على نموها مستقبلاً باستغلال هذه الارقام. فكيف انعكست التطورات في أسواق الطاقة على أعمال شركات النفط الامريكية الأن؟

كيف كان العام 2022 مع كبرى شركات النفط الخام والغاز الامريكية

في عام 2022، سجلت أكبر الشركات في صناعة النفط، بما في ذلك شركات Exxon و Chevron و Shell و BP و TotalEnergies، ما يقرب من 200 مليار دولار من الارباح، أي ما يعادل حجم الاقتصاد اليوناني. حقق منتجو النفط الصخري في الولايات المتحدة رقماً قياسياً على الإطلاق بأكثر من 150 مليار دولار في التدفق النقدي الحر، وفقاً لشركة Rystad Energy. على الرغم من ذلك، فإن الصناعة حريصة على تجنب الانخفاض المتوقع في الارباح وتقليل مرحلة الكساد في دورة الازدهار والكساد من خلال عقد الصفقات جيدة التخطيط.

ومع ذلك، يخشى المنتجون من أن الحقول الرئيسية، لا سيما في حوض بيرميان وحوض إيجل فورد، بدأت في الجفاف ومن المتوقع أن ينخفض عدد الارباح إلى 120 مليار دولار هذا العام. لا تزال الحقول الرئيسية مجزأة ومشتركة من قبل الشركات الكبرى، وحفارات الحفر المستقلة، وغيرها، مما يؤدي إلى الحاجة إلى التوحيد.

كل من المشترين والبائعين على استعداد لموجة من الاندماج، حيث أن اللاعبين الكبار، الذين سددوا ديوناً بمليارات الدولارات، مستعدون لشراء عمليات أصغر بينما يتطلع اللاعبون الصغار إلى البيع بسعر مرتفع قبل أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى قطع الوصول إلى حقوق الملكية و اسواق الديون. إن تطابق احتياجات البائع والمشتري واستقرار أسعار النفط عند حوالي 80 دولاراً للبرميل يجعل من السهل على الطرفين التوصل إلى اتفاق بشأن سعر البيع النهائي.

في عام 2022، تم الانتهاء من صفقات الاندماج والاستحواذ بقيمة 58 مليار دولار فقط من قبل شركات النفط والغاز الأمريكية، مما يمثل انخفاضاً بنسبة 13 ٪ عن عام 2021 وأدنى حجم للنشاط منذ عام 2005، وفقاً لشركة Enverus. يمثل الوضع الحالي فرصة للصناعة للتعويض عن النقص في نشاط الاندماج والاستحواذ في الماضي.

من ناحية أخرى، تواجه صناعة الغاز وضعاً مختلفاً مع انخفاض سعر الغاز الطبيعي مقارنة بمستويات 2022 وحكم معلق من مراجعة FTC لاستحواذ THQ Appalachia بقيمة 5 مليارات دولار من EQT. نتيجة لذلك، ليس أمام شركات الغاز الكبرى خيار سوى الامتناع عن إبرام الصفقات في الوقت الحالي.

في الختام، تتطلع صناعة النفط إلى إنشاء نمط نمو ثابت من خلال عقد صفقات جيدة التخطيط حيث يكون كل من المشترين والبائعين مستعدين لموجة من الدمج. تسهل ظروف السوق الحالية على الطرفين التوصل إلى اتفاق، ولدى صناعة النفط فرصة للتعويض عن نقص نشاط الاندماج والاستحواذ في الماضي. ومع ذلك، تواجه صناعة الغاز وضعاً مختلفاً مع انخفاض أسعار الغاز الطبيعي، مما يتسبب في تأجيل اللاعبين الرئيسيين لعقد الصفقات الضخمة.