تطورات الاسواق العالمية 05.04.2023

أشارت معظم البيانات الاقتصادية التي شوهدت هذا الأسبوع إلى احتمالية حدوث تباطؤ في قطاع التصنيع، والذي بدوره كان بمثابة عبء على أسواق الأسهم، على الرغم من انخفاض العوائد، تتطلع الأسواق إلى إجراءات البنوك المركزية التي تشير إلى وقفة في دورة رفع أسعار الفائدة. دعنا نتعرف أكثر عن تطورات الاسواق العالمية وماهي البيانات الاقتصادية التي يجب مراقبتها اليوم!

شهدت جلسة أمس للأسواق الأوروبية تداولات مختلطة حيث تراجع كلاً من مؤشر الداكس DAX و مؤشر الفوتسي FTSE100 من أعلى مستوياتهما خلال اليوم، بعد أن أثارت البيانات الأمريكية الضعيفة مخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي بدأ في إظهار إشارات الضعف.

أدى التراجع في بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة إلى انخفاض حاد في عائدات السوق الامريكي، ولكنه دفع أيضاً الأسهم الأمريكية إلى الانخفاض في جميع المجالات، مما أدى إلى إنهاء أربعة أيام متتالية من المكاسب، مع تزايد المخاوف بشأن حدوث الركود الاقتصادي.

تراجعت الأسواق الآسيوية أيضاً بعد أن رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة بشكل غير متوقع بمقدار 50 نقطة أساس بدلاً من 25 نقطة أساس والتي كانت متوقعة على نطاق واسع، ويبدو أنها تبتعد عن سياسة البنوك المركزية الأخرى التي يبدو أنها تفكر في تخفيف وتيرة رفع أسعار الفائدة، بل ووقف دورة رفع أسعار الفائدة مؤقتاً.

على الرغم من المخاوف بشأن الركود المتزايد في قطاع التصنيع، إذا كان على المرء أن يبحث في مكان آخر، فقد ظهر اتجاه مختلف في الخدمات، والذي كان أحد التحسينات المطردة على مدى الأشهر القليلة الماضية.

بينما كان قطاع التصنيع يكافح، ويتقلص في جزء كبير منه، كان نشاط الخدمات ينتعش في جميع المجالات، سواء كان ذلك في الولايات المتحدة أو أوروبا أو المملكة المتحدة.

كما أن أسعار الطاقة آخذة في الانخفاض، لا سيما أسعار البنزين وكذلك أسعار الغاز الطبيعي، حيث كان لدى المستهلكين دخل يمكن إنفاقه أكثر مما كان متوقعاً. وقد أدى ذلك إلى ممارسة ضغط تصاعدي على قطاع الخدمات.

عندما ننظر إلى الوراء في نهاية الربع الأول، من المتوقع أن تشير أحدث أرقام الخدمات لشهر مارس إلى النشاط الاقتصادي الذي شهد انتعاشاً كبيراً منذ نهاية العام الماضي.

في مارس / آذار، تحسن مؤشر مديري المشتريات الخدمي في فرنسا إلى 55.5، وهو ما يبدو غريباً إلى حد ما نظراً للاضطرابات. كما تحسن مؤشر مديري المشتريات الخدمي في ألمانيا أيضاً مع ارتفاع إلى 53.9 من 50.9، بينما من المتوقع أن يتباطأ مؤشر مديري المشتريات الخدمي في المملكة المتحدة إلى 52.8 من 53.5.

ومن المتوقع أيضاً أن يظهر مؤشر مديري المشتريات الخدمي في إيطاليا وإسبانيا تحسناً، حيث من المقرر أن ترتفع أرقام مؤشر المشتريات في إيطاليا إلى 53.7 من 51.6، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر المشتريات في إسبانيا إلى 57.6 من 56.7. هذه الأنواع من الأرقام لا تدل على التباطؤ الاقتصادي، وخاصة مع اقتراب أشهر الصيف وبدء الموسم السياحي.

ومع أخذ تقرير مؤشر ISM التصنيعي في الولايات المتحدة والذي كان أداءه ضعيفاً، ستتجه كل الأنظار إلى مسح مؤشر ISM الخاص بالخدمات لشهر مارس اليوم، وبشكل أكثر وضوحاً على الأسعار المدفوعة ومكونات التوظيف، والتي تباطأت بشكل حاد في استطلاع التصنيع.

من المتوقع أن يتباطأ مؤشر ISM للخدمات الرئيسية إلى 54.4 من 55.1، على عكس شهر فبراير كان كلٍ من الأسعار المدفوعة ومكونات التوظيف قوية عند 65.6 و 54 على التوالي.

قد يشير أي تباطؤ حاد من أرقام فبراير إلى بداية التراجع في سوق العمل الأمريكية، ولكن مع استمرار اتجاه طلبات إعانة البطالة إلى ما دون 200 ألف، فإن أي تباطؤ قد يستغرق بعض الوقت حتى يظهر نفسه. يجب أن نكون على دراية بتقرير التوظيف ADP لشهر مارس والذي من المتوقع أن يظهر تباطؤ نمو الوظائف إلى 210 ألف من 242 ألفاً لشهر فبراير، حيث نتطلع إلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.