تطورات الاسواق العالمية 06.07.2023

تأثر مؤشر FTSE250 بازديدا المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة. بعد ان حذت الاسواق الأوروبية حذوها، حيث ساهمت مؤشرات مديري المشتريات للخدمات الأوروبية التي جاءت أضعف من المتوقع في تزايد المخاوف من حدوث تباطؤ. بالإضافة إلى ذلك، أثرت مخاطر أسعار الفائدة المتزايدة بشدة على قطاعات مثل الموارد الأساسية والطاقة والقطاع المالي.

تطورات الاسواق العالمية:

كما أحدث إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً، والذي كشف عن رغبة واضحة بين العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لاتخاذ المزيد من الإجراءات بشأن أسعار الفائدة، حيث فزع الاسواق وعزز التوجيهات المتشددة. وقد عزز هذا التصور بأن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ملتزمون بشدة بتحقيق هدف التضخم. كما تعزز قوة سوق العمل هذا الرأي، مما يوفر للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مرونة أكبر لاعتماد نهج أكثر عدوانية لأسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، شهد مؤشر الداكس 40 DAX و مؤشر الكاك 40 انخفاضات كبيرة، حيث وصل مؤشر DAX إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر وعانى CAC40 من أسوأ يوم له منذ مارس.

كما ساهمت الحركة الصعودية في أسعار كل من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، بما في ذلك وصول سندات الخزانة الذهبية إلى أعلى مستوى في 15 عاماً وعائد السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها في أكتوبر الماضي، في عمليات البيع المكثفة في السوق. كما قام التجار بتعديل توقعاتهم بشأن موعد توقف بنك إنجلترا عن رفع أسعار الفائدة، وتشير التقديرات الآن إلى معدل محتمل بنسبة 6.5٪ بحلول أوائل العام المقبل.

هذا الاستعداد الجماعي بين البنوك المركزية لقمع الطلب وربما المخاطرة بدفع الاقتصاد إلى الركود من أجل السيطرة على التضخم دفع المستثمرين إلى تقليل تعرضهم لاسواق الاسهم. حيث يمتد الضعف الواسع النطاق الذي لوحظ اليوم إلى قطاعات مختلفة، بما في ذلك العقارات التجارية، وشركات بناء المنازل، والموارد الأساسية، وتقدير المستهلك. في قطاع التجزئة، شهدت اسهم JD Sports و Next انخفاضات مدفوعة بتأثير توزيع الارباح. فيما تراجعت اسهم Jet2، ربما متأثرة بإعلان تقاعد رئيس مجلس الإدارة فيليب ميسون ونقص التوجيه النهائي للعام المقبل. كما عانى قطاع السفر الأوسع نطاقاً من خسائر كبيرة مدفوعة بمخاوف بشأن تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على الطلب. ومن بين الشركات المتأثرة TUI و Wizz Air و IAG.

في حين شهدت شركة Currys لتجارة التجزئة للسلع الكهربائية انخفاض اسهمها إلى مستويات قياسية بعد الإعلان عن تعليق توزيعات الارباح النهائية. على الرغم من انخفاض إجمالي الإيرادات للعام بنسبة 6٪ إلى 9.5 مليار جنيه استرليني، إلا أن الشركة سجلت ارباحاً معدلة للمجموعة قبل الضرائب قدرها 119 مليون جنيه استرليني. ومع ذلك، ساهم الأداء الضعيف لمنطقة الشمال الأوروبي، مع انخفاض الارباح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 82٪ إلى 26 مليون جنيه استرليني، في خسارة الشركة قبل خصم الضرائب البالغة 450 مليون جنيه استرليني. وكان التداول على مدار العام متماشياً مع التوقعات، ولكن لا تزال هناك حالة من عدم اليقين في جميع اسواق Currys الرئيسية بسبب المخاوف بشأن ارتفاع تكلفة المعيشة وتأثيرها على العناصر الكهربائية عالية القيمة.

فيما يتعلق بالأخبار الإيجابية لاسهم المملكة المتحدة، تمكنت المرافق من تحقيق بعض المكاسب بعد إعلان حكومة المملكة المتحدة أن ثيمز ووتر ستتجنب التأميم على الأرجح. حيث استفاد من هذا التطور شركة يونايتد يوتيليتيز وسيفيرن ترينت.

في الولايات المتحدة، افتتحت الاسواق على انخفاض حاد استجابة لتقرير الوظائف ADP الأخير، والذي كشف عن إضافة عدد كبير من الوظائف في يونيو، مما أدى إلى ارتفاع العائدات والمزيد من الضغط الهبوطي على الأصول الخطرة. حيث وصل عائد السنتين في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007، بينما تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 4٪ للمرة الأولى منذ مارس. وبالتالي، تعرضت جميع المؤشرات الرئيسية، بما في ذلك مؤشرر ستاندرد آند بورز و Russell 2000 ومؤشر ناسداك Nasdaq 100، لخسائر.

وتم تعزيز مرونة الاقتصاد الأمريكي من خلال تقرير ISM الإيجابي للخدمات، والذي أشار إلى تحسن في التوظيف وتخفيف ضغوط الأسعار.