تطورات الاسواق العالمية 27.07.2023

لا تزال بعض القطاعات تظهر ضعفاً في اوروبا، مما تسبب في انخفاض أداء مؤشر فوتسي FTSE100، ويرجع ذلك أساساً إلى انخفاض ارباح الطاقة وضعف الأداء في قطاع الاتصالات.

تطورات الاسواق العالمية:

واجهت اسهم شل انخفاضاً بعد أن انخفضت الارباح المعدلة إلى 5.07 مليار دولار، وهي أقل من التوقعات عند 5.61 مليار دولار وأقل بكثير من 9.6 مليار دولار التي تم الإبلاغ عنها في الربع الأول. وعزت الشركة التباطؤ إلى انخفاض الأسعار والأحجام والهوامش وضعف ظروف التداول.

كما كان متوقعاً، عانى قسم الكيماويات بشركة شل في هذا الربع، مسجلاً خسارة قدرها 468 مليون دولار، على الرغم من أن هذا قابله جزئياً ربح 917 مليون دولار على جانب المنتجات. ومع ذلك، فإن الانخفاض في الربحية في هذا المجال يمثل انخفاضاً بنسبة 80٪ على أساس سنوي. كما شهدت الارباح في قسم الغاز المتكامل انخفاضاً إلى 2.5 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً بنسبة 34٪ عن الربع نفسه من العام الماضي وحوالي 50٪ عن الربع الأول. في قطاع المنبع، كان الانخفاض في الارباح أكثر وضوحاً، حيث انخفضت الارباح المعدلة بنسبة 66٪ لتصل إلى 1.68 مليار دولار، مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، وانخفاض بنسبة 40٪ عن الربع الأول.

وفيما يتعلق بالطاقة المتجددة، شهدت الارباح أيضاً انخفاضاً إلى 228 مليون دولار، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 69٪ عن نفس الفترة من العام الماضي، وانخفاضاً بنسبة 41٪ عن الربع الأول. ويؤكد هذا الانخفاض على التحديات التي تواجهها شركات النفط الكبرى فيما يتعلق بانتقال الطاقة والدور الذي تلعبه أعمالها التجارية القديمة في تمويل هذا المجال المهم.

فيما قامت شل بتعديل توقعاتها، وخفضت توقعاتها للإنفاق الرأسمالي بمقدار مليار دولار إلى نطاق من 23 مليار دولار إلى 26 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن زيادة في الارباح بنسبة 15٪ وبرنامج إعادة شراء بقيمة 3 مليارات دولار للربع الثالث.

وفي الوقت نفسه، شهدت شركة BT Group تراجعاً في اسهمها بعد خسارة 126 ألفاً من عملاء النطاق العريض في الربع الأول. ومع ذلك، ساعدت المبيعات على زيادة الارباح المعدلة بنسبة 5٪ إلى ما يزيد قليلاً عن 2 مليار جنيه استرليني، وارتفعت إيرادات الربع الأول بنسبة 4٪ إلى 5.16 مليار جنيه استرليني.

كما واجهت شركة باركليز ضغوطاً بعد الإبلاغ عن مجموعة مختلطة من أرقام الربع الثاني والربع الأول، مع توقعات مخفضة لصافي هامش الفائدة (NIM). و توقع البنك أن ينخفض سهم NIM إلى أقل من 3.2٪ إلى حوالي 3.15٪ حيث يسعى لتعويض تأثير أرصدة الودائع الديناميكية، و يسعى العملاء إلى معدلات أعلى. ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أن NIM كان عند 2.67٪ قبل عام، مما يشير إلى تحسن قوي على الرغم من خيبة الأمل الطفيفة.

في حين كان الدخل في الربع الثاني مخيباً للآمال، حيث انخفض بنسبة 6٪ إلى 6.28 مليار جنيه استرليني، وشهدت الارباح بعد الضرائب زيادة كبيرة بنسبة 25٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.6 مليار جنيه استرليني. و يكشف تفصيل الأرقام عن زيادة في مخصصات الديون البالغة 372 مليون جنيه استرليني في الربع الثاني، مما يجعل خسائر النصف الأول عبر المجموعة تصل إلى 896 مليون جنيه استرليني.

كما كان بنك الشركات والاستثمار مسؤولاً عن الجزء الأكبر من الانخفاض في إيرادات الربع الثاني، حيث انخفض بنسبة 22٪ إلى 3.16 مليار جنيه استرليني. ومع ذلك، استفادت الأعمال التجارية في المملكة المتحدة من بيئة الأسعار المرتفعة، حيث شهدت زيادة بنسبة 14٪ لتصل إلى 1.96 مليار جنيه استرليني.

وعلى العكس من ذلك، شهدت شركة Centrica المالكة لشركة British Gas ارتفاعاً في الاسهم إلى أعلى مستوياتها في أربع سنوات بعد أن سجلت ارباحاً قياسية للنصف الأول من العام. كما ارتفع إجمالي ارباح التشغيل القانونية للمجموعة إلى 6.46 مليار جنيه استرليني، مقارنة بخسارة قدرها 1.1 مليار جنيه استرليني قبل عام. علاوة على ذلك، تحسن التدفق النقدي بشكل كبير، وعاد إلى المنطقة الإيجابية عند 1.4 مليار جنيه استرليني، مقارنة بعجز قدره 600 مليون جنيه استرليني في العام السابق.

وعلى الرغم من هذا التأرجح المثير في الارباح، واجهت الشركة انتقادات بسبب ربحيتها، خاصة أنها أعلنت عن زيادة بنسبة 33٪ في توزيعات الارباح وتمديد برنامج إعادة شراء الاسهم بمقدار 450 مليون جنيه استرليني. والجدير بالذكر أن سقف أسعار الطاقة، الذي كان يهدف إلى منع شركات الطاقة من التربح، ساهم بشكل مثير للسخرية في زيادة الارباح، حيث استفادت شركة Centrica بمبلغ 500 مليون جنيه استرليني، لتعويض الخسائر عن العام السابق. وهذا يوضح تأثير التدخل السياسي في تفاقم المشاكل القائمة.

وقامت شركة Centrica أيضاً باستثمارات استراتيجية في تحسين مرونة الطاقة في إمدادات الطاقة في المملكة المتحدة، وإطالة عمر حقل غاز Morecambe Bay، ومضاعفة تخزين الغاز في حقل الغاز الخام الذي أعيد افتتاحه مؤخراً. بالإضافة إلى ذلك، دخلت الشركة في مجال الطاقة المتجددة بافتتاح مزرعة شمسية جديدة في كودفورد، ويلتشير، واستكشفت شراكات هيدروجين جديدة. علاوة على ذلك، تؤكد الشركة على مساهمتها في حكومة المملكة المتحدة، حيث دفعت 650 مليون جنيه استرليني كضرائب في النصف الأول.

من ناحية أخرى، شهدت اسهم ITV ارتفاعاً إلى أعلى مستوياتها في شهرين بعد الإبلاغ عن أرقام H1، أقل بقليل من التوقعات. وكان الأداء المتميز هو ITV Studios، التي شهدت ارتفاع إجمالي الإيرادات إلى مستوى قياسي بلغ مليار جنيه استرليني، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. عوض هذا النمو انخفاضاً بنسبة 11٪ في إجمالي إيرادات الإعلانات، والتي انخفضت إلى 811 مليون جنيه استرليني. كما انخفض إجمالي الإيرادات لهذه الفترة بنسبة 2٪ إلى 1.64 مليار جنيه استرليني، في حين شهدت الارباح قبل الضرائب انخفاضاً كبيراً، لتصل إلى 118 مليون جنيه استرليني. و على الرغم من التحديات التي تواجه الإعلانات، إلا أن الأداء المتفوق المستمر لـ ITV Studios غرس ثقة المستثمرين في قدرة الشركة على تحقيق أهداف نهاية العام.