تطورات الاسواق العالمية 02.08.2023

انخفضت اسهم الاسواق الاوروبية مع قيام وكالة التصنيف فيتش بتخفيض تصنيف الولايات المتحدة من AAA إلى AA +، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة في الاسواق الآسيوية. في حين أن تأثير خفض التصنيف يبدو أكثر حدة على الاسهم الآسيوية والأوروبية، إلا أنه قد لا يغير توقعات النمو العالمي بشكل كبير، مما يترك مجالاً لتراجع اليوم لتقديم فرصة محتملة للشراء عند الانخفاض. ومع ذلك، فإن الوقت وحده هو الذي سيكشف الآثار الحقيقية المترتبة على خفض التصنيف الائتماني.

تطورات الاسواق العالمية:

ومن المثير للاهتمام أن توقيت تدخل وكالة فيتش لفت الانتباه، حيث انتقدت الوكالة التدهور في الحوكمة السياسية بسبب المواجهات المتعددة بشأن سقف الديون وارتفاع مستويات الديون. ومع ذلك، كان هذا موضوعاً مستمراً خلال العقد الماضي، مما جعل البعض يتساءل عن التأخير في مثل هذا الإجراء. كما ان الملاحظات التي قدمتها وكالة فيتش بشأن الوضع المالي والحوكمة في الولايات المتحدة ليست مفاجئة لمعظم الناس، وفي حين أن فقدان تصنيف AAA قد يكون له تداعيات سياسية، إلا أنه قد لا يؤثر بشكل كبير على قابلية الاستثمار للولايات المتحدة مقارنة بأقرانها. و قد لا تكون البلدان الأخرى، مثل الصين ومختلف الدول الأوروبية، بالضرورة خيارات أكثر أماناً عند التفكير في الاستثمار والاستقرار السياسي.

وعلى الرغم من خفض التصنيف، يمكن أن يتأثر الاتجاه الحالي لجني الارباح بالمخاوف بشأن ضعف البيانات الاقتصادية وتوقعات الارباح. ومع ذلك، فإن حفنة من الاسهم في مؤشر فوتسي FTSE100، بما في ذلك BAE Systems و Taylor Wimpey، قد نشرت تحديثات تداول إيجابية في النصف الأول. كما شهدت شركة BAE Systems ارتفاعاً في سعر سهمها منذ الغزو الروسي لأوكرانيا، حيث سجلت نمواً إجمالياً في المبيعات بنسبة 11٪ إلى 12 مليار جنيه استرليني، وطلبات جديدة بقيمة 21.1 مليار جنيه استرليني، وارباح تشغيلية ارتفعت بنسبة 20٪ لتصل إلى 1.2 مليار جنيه استرليني. بالإضافة إلى ذلك، أعلن المقاول الدفاعي زيادة في الارباح بنسبة 11٪ ووافق على برنامج إعادة شراء الاسهم بقيمة 1.5 مليار جنيه استرليني. كما قامت شركة BAE Systems أيضاً بترقية إرشاداتها للعام بأكمله فيما يتعلق بنمو المبيعات و EPS.

وفي اسواق الولايات المتحدة، أدى الضعف الذي لوحظ في الاسواق الآسيوية والأوروبية، إلى جانب فقدان تصنيف الولايات المتحدة AAA من قبل وكالة فيتش، إلى افتتاح منخفض بشكل طفيف. على الرغم من ذلك، كشف تقرير الوظائف ADP عن إضافة 324000 وظيفة جديدة في يوليو، مما يعزز مرونة الاقتصاد الأمريكي. كما أظهر سهم AMD  لصناعة الرقائق مكاسب مبكرة بعد الإعلان عن إيرادات أفضل من المتوقع للربع الثاني، مع أداء متفوق بشكل خاص في إيرادات العملاء. وكانت اسهم ستاربكس في بؤرة الاهتمام أيضاً بعد مبيعات الربع الثالث التي لم ترق إلى مستوى التوقعات، على الرغم من أن الشركة كررت توجيهات الإيرادات للعام بأكمله. يبدو أن استمرار قوة الاقتصاد الأمريكي وخفض التصنيف الائتماني من قبل وكالة فيتش يمثلان تجاوراً معقداً للعوامل التي تؤثر على معنويات السوق.