تطورات الاسواق العالمية 08.08.2023

تشير أحدث الإحصاءات من أوروبا إلى عدم وجود تطورات إيجابية، حيث انخفضت الصادرات بنسبة 14.5٪، مسجلاً أسوأ أداء منذ بداية الوباء. علاوة على ذلك، فإن انخفاض الواردات بنسبة 12.4٪ يؤكد استمرار ضعف الطلب المحلي، مما قد يشير إلى المزيد من الضعف الاقتصادي خلال الربع الثالث. تثير الهشاشة الحالية في بيانات التجارة أيضاً مخاوف بشأن بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الصين لشهر يوليو، مع احتمالات انزلاق البلاد إلى الانكماش للمرة الأولى منذ فبراير 2021.

تطورات الاسواق العالمية:

كان للتدهور في أرقام التجارة تأثير ضار بشكل خاص على اسهم الموارد الأساسية، حيث عانت شركة جلينكور الرائدة في الصناعة من نكسات كبيرة بعد انخفاض ارباحها في النصف الأول بأكثر من 50٪. كما تراجعت إيرادات الشركة، حيث بلغ مجموعها 107.42 مليار دولار، بانخفاض ملحوظ عن 134.4 مليار دولار في العام السابق. فيما عكست الارباح هذا المسار التنازلي، حيث انخفضت من 0.82 دولاراً للسهم إلى 0.33 دولاراً للسهم. يُعزى هذا التراجع في المقام الأول إلى الانخفاضات الكبيرة في وحدة التداول وأعمال التعدين، مدفوعة بانخفاض أسعار السلع الأساسية والطلب الفاتر على المواد الأساسية. شهدت أحجام تداول الزنك والنيكل والألمنيوم والنحاس انخفاضاً، بينما شهد الكوبالت، وهو مكون محوري في البطاريات، انخفاضاً في الأسعار بنسبة 59٪.

على الرغم من التحديات التي يواجهها قطاع الموارد الأساسية، ظل مؤشر فوتسي مرناً نسبياً، على عكس الاسواق الأوروبية الأخرى التي شهدت انخفاضاً حاداً. تعرض القطاع المصرفي في تلك الاسواق لمزيد من الضغط بسبب فرض الحكومة الإيطالية ضريبة ارباح غير متوقعة بنسبة 40٪ على ارباح البنوك. أثر هذا التطور بشكل خاص على البنوك الإيطالية والألمانية والإسبانية والفرنسية، مما أثار مخاوف من احتمال اعتماد هذا الإجراء الإيطالي في جميع أنحاء أوروبا.

ونتيجة لذلك، واجه مؤشر FTSE100 أيضاً تحديات، حيث ظهرت اسهم Abrdn باعتبارها الأسوأ أداءً. وأبلغت شركة Abrdn عن انخفاض قدره 5.2 مليار جنيه استرليني في الأصول الخاضعة للإدارة للنصف الأول من العام، مما تسبب في انخفاض إجمالي الأصول المدارة إلى أقل من 500 مليار جنيه استرليني إلى 497.5 مليار جنيه استرليني. في المقابل، لاحظت شركة IHG، مالك فندق Holiday Inn، مساراً أكثر ملاءمة، حيث اقترب من أعلى مستوياته القياسية في وقت سابق من هذا العام بعد نتائج H1 القوية. ارتفع إجمالي إيرادات الشركة لهذه الفترة بنسبة 24٪ إلى 2.23 مليار دولار، مما أدى إلى زيادة كبيرة في الارباح التشغيلية بنسبة 62٪ لتصل إلى 584 مليون دولار. يُعزى هذا الانتعاش إلى زيادة الطلب على السفر في جميع الاسواق، مع ملاحظة الشركة أن الإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR) قد تجاوزت مستويات 2019 باستمرار منذ يوليو 2022.

أما في الولايات المتحدة، تُرجم الضعف السائد في الاسواق الأوروبية إلى انخفاضات مماثلة في الاسواق الأمريكية. حيث كانت هذه الانخفاضات واضحة بشكل خاص في القطاع المصرفي بعد أن خفضت وكالة موديز تصنيفات عشر مؤسسات أمريكية أصغر بدرجة واحدة، مع الأخذ في الاعتبار أيضاً تصنيفات المؤسسات الأكبر. وتجدر الإشارة إلى تركيز موديز على مؤسسات مثل ستيت ستريت وبنك ميلون، مدفوعاً بمخاوف بشأن تعرضهم للعقارات التجارية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت اسهم Palantir انخفاضاً طفيفاً على الرغم من المراجعة التصاعدية لتوقعات ارباحها لعام 2023، إلى جانب إعلان إعادة شراء الاسهم بقيمة مليار دولار. ارتفعت إيرادات الشركة في الربع الثاني إلى 533 مليون دولار، مما يعكس زيادة قوية من 473 مليون دولار في العام الماضي، تُعزى بشكل أساسي إلى زيادة بنسبة 15٪ في الإيرادات من الوكالات الحكومية.

فيما كان أداء شركة باراماونت جلوبال للربع الثاني أفضل من نظيره في الربع الأول، حيث اضطرت خلاله إلى خفض ارباحها بعد خسارة 1.12 مليار دولار. بلغت عائدات الربع الثاني 7.62 مليار دولار، مع تجاوز الأعمال المباشرة للمستهلكين التوقعات وتحقيق 1.67 مليار دولار من العائدات. في حين واجهت قطاعات معينة من الأعمال انخفاضاً ملحوظاً مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، شهدت باراماونت + زيادة في صافي عدد المشتركين بلغ 700 ألف مشترك، ليصل إجمالي عدد المشتركين فيها إلى 61 مليوناً. تمكنت الشركة من تفريغ عملية Simon & Schuster مقابل 1.62 مليار دولار لـ KKR، وهي صفقة بدأت في نهاية الربع الأول.

ولقد تحولت ثروات العلامة التجارية للبرغر النباتي Beyond Meat بشكل كبير منذ الاكتتاب العام الأولي، حيث شهدت انخفاضاً حاداً من حماستها الأولية حيث انخفضت الاسهم من 240 دولاراً إلى ما يقرب من 13 دولاراً. جاء هذا التراجع في أعقاب نتائج الربع الثاني التي أظهرت انخفاضاً في الإيرادات بنسبة 31٪ لتصل إلى 102.1 مليون دولار. وتجدر الإشارة إلى أن المبيعات في شركات خدمات الأغذية الأمريكية والأمريكية شهدت انخفاضاً حاداً تجاوز 40٪، بينما شهدت الأعمال الدولية انخفاضاً بنسبة 8.7٪ في الإيرادات لتصل إلى 41 مليون دولار. على الرغم من التخفيف من الخسائر إلى حد ما، إلا أن المراجعة التنازلية لصافي الإيرادات السنوية إلى نطاق يتراوح بين 360 مليون دولار و 380 مليون دولار قوبلت باستقبال فاتر.