تطورات الاسواق العالمية 11.08.2023

 اشارت تصريحات ماري دالي، رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، أن المزيد من رفع أسعار كان ضرورياً للبنك المركزي. أدى هذا التعليق إلى ارتداد العوائد الأمريكية من أدنى مستوياتها الأسبوعية.

تطورات الاسواق العالمية:

تفاقم الانخفاض في الاسهم الأوروبية بسبب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر يوليو، والتي فاقت التوقعات. أدى هذا الارتفاع غير المتوقع في أرقام أسعار المنتجين إلى دفع العائدات إلى ذروتها هذا الأسبوع.

بالإضافة إلى ذلك، ساهم إصدار أرقام إجمالي الناتج المحلي في الولايات المتحدة للربع الثاني الأفضل من المتوقع في ضعف السوق. ظهرت مخاوف من أن قوة البيانات الاقتصادية الحالية قد تشجع بنك إنجلترا على تبني موقف شديد العدوانية فيما يتعلق بتشديد السياسة النقدية في الأشهر المقبلة.

إن بنك إنجلترا، الذي أقر بأن سياسته النقدية الحالية مقيدة بالفعل، يشهد استمرار الاسواق في تسعير احتمال 50 نقطة أساس إضافية لرفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب. يشكل هذا الموقف مخاطر متأصلة على اقتصاد المملكة المتحدة خلال النصف الأخير من العام. وبالتالي، فإن بيانات التضخم والأجور القادمة المقرر إصدارها الأسبوع المقبل لها أهمية أكبر، حيث من المحتمل أن تؤثر على قرارات بنك إنجلترا فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة في المستقبل.

في عالم الاسهم، يشهد مؤشر فوتسي FTSE100 انخفاضات كبيرة، ومن المحتمل أن يتجه نحو الانخفاض الأسبوعي الثاني على التوالي. تعرض قطاع العقارات لضربة ملحوظة بسبب تزايد مخاطر ارتفاع الأسعار، مما أثر على شركات مثل Land Securities و Segro و British Land و Rightmove. هذا، إلى جانب المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الصينية والطلب على السلع الأساسية، أدى إلى أسبوع مخيب للآمال لقطاع الموارد.

كما واجهت Abrdn أيضاً أسبوعاً مليئاً بالتحديات حيث استوعب المستثمرون نتائج الربع الأول، والتي كشفت عن تدفقات خارجية بقيمة 5.2 مليار جنيه استرليني من الأصول الخاضعة للإدارة. قد تمتد تداعيات ذلك إلى الأسبوع المقبل، مما قد يؤثر على Aviva و Legal & General، حيث من المقرر أن يصدروا أرقام H1 الخاصة بهم.

في حين أن الأخبار الإيجابية كانت محدودة إلى حد ما اليوم، فإن بنك UBS السويسري في مسار تصاعدي بعد إعلان استقلاله عن ضمانات حماية الخسائر التي قدمتها الحكومة السويسرية، وهو شرط رافق شرائه لبنك Credit Suisse. هذه الضمانات، بما في ذلك دعم بقيمة 100 مليار فرنك سويسري، سهلت الصفقة خلال الصعوبات التي واجهها Credit Suisse. تشير ثقة UBS المكتشفة حديثاً، إلى جانب العناية الواجبة الشاملة وشروط الصفقة المواتية، إلى أنها لن تحتاج إلى هذه الإجراءات، وبالتالي تسهيل اندماج Credit Suisse في عملياته.

بالانتقال إلى الولايات المتحدة، تأثرت معنويات السوق بضعف الجلسة الأوروبية. أدت أرقام مؤشر أسعار المنتجين المرتفعة باعتدال إلى انخفاض في العائدات، مما دفع مؤشر ناسداك إلى أدنى نقطة له في عام. إذا استمر هذا الضعف، فمن المحتمل أن يسجل مؤشر ناسداك انخفاضه الأسبوعي الثاني على التوالي، مما يمثل أول حالة لمثل هذا الاتجاه هذا العام.