تطورات الاسواق العالمية 17.08.2023

تجاوزت السندات البريطانية بالفعل أعلى من مستوياتها في أكتوبر، بينما تقترب عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوياتها في مارس. يبدو أن هذا الاتجاه الصعودي في العوائد طويلة الأجل يعكس تحولاً في معنويات السوق، مع تحول التركيز من توقع المزيد من الارتفاعات في أسعار الفائدة إلى المخاوف بشأن المدة التي قد تستمر فيها مستويات الأسعار المرتفعة.

تطورات الاسواق العالمية:

استجابة لهذه الديناميكية، يبدو أن مؤشر فوتسي FTSE100 مستعد لتسجيل انخفاض يومي خامس على التوالي. يمكن أن يُعزى هذا الانخفاض إلى مجموعة من العوامل، بما في ذلك الارتفاع في العوائد، بالإضافة إلى العديد من الشركات التي تذهب بدون ارباح. ومن أبرز هذه الشركات Abrdn، التي استمرت في الانخفاض بعد تحديث ارباحها المخيب للآمال للنصف الأول في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومن بين الشركات الأخرى التي تحصل على ارباح سابقة اليوم، إمبريال براندز، وأنجلو أمريكان، وجي إس كيه، ومجموعة بيركلي القابضة، وغيرها.

كان المحرك الرئيسي لضعف اليوم هو شركة BAE Systems، التي كان أداء اسهمها دون المستوى بسبب إعلان الشركة عن صفقة بقيمة 5.5 مليار دولار للاستحواذ على Ball Aerospace ومقرها الولايات المتحدة. هذا الاستحواذ مهم لأن شركة Ball Aerospace هي شركة مصنعة لأنظمة التكنولوجيا ذات المهام الحرجة في مجالات الفضاء والدفاع. ومن المتوقع أن تساهم الصفقة بحوالي 2 مليار دولار في الإيرادات السنوية الإضافية في حجم مبيعات شركة بي أيه إي سيستمز، بمعدل نمو متوقع بنسبة 10٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة. تهدف هذه الخطوة إلى تنويع وتعزيز قدرات BAE في الأنظمة البصرية والحمولات الفضائية والأنظمة العلمية والتكتيكية.

ومع ذلك، يبدو أن الانخفاض في سعر سهم BAE ناتج عن مخاوف من أن الإنفاق الضخم البالغ 5 مليارات دولار قد يؤثر على عوائد المساهمين على المدى القصير. ومع ذلك، على المدى الطويل، يبدو أن هذا الاستحواذ يجلب قيمة إلى قطاع تتمتع فيه شركة BAE بتعرض محدود، على الرغم من بعض مجالات الأعمال المتداخلة. بالإضافة إلى ضعف شركة BAE، واجه قطاع التكنولوجيا الأوروبي تباطؤاً، مدفوعاً بشكل أساسي بشركة حلول الدفع Adyen التي جاءت مخالفة لتوقعات إيراداتها وهوامشها في النصف الأول. انخفضت إيرادات النصف الأول إلى 739.1 مليون يورو، في حين تراجعت هوامش الارباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 43٪، أي أقل بكثير من النسبة المتوقعة 48.6٪.

وعلى العكس من ذلك، يواصل سهم Admiral Group تحقيق مكاسب متواضعة بعد الاستقبال الإيجابي لنتائج النصف الأول وإعلان توزيعات الارباح الخاصة. علاوة على ذلك، شهد قطاع الموارد الأساسية والطاقة انتعاشاً طفيفاً، مدعوماً بانتعاش متواضع في أسعار المعادن والنفط الخام. تفوق أداء الشركات البارزة في هذا القطاع، مثل Rio Tinto و Glencore.

ومع تحويل التركيز إلى الاسواق الأمريكية، تعكس الجلسة الحالية أداءً أكثر تبايناً، حيث تأثر مؤشر ناسداك 100 بشكل خاص بالعائدات المرتفعة التي ضغطت على هذا الجزء من السوق. اخترق كل من مؤشر ناسداك ومؤشر ستاندرد آند بورز مؤخراً المتوسطات المتحركة البسيطة لكل منهما لمدة 50 يوماً، مما قد يشير إلى احتمال مزيد من الضعف في المستقبل.

فيما يتعلق بالمؤشرات الاقتصادية، تراجعت مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة بشكل طفيف من 250.000 إلى 239.000، بينما شهدت المطالبات المستمرة زيادة طفيفة إلى 1.716.000. كما شهدت جلسة اليوم انخفاضاً في اسهم الشركات مثل سهم AMD و Intel و Netflix و Apple و Meta Platforms.