تطورات الاسواق العالمية 23.08.2023

جاءت قراءات مؤشر مديري المشتريات للتصنيع والخدمات (PMI) من فرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة أقل بشكل ملحوظ من التوقعات، مما يشير بشكل جماعي إلى انكماش محتمل بنسبة -0.2٪ في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث.

تطورات الاسواق العالمية:

ومن الغريب أن البيانات الاقتصادية الضعيفة قد أسفرت عن استجابة ليست سلبية تماما. وبدلا من ذلك، فهو بمثابة دليل على أن ارتفاع أسعار الفائدة التي تنظمها البنوك المركزية تحقق النتائج المرجوة تدريجيا. ومن الجدير بالذكر أن هناك تباطؤاً أكثر وضوحاً في نشاط قطاع الخدمات عما كان متوقعاً في البداية لشهر أغسطس. أثار هذا السيناريو مناقشات بشأن التوقف المؤقت المحتمل في مسار سياسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) في الشهر المقبل. علاوة على ذلك، ظهرت تكهنات بأن بنك إنجلترا قد ينفذ فقط زيادة قدرها 25 نقطة أساس أخرى في أسعار الفائدة خلال اجتماعه المقبل المقرر في سبتمبر.

وكان لتأثير البيانات الباهتة تأثير ملحوظ على ديناميكيات السوق. ارتفع مؤشر FTSE100 إلى أعلى مستوى له خلال أسبوع واحد، مما يضع نفسه كمؤشر أداء متميز بين نظرائه الأوروبيين. ويعزى هذا الارتفاع إلى حد كبير إلى القطاعات الدفاعية في السوق التي اكتسبت قوة جذب، مع جذب المرافق للاهتمام. كان هذا الزخم مدفوعاً بتصديق RBC على National Grid وSSE باعتبارهما اختياراتها المفضلة في قطاع المرافق.

علاوة على ذلك، كان للانخفاض الهبوطي في قراءات مؤشر مديري المشتريات في المملكة المتحدة صدى إيجابياً داخل قطاعي العقارات والإسكان. تم تعديل توقعات تعديل سعر الذروة من قبل بنك إنجلترا نزولاً، مما أدى لاحقاً إلى تعزيز شركات مثل Segro، وLand Securities، وTaylor Wimpey، وBarratt Developments. بالإضافة إلى ذلك، قدم ارتفاع أسعار المعادن دفعة قوية لشركات مثل فريسنيلو وأنجلو أمريكان.

ومع ذلك، فإن قطاع التجزئة يواجه انتكاسات ناجمة عن التطورات في الولايات المتحدة. شهدت أمثال JD Sports انخفاضات، مما يعكس الاتجاه الذي ظهر بالأمس بعد التحديث غير المشجع من نظيرتها الأمريكية Dick's Sporting Goods. وتدهور الوضع أكثر بعد أن كشفت شركة التجزئة الأمريكية للملابس الرياضية فوت لوكر عن نتائج ضعيفة، مما تسبب في انخفاض اسهمها إلى مستويات لم تشهدها منذ عقد من الزمن.

في الولايات المتحدة، بدأت جلسة التداول بمكاسب متواضعة وسط خلفية من العوائد الضعيفة والبيانات الاقتصادية الباهتة. اتبعت أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدماتي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس النمط الذي شهدته أوروبا، حيث سجلت قراءات أقل من التوقعات عند 47 للتصنيع و51 للخدمات.

وفي حين أدت البيانات الضعيفة إلى انخفاض العائدات، فقد دفعت في الوقت نفسه إلى إعادة تقييم التوقعات المحيطة بارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل. ونتيجة لذلك، نأت الاسهم الأمريكية بنفسها عن أدنى مستوياتها الأخيرة، مما يعكس إعادة ضبط معنويات السوق.

وفي نطاق تقارير الارباح، شهد قطاع التجزئة في الولايات المتحدة صورة مختلطة. شهدت شركة Foot Locker، وهي شركة تجزئة أمريكية بارزة للسلع الرياضية، انخفاضاً في اسهمها إلى أدنى مستوى لها منذ عشر سنوات بعد الإبلاغ عن خسارة في الربع الثاني قدرها 0.05 دولار للسهم الواحد وفشل في تقديرات الإيرادات عند 1.86 مليار دولار. وساهم ارتفاع مستويات المخزون إلى جانب علامات تراجع الطلب في يوليو في تحقيق النتائج المخيبة للآمال. قامت Foot Locker أيضاً بمراجعة توقعاتها للارباح للعام بأكمله، حيث خفضتها بشكل كبير إلى نطاق يتراوح بين 1.30 دولاراً و1.50 دولاراً للسهم، وعلقت توزيعات الارباح مؤقتاً. كان لهذا الحدث تأثير مضاعف على اسهم Nike، مما أدى إلى انخفاض قيمتها.