تطورات الاسواق العالمية 13.10.2023

في حين أن اسواق الاسهم لم تفقد الكثير من قوتها هذا الأسبوع، يبدو أن المستثمرين يتبنون نهج السلامة أولاً قبل عطلة نهاية الأسبوع بسبب المخاوف من أننا قد نرى التصاعد المستمر الحالي للتوترات يتحول إلى تصعيد يشمل حزب الله أو حزب الله. إيران، إذا نفذت إسرائيل تهديدها بدخول غزة.

تطورات الاسواق العالمية:

يساعد قطاع الطاقة في الحد من الاتجاه الهبوطي في مؤشر FTSE100 مع قيادة BP وShell الرابحين، في حين ساعد الارتفاع الحاد في سعر الذهب على دفع شركتي تعدين الذهب Endeavour Mining وFresnillo للارتفاع أيضاً.

على الجانب السلبي، يعد مدير الثروات سانت جيمس بليس هو الأسوأ أداءً بسبب التقارير التي تفيد بأن الهيئة التنظيمية تضغط عليه لتغيير نموذج الرسوم الخاص به من أجل الامتثال للوائح واجبات المستهلك الجديدة التي دخلت حيز التنفيذ في وقت سابق من هذا العام. هناك مخاوف من أن أي تغييرات قد تؤثر على نموذج أعمالها الحالي بطريقة سلبية.

نشهد أيضاً ضعفاً في بقية القطاع مع انخفاض أشمور بعد الكشف عن المزيد من تدفقات الأموال إلى الخارج، حيث يقوم بعض المستثمرين بالتخلص من مخاطر محافظهم الاستثمارية. نحن نشهد أيضاً ضعفاً في أمثال أبردن ومان جروب وهارجريفز لانسداون، وكلها ضعيفة الأداء.

فيما بدت الاسواق الأمريكية في البداية مستعدة لأخذ إشاراتها من الضعف الذي تشهده الاسواق الأوروبية اليوم من خلال الافتتاح على انخفاض، حيث أدت المخاوف بشأن المزيد من التصعيد في الشرق الأوسط إلى إبقاء المستثمرين حذرين. لقد تغيرت أرقام ارباح البنوك الأفضل من المتوقع اليوم مما أدى إلى سحب العقود الآجلة من أدنى مستوياتها وتحفيز الافتتاح الإيجابي.

وقد تم تخفيف بعض هذه المكاسب المبكرة بعد انخفاض الأرقام الأولية للمشاعر الصادرة عن جامعة ميشيغان في أكتوبر، وارتفاع توقعات التضخم لمدة عام إلى 3.8% من 3.2%. كما شهد النصف الأول من هذا العام أن يميز بنك جيه بي مورجان نفسه عن بقية القطاع المصرفي الأمريكي، حيث أعلن عن إيرادات قياسية في الربعين الأولين. أدى انهيار بنك Silicon Valley Bank وSignature Bank إلى فوز بنك JPMorgan بأكثر من 50 مليار دولار من الودائع الجديدة من SVB عندما استحوذ على قاعدة ودائع البنك. لقد أثبت الاضطراب في اسواق الأسعار أنه نعمة حيث ارتفعت الإيرادات في الربعين الأول والثاني. وشهد الربع الثاني إيرادات قياسية بلغت 42.04 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 39.34 مليار دولار، وارباحا قدرها 4.75 سنتاً للسهم، أو 14.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 67٪ عن العام الماضي. كما رفع البنك توجيهاته لصافي دخل الفوائد للعام بأكمله إلى 87 مليار دولار، مع اتساع الفجوة بين القروض وهوامش الودائع بشكل أكبر.

وشهدت أرقام الربع الثالث اليوم قيام البنك بترقية توجيهات التأمين الوطني إلى 89 مليار دولار، بعد تحقيق إيرادات قدرها 40.69 مليار دولار، وهو فوز قوي بالإضافة إلى ارباح قدرها 4.33 سنت للسهم، أو 13.2 مليار دولار. في الأعمال الأساسية نفسها، تفوقت الخدمات المصرفية الاستثمارية وFICC على حد سواء.، في حين انخفضت الاسهم، في حين أضافت إضافة SVB 1.5 مليار دولار إلى التأمين الوطني.

كما قام البنك أيضاً بتخصيص 1.38 مليار دولار فيما يتعلق بخسائر الائتمان، وهو رقم أقل من المتوقع. في حين نشر بنك جيه بي مورجان مجموعة قوية من الأرقام، كذلك فعل بنك ويلز فارجو الذي يعد رائداً رئيسياً للاقتصاد الأمريكي بالإضافة إلى الطلب على القروض من المستهلكين الأمريكيين، نظراً لموقعه كواحد من أكبر مقرضي الرهن العقاري في الولايات المتحدة.

عندما أعلن البنك عن تقريره في الربع الثاني، أظهرت الأرقام أن الإقراض الإجمالي بدأ في التباطؤ حيث بدأت أسعار الفائدة المرتفعة تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي. وفي إشارة إلى أن الإقراض بدأ في التباطؤ، جاء متوسط إجمالي القروض أقل من التوقعات عند 945.9 مليار دولار، في حين بلغ مخصص خسائر الائتمان 1.71 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة عن العام الماضي البالغ 580 مليون دولار. بالنسبة للربع الثالث، كان من المتوقع أن يرتفع هذا المبلغ إلى 1.35 مليار دولار ولكنه انخفض إلى 1.2 مليار دولار. بلغت إيرادات الربع الثالث 20.86 مليار دولار وهو أعلى من المتوقع، في حين كانت الارباح أيضاً أفضل من المتوقع عند 1.48 سنتاً للسهم. وجاء التحسن بسبب ارتفاع أسعار الفائدة مع ارتفاع صافي دخل الفوائد إلى 13.11 مليار دولار. يبدو أن الطلب على القروض يتباطأ حيث قال ويلز فارجو إن البنك كان يشهد تأثير تباطؤ الاقتصاد مع انخفاض أرصدة القروض. وجاء إجمالي متوسط القروض أقل من التوقعات عند 943.2 مليار دولار.

من ناحية أخرى، خرج سيتي جروب بمفرده نظرا لمشاكله الخاصة فيما يتعلق بارتفاع التكاليف بالإضافة إلى خطة أخرى لإعادة الهيكلة، مع التخلي عن 5000 وظيفة بالفعل هذا العام، وتكافح جين فريزر، الرئيس التنفيذي، من أجل تغيير البنك الذي لا يبدو أنه قادر على ذلك. أن تفعل أي شيء بشكل جيد. في س2. وارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 9% في الربع الثاني لتصل إلى 13.57 مليار دولار، مع ارتفاع خسائر الائتمان إلى 1.5 مليار دولار، بزيادة 77% عن الربع الثاني من العام الماضي. شهدت أرقام الربع الثالث اليوم وصول الإيرادات إلى 900 مليون دولار أعلى من التوقعات عند 20.14 مليار دولار، وارباح قدرها 1.63 سنتاً للسهم، على الرغم من استمرار بعض مجالات العمل في النضال.