تطورات الاسواق العالمية 20.10.2023

لا تزال معنويات السوق على أرض هشة، في ظل الخلفية الحالية للمخاوف الجيوسياسية في الشرق الأوسط التي تلقي بظلالها من عدم الارتياح على المستثمرين. إن احتمال تورط طرف ثالث في هذه التوترات الإقليمية لا يؤدي إلا إلى تفاقم القلق بين المشاركين في السوق.

تطورات الاسواق العالمية:

في حين ألمحت الاسواق الأمريكية لفترة وجيزة إلى إغلاق إيجابي، إلا أن هذا التفاؤل لم يدم طويلاً حيث تراجعت الاسهم من أعلى مستوياتها خلال اليوم، وأنهت الجلسة في النهاية باللون الأحمر. ويعزى هذا الانعكاس جزئياً إلى التعليقات التي أدلى بها رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول، والتي أدت إلى دفع عائدات السندات الأمريكية إلى الارتفاع.

وواصلت هذه العوامل ممارسة الضغط الهبوطي على الاسواق، وهو ما تجلى في الانخفاض الحاد الذي شهدته الاسواق الآسيوية بين عشية وضحاها. وبالتالي، يبدو من المحتمل حدوث جلسة أخرى من الضعف للاسواق الأوروبية.

أولئك الذين توقعوا موقفاً أكثر تشاؤماً من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول، نظراً للارتفاع الأخير في العائدات، قوبلوا بخيبة أمل. وأشار باول إلى أنه على الرغم من الارتفاع الأخير في أسعار الفائدة، فإن الظروف المالية لا تزال غير مقيدة بما فيه الكفاية، نظرا للقوة المستمرة للاقتصاد الأمريكي.

جاءت تصريحات باول وسط جلسة أسئلة وأجوبة مليئة بالأحداث تعطلت لفترة وجيزة من قبل المتظاهرين المناخيين واستلزم إزالتها. خلال الأسئلة والأجوبة، ذكر باول أن أسعار الفائدة ربما لم تكن مرتفعة لفترة كافية وأن المعدل المحايد قد يكون أعلى من التقديرات السابقة.

أدت هذه التأكيدات إلى ارتفاع العائدات في جميع المجالات، مع اقتراب العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات من مستوى 5%. وشدد باول أيضاً على استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي للسماح للعوائد بالاستقرار عند مستوياتها الطبيعية، الأمر الذي قد يقلل بدوره من الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة بقوة.

وفي الوقت نفسه، عكست أسعار النفط، التي كانت في البداية في المنطقة السلبية، مسارها واختتمت اليوم بمكاسب. ويعزى هذا التحول إلى تقارير عن هجمات بطائرات بدون طيار على القوات الأمريكية في العراق واعتراض صواريخ أطلقها المتمردون الحوثيون الإيرانيون من اليمن باتجاه جنوب إسرائيل بواسطة سفينة حربية أمريكية.

وبتحويل التركيز إلى البيانات الاقتصادية، أصبحت ثقة المستهلك البريطاني وصحته المالية تحت المجهر مرة أخرى مع صدور أرقام مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر. وجاء هذا التقييم في أعقاب التدهور الحاد في ثقة المستهلك لدى Gfk لشهر أكتوبر، والتي انخفضت إلى -30 من -21. وقد أثر التأثير السلبي لارتفاع معدلات الرهن العقاري، وارتفاع أسعار الوقود، والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط بشكل كبير على معنويات المستهلكين.

أثبت الربع الثالث أنه فترة صعبة بالنسبة للإنفاق الاستهلاكي في المملكة المتحدة. شهد شهر يوليو انكماشاً كبيراً في مبيعات التجزئة، مع انخفاض بنسبة -1.1%، على الرغم من النهاية القوية نسبياً في يونيو. تبين أن التوقعات بأن الظروف الجوية السيئة في يوليو قد يقابلها ارتفاع طفيف في الإنفاق المتعلق بأحداث مثل باربي/أوبنهايمر/تايلور سويفت لا أساس لها من الصحة. وكان الضعف في مبيعات متاجر الملابس والمواد الغذائية ملفتا للنظر بشكل خاص، مع وجود تناقض ملحوظ بين قيمة وحجم المبيعات، حيث دفع المستهلكون المزيد مقابل أقل. في المقابل، شهدت المبيعات عبر الإنترنت زيادة متواضعة، حيث بلغت 27.4% مقارنة بـ 26% في يونيو، مع فشل تجارة التجزئة خارج المتاجر في تعويض الانخفاضات في قطاعات التجزئة التقليدية.

أظهرت أرقام أغسطس تحسنا طفيفا، مع انتعاش بنسبة 0.4٪، مدفوعا بالانتعاش في مبيعات الملابس. ومع ذلك، كانت مبيعات الوقود بمثابة عائق بسبب الزيادة الحادة في أسعار البنزين من أدنى مستوياتها في يونيو.

وبالنظر إلى بيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، فمن المعقول أن نرى رقماً باهتاً آخر. وفي حين أن بعض الإنفاق على العودة إلى المدارس كان من الممكن أن يوفر دفعة، فإن الطقس الدافئ على غير العادة ربما أدى إلى تأجيل شراء ملابس الخريف، وربما تعزيز مبيعات المواد الغذائية والمشروبات. وبشكل إجمالي، تشير التوقعات إلى رقم سلبي آخر، ربما حوالي -0.4%، حيث يواجه المستهلكون آثار ارتفاع الأسعار.