تطورات الاسواق العالمية 01.12.2023

أنهت الاسواق الأمريكية أداء متبايناً مع أداء مؤشر ناسداك 100 الضعيف في مواجهة انتعاش العائدات، في حين سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أقوى شهر له منذ يوليو من العام الماضي، وسجل مؤشر داو جونز مستوى مرتفعاً جديداً لهذا العام.

تطورات الاسواق العالمية

سجل الدولار الأمريكي أيضاً أسوأ شهر له هذا العام، على الرغم من أنه أنهى الشهر بشكل قوي، حيث أفسح شعار الارتفاع الأطول الذي حرص مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على دفعه في أعقاب الاجتماع الأخير المجال لسلسلة من التقلبات الحادة. وانخفاض أرقام التضخم، والمخاوف من أن يؤدي تراجع التضخم إلى إجبار محافظي البنوك المركزية على التراجع في عام 2024.

كما تباطأ التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك في الاتحاد الأوروبي أكثر من المتوقع إلى 2.4%، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2021، مما يجعله على مسافة قريبة من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.

منذ أغسطس، تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين في الاتحاد الأوروبي بشكل حاد من 5.3%، وبالوتيرة الحالية للانخفاض يمكن أن ينخفض إلى أقل من 2% بحلول بداية العام المقبل، مما قد يجبر البنك المركزي الأوروبي على البدء في النظر في خفض أسعار الفائدة، مع بدء الاسواق في تسعير هذا الاحتمال للغاية. في أقرب وقت أبريل.

ومع دخولنا الشهر الأخير من العام، سيتحول التركيز اليوم مرة أخرى إلى اقتصاد منطقة اليورو المتصلب وأحدث أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر نوفمبر. كما شهد قطاع التصنيع انكماشاً طوال هذا العام في كل من ألمانيا وفرنسا، وكان آخر انكماش إيجابي في الربع الثالث من عام 2022.

وشهدت أرقام التصنيع السريعة في الأسبوع الماضي أن النشاط الاقتصادي في ألمانيا وفرنسا شهد ثروات متباينة، مع ارتفاع ألمانيا من 40.8 إلى 42.3، في حين ازدادت فرنسا سوءاً، حيث تراجعت من 42.8 إلى 42.6. ومن غير المتوقع أن تتغير هذه الأرقام كثيراً مع القراءات النهائية اليوم.

أما بالنسبة لإيطاليا وإسبانيا، فقد شهد شهر أكتوبر تباطؤاً إلى 44.9 و45.1 على التوالي، في إشارة إلى أنه في حين كان التصنيع أكثر مرونة في البداية خلال أشهر الصيف، فإننا حتى هنا بدأنا نرى التأثيرات التي تحدثها أسعار الفائدة المرتفعة على النشاط الاقتصادي. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر التصنيع في إسبانيا إلى 45.5 وإيطاليا إلى 45.2.

وفي المملكة المتحدة، تبدو الصورة أفضل قليلاً وترتفع كل شهر منذ أدنى مستوياتها في أغسطس، مع توقعات بتحسن إلى 46.7، من 44.8. وعلى الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، من المتوقع أيضاً أن يتحسن مسح ISM الصناعي لشهر نوفمبر إلى 47.8، وإن كان من موقف ضعيف مماثل، مع توقعات بارتفاع الأسعار المدفوعة إلى 45.9، والتوظيف إلى 47.2.

كما أثرت المخاوف بشأن ضعف الطلب والتباطؤ الاقتصادي على أسعار النفط مع انخفاض أسعار خام برنت للشهر الثاني على التوالي، على الرغم من موافقة أوبك + على خفض إضافي للإنتاج بمقدار مليون برميل يومياً بالإضافة إلى التخفيض السعودي الأصلي الذي تم الإعلان عنه في أبريل من هذا العام.

وعلى الفور طغى على الإعلان عن الاتفاق الجديد خروج أنجولا عن صفوفها والقول إنها ستواصل الضخ كما كان من قبل، مما أثار الشكوك حول ما إذا كان أعضاء أوبك الآخرون سيفعلون الشيء نفسه. وطغى إعلان الولايات المتحدة عن إنتاج قياسي خاص بها بلغ 13.2 مليون برميل يوميا، في ظل الخفض، حيث قالت وكالة الطاقة الدولية إنها تتوقع عودة سوق النفط إلى الفائض العام المقبل.