تطورات الاسواق العالمية 02.01.2023

في يوم التداول الافتتاحي لهذا العام، أظهر الدولار الأمريكي قوته، مدعوماً بارتفاع عوائد السندات الأمريكية، حيث كان المستثمرون ينتظرون بفارغ الصبر بيانات مهمة حول الوظائف الأمريكية والتضخم الأوروبي، بحثاً عن رؤى حول السياسات المستقبلية للبنوك المركزية.

تطورات الاسواق العالمية:

سجل مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل ستة نظراء، زيادة ملحوظة بنسبة 0.7٪، مما يضع نفسه في أعلى نسبة مئوية يومية منذ أكتوبر. وقد عارض هذا الزخم الإيجابي مسار العام السابق، حيث انخفضت قيمة الدولار بنسبة 2%، الأمر الذي أدى إلى توقف عامين متتاليين من المكاسب. وتأثرت معنويات المستثمرين بالتوقعات بتخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في العام الحالي، على الرغم من المرونة الأساسية للاقتصاد.

كان السبب وراء الارتفاع الأخير للدولار هو ارتفاع عائدات الولايات المتحدة، حيث سجلت السندات القياسية لأجل 10 سنوات ارتفاعاً بمقدار 7.1 نقطة أساس إلى 3.931٪، وهي تستعد لأكبر ارتفاع يومي لها في أكثر من ثلاثة أسابيع. على الرغم من أن الدولار يواجه ضغوطاً هبوطية بعد مؤشرات من بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في عام 2024، أكد وين ثين، الرئيس العالمي لاستراتيجية العملات في شركة Brown Brothers Harriman & Co، على إدراك الاسواق أن الاقتصاد الأمريكي يحتفظ بقوته وهو ومن المرجح أن تحافظ على هذه القوة طوال العام. ومع ذلك، لا تزال التوقعات متباينة، حيث يسعر السوق ستة تخفيضات في أسعار الفائدة في العام الحالي، في حين يشير ثين إلى أن سيناريو الهبوط الأكثر ليونة قد يستدعي تخفيضات التأمين 2-3 في عام 2024.

وشهد اليورو، مقابل الدولار، انخفاضاً بنسبة 0.8٪ إلى 1.0956 دولاراً، مدفوعاً بالبيانات التي تشير إلى انكماش نشاط المصانع في منطقة اليورو للشهر الثامن عشر على التوالي في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، تداول الجنيه الاسترليني عند 1.262 دولار، مسجلاً انخفاضاً يومياً بنسبة 0.81٪. أظهر الين الياباني تراجعاً بنسبة 0.56٪ مقابل الدولار، ليستقر عند 141.66 مقابل الدولار.

يحمل الأسبوع القادم تدفقاً كبيراً للبيانات الاقتصادية، بما في ذلك أرقام التضخم الأوروبية والبيانات الأمريكية حول فرص العمل ووظائف القطاع غير الزراعي، والتي تلعب دوراً محورياً في تشكيل توقعات السوق فيما يتعلق بقرارات السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. من المقرر صدور محضر اجتماع ديسمبر للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يقدم رؤى إضافية حول مداولات محافظي البنوك المركزية. في الوقت الحالي، تتوقع الاسواق احتمالاً بنسبة 82٪ لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بدءاً من مارس، مع توقعات بأكثر من 150 نقطة أساس من التيسير على مدار العام، وفقاً لأداة CME FedWatch.

على هذه الخلفية، أبحر المتداولون عبر أسعار النفط المتقلبة، مدفوعين بالمخاوف بشأن الانقطاعات المحتملة لإمدادات الشرق الأوسط في أعقاب الهجوم الأخير على سفينة حاويات في البحر الأحمر. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذه الديناميكيات، كافحت عملات البلدان المصدرة للنفط لمقاومة القوة السائدة للدولار الأمريكي.