تطورات الاسواق العالمية 18.01.2024

شهدت الاسواق الأوروبية تراجعاً كبيراً، مدفوعاً بمجموعة من المؤشرات الاقتصادية المخيبة للآمال من الصين وارتفاع طفيف في التضخم في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر. وقد أدى هذا التحول إلى إعادة تقييم احتمالية التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة، مما دفع الاحتمال إلى عام 2024.

تطورات الاسواق العالمية:

وقد دفع التفاؤل المحيط بتوقعات خفض أسعار الفائدة قبل عيد الميلاد الاسواق إلى تحقيق مكاسب قوية مع اقتراب نهاية العام. ومع ذلك، فقد أصبحت آثار شهر يناير واضحة الآن مع ظهور الواقع، وتضاءل احتمال تخفيض أسعار الفائدة في شهر مارس.

وتتجلى المخاوف الاقتصادية الصينية من خلال ضعف متواضع في الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع وأرقام مبيعات التجزئة المخيبة للآمال لشهر ديسمبر. وزادت القضايا المستمرة في قطاع العقارات في الصين من حالة عدم اليقين المحيطة بثاني أكبر اقتصاد في العالم.

قبل صدور البيانات الاقتصادية، كانت الاسواق قد ارتدت بالفعل، متأثرة بتعليقات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر. وأكد والر على اتباع نهج حذر ومنهجي لخفض أسعار الفائدة، مما يشير إلى عدم وجود إلحاح. وتتوافق هذه المشاعر مع بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية، مما يشير إلى استمرار الإنفاق الاستهلاكي في نهاية العام السابق.

وقد أدت إعادة معايرة توقيت خفض أسعار الفائدة على جانبي المحيط الأطلسي، إلى جانب الأداء الاقتصادي الصيني الباهت، إلى انخفاض ملحوظ في مؤشر FTSE 100، ليصل إلى أدنى مستوياته في ستة أسابيع. ويضع هذا التراجع المؤشر في أكبر انخفاض يومي له منذ يوليو، حيث قادت قطاعات الموارد الأساسية والعقارات الخسائر.

ومن بين الأكثر تضررا شركات بناء المنازل، حيث تراجعت شركات مثل بيرسيمون وبارات للتطوير العقاري عن الذروة التي بلغتها في الآونة الأخيرة لعدة أشهر. وقد ساهمت زيادة ضغوط البيع، مدفوعة بارتفاع عوائد السندات الحكومية والمخاوف بشأن تأخر تخفيضات أسعار الفائدة، في انخفاضات بنسبة 30% إلى 40% عن أدنى مستوياتها في أكتوبر.

كما أثر الضعف في البيانات الصينية على شركات مثل جلينكور، وأنتوفاجاستا، وبرودينشيال، وستاندرد تشارترد.

على الرغم من ازدهار الأعمال التجارية في المملكة المتحدة وأيرلندا في الربع الرابع، شهدت اسهم Just Eat انخفاضاً حاداً اليوم. وبينما قامت الشركة بمراجعة توجيهات ارباحها صعوداً إلى 320 مليون يورو وحققت تدفقات نقدية إيجابية في النصف الثاني، فإن الانخفاض في أعمالها في أمريكا الشمالية والشركات الإقليمية الصغيرة قد عوض هذه العوامل الإيجابية.

وفي الولايات المتحدة، فتحت الاسواق على انخفاض مع استمرار الرهانات على خفض أسعار الفائدة إلى فصل الصيف. تعزز أرقام مبيعات التجزئة الإيجابية لشهر ديسمبر هذا السرد، مع ارتفاع بنسبة 0.6% مقابل 0.4% المتوقعة. كما ارتفعت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، وهي مكون رئيسي للناتج المحلي الإجمالي، بنسبة 0.8%، مما يشير إلى نهاية قوية لهذا العام بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. وقد أدى ذلك إلى إعادة تسعير توقعات خفض أسعار الفائدة لشهر يونيو، مما يلغي احتمالية خفض سعر الفائدة في مارس.

قاد مؤشر ناسداك 100 الضعف في الاسواق الأمريكية، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين إلى مستويات ما قبل التضخم. بالإضافة إلى ذلك، فإن القرار الذي اتخذه أحد القضاة الأمريكيين بمنع صفقة JetBlue وSpirit Airlines بسبب مخاوف مكافحة الاحتكار قد أثر بشكل أكبر على الاسواق. انخفضت اسهم شركة Spirit Airlines، مما وضع الشركة في موقف صعب حيث تواجه التباطؤ الاقتصادي المحتمل والمنافسة المتزايدة في مجال الطيران الاقتصادي. المفارقة في أن شركة Spirit Airlines تحمل رمز SAVE أثناء مواجهة التحديات المالية لا تضيع، خاصة بالنظر إلى قلة ارباحها السنوية منذ عام 2019.