تطورات الاسواق العالمية 19.01.2024

شهدت الاسواق الأوروبية انخفاضها اليومي الثالث على التوالي، مما يمثل استمراراً لمخلفات ما بعد العام الجديد في أعقاب التفاؤل الذي سبق عيد الميلاد والذي غذاه ما كان يُنظر إليه على أنه تحول في توجيه سعر الفائدة في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تطورات الاسواق العالمية:

شهد مؤشر FTSE100 اليوم الأكثر تحدياً منذ أغسطس، حيث انخفض إلى أدنى مستوياته منذ أواخر نوفمبر. وتأثر هذا الانخفاض بضعف أداء قطاعات العقارات والموارد الأساسية والطاقة، والذي تفاقم بسبب البيانات الاقتصادية الصينية المخيبة للآمال وتأجيل تخفيضات أسعار الفائدة إلى عام 2024.

شهدت الأيام الأخيرة جهوداً متضافرة من مختلف محافظي البنوك المركزية في أوروبا والولايات المتحدة لتخفيف توقعات التخفيضات المبكرة في أسعار الفائدة. وشكلت الزيادة المفاجئة في التضخم في المملكة المتحدة وأرقام مبيعات التجزئة القوية في الولايات المتحدة تحدياً لفكرة التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة في مارس. ونتيجة لذلك، أدت إعادة معايرة توقعات خفض أسعار الفائدة إلى ارتفاع عوائد السندات، مع عودة عوائد السندات البريطانية لأجل عامين إلى المستويات التي لوحظت خلال الاجتماع الأخير لبنك إنجلترا. وفي الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين بمقدار 22 نقطة أساس في يومي التداول منذ إغلاق يوم الجمعة السابق.

وقد أعربت شخصيات رئيسية مثل يواكيم ناجل من البنك المركزي الألماني، وروبرت هولزمان من النمسا، ورئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، عن تحفظاتهم بشأن التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة، على الرغم من أن لاجارد تركت إمكانية خفض أسعار الفائدة في الصيف مفتوحة، بهدف الحفاظ على الدعم من الموقف المتشائم.

أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الأخيرة إلى أن المستهلك الأمريكي احتفظ بشهية إنفاق قوية، حيث ارتفع بنسبة 0.6%. وشهدت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، وهي عنصر مهم في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، ارتفاعاً بنسبة 0.8٪، مع تعديل أرقام نوفمبر إلى 0.5٪. يشير هذا إلى نهاية قوية للاقتصاد الأمريكي في العام السابق ويقلل من احتمالية خفض سعر الفائدة في مارس، مما يدفع الاسواق إلى إعادة التسعير لشهر يونيو.

وعلى الرغم من التراجع في الاسواق الأوروبية، فقد تم احتواء الخسائر في الاسواق الأمريكية نسبياً، حتى مع الارتفاع الحاد في العائدات. تخلى الدولار الأمريكي، الذي ارتفع في البداية إلى أعلى مستوياته خلال شهر، عن معظم مكاسبه، وأغلق ثابتاً خلال اليوم. علاوة على ذلك، يواصل سوق العمل الأمريكي إظهار المرونة، حيث من المتوقع أن ترتفع مطالبات البطالة الأسبوعية بشكل طفيف، في حين أن المطالبات المستمرة عند أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر.