تطورات الاسواق العالمية 30.01.2024

بدأت الاسواق الأوروبية الأسبوع بحذر، حيث أظهر كل من مؤشري CAC 40 وDAX موقفاً محسوباً، ويحومان بالقرب من أعلى مستويات الإغلاق القياسية التي تم تحقيقها في الأسبوع السابق. ومن المتوقع أن تكشف البيانات الاقتصادية اليوم عن المزيد من المؤشرات على ضعف النشاط الاقتصادي في أوروبا.

تطورات الاسواق العالمية:

وعلى النقيض من ذلك، أبدت الاسواق الأمريكية نبرة أكثر تفاؤلاً بعض الشيء، حيث شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجل مستويات قياسية جديدة تحسباً لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي غداً بشأن سعر الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، تساهم تقارير ارباح ما بعد الإغلاق الصادرة اليوم من Microsoft وAlphabet وAMD في ارتفاع الأسعار. ومن المقرر أن تعلن أمازون وأبل وميتا عن ارباحها يوم الخميس.

من المحتمل أن يدفع الأداء القوي في السوق الأمريكية الاسواق الأوروبية إلى الافتتاح إما عند أعلى مستوياتها القياسية الأخيرة أو بالقرب منها في وقت لاحق من هذا الصباح. ومع ذلك، وبالنظر إلى المكاسب الكبيرة التي لوحظت في الاسهم الرئيسية في الأسابيع الأخيرة، فقد تم تحديد التوقعات عند مستوى مرتفع بشكل ملحوظ. تتجاوز القيمة السوقية التراكمية لشركة Apple وAmazon وAlphabet وMeta Platforms وMicrosoft الآن 10 تريليون دولار، مما يشكل أكثر من 50% من إجمالي القيمة السوقية لمؤشر Nasdaq 100.

ستلعب إعلانات الارباح القادمة خلال هذا الأسبوع دوراً حاسماً في تشكيل معنويات السوق. والأمل هو أن يتفاعل السوق بشكل إيجابي مع أرقام الارباح المعلنة.

بالإضافة إلى اعتبارات الارباح، فإن البيانات الاقتصادية اليوم من أوروبا قد تسرع توقعات السوق فيما يتعلق بتوقيت أول خفض لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي أكد سابقاً على عدم حدوث خفض محتمل لسعر الفائدة قبل الصيف، إلا أن التطورات الأخيرة تشير إلى تحول في الإجماع. تعكس تعليقات أعضاء مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي، مثل ماريو سينتينو وبيتر كازيمير، ميلاً متزايداً نحو تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة، مع ذكر شهر يونيو كإطار زمني محتمل.

قد تساهم أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من أكبر أربعة اقتصادات في أوروبا، والمتوقعة اليوم، في تعديل توقعات السوق. تشير التوقعات إلى تحسن متواضع في الاقتصاد الفرنسي إلى 0% من -0.1% في الربع الثالث، بينما تتوقع إيطاليا ركوداً وتباطؤاً طفيفاً من 0.1% في الربع الثالث. من المتوقع أن تشهد ألمانيا ركوداً مع انكماش بنسبة -0.1% في الربع الثالث يليه انكماش أكبر بنسبة -0.3% في الربع الرابع. تقدم إسبانيا بصيصاً من الإيجابية مع نمو متوقع بنسبة 0.2%. ومع ذلك، فإن هذا قد لا يكون كافيا لمنع الكتلة من الدخول في ركود فني.

ومثل هذا السيناريو من شأنه أن يشكل تحدياً لموقف البنك المركزي الأوروبي الثابت بأن أوروبا لا تعاني من الركود. وتثير البيانات الأخيرة، بما في ذلك أرقام مؤشر مديري المشتريات، الشكوك حول هذا التأكيد. بالإضافة إلى ذلك، ستتم مراقبة البيانات الاقتصادية المهمة من المملكة المتحدة، مثل أرقام الإقراض لشهر ديسمبر، عن كثب، مما قد يلقي الضوء على نهاية ضعيفة لهذا العام.

وبينما تظل الاسواق منتبهة للمؤشرات الاقتصادية المختلفة، فإن اختتام اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، والذي يبدأ اليوم ويختتم غداً، يحمل أهمية خاصة. من المتوقع أن تكشف بيانات JOLTS اليوم عن انخفاض متواضع في الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة إلى 8.72 مليون في ديسمبر، لتقترب من أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات ولكنها لا تزال تتجاوز مستويات ما قبل الوباء.