تطورات الاسواق العالمية 08.02.2024

شهد يوم أمس وصول مؤشر DAX إلى ذروة تاريخية، في حين سجل مؤشر FTSE100 أهم مكاسبه في يوم واحد منذ أكثر من أسبوع، وبلغ ذروته بأعلى إغلاق له منذ ما يقرب من شهر. وكانت هذه التطورات مدفوعة بشكل أساسي بالعرض القوي لقطاع الطاقة.

تطورات الاسواق العالمية:

 ساد شعور بالتفاؤل في الاسواق، تغذيه التكهنات بأن الحكومة الصينية قد تكشف النقاب عن حزمة تحفيز جديدة قبل العام الصيني الجديد، والذي يبدأ في نهاية هذا الأسبوع. وقد ساهم الانتعاش المتواضع في اسواق السندات، والذي خفف من العائدات من أعلى مستوياتها الأخيرة، في ارتفاع المعنويات، إلى جانب تراجع قيمة الدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، مرت الاسواق الأمريكية بجلسة أكثر تبايناً، مع تراجع مؤشر ناسداك 100 بعد تعثره في تحقيق قمة قياسية جديدة.

وقد ركزت ديناميكيات السوق الأخيرة على الاعتراف بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد يتم تأجيلها حتى وقت لاحق من العام، مما دفع إلى التدقيق في التداعيات المحتملة على أسعار الأصول وتقييماتها.

إن صراحة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في استبعاد خفض أسعار الفائدة في مارس/آذار قد فاجأت الاسواق. ومع ذلك، يوفر هذا الأسبوع فرصة لقياس معنويات الأعضاء الآخرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

وقد دعا نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، رغم أنه ليس عضواً مصوتاً هذا العام، إلى توخي الحذر فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة. وبالمثل، دعت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، إلى الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة، معربة عن تفضيلها لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024.

واليوم، يتحول الاهتمام إلى محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر، ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين، ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان. وقد أعربت بومان بالفعل عن اعتقادها بأنه من السابق لأوانه أن يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، في حين يظل موقف باركين غير مؤكد في ضوء المؤشرات الاقتصادية القوية الأخيرة. ونظراً لأحدث البيانات، ربما قام باركين بمراجعة توقعاته.

تراجع الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال 12 أسبوع أمس، مع انخفاض ملحوظ مقابل الين الياباني، مدفوعاً بالتكهنات بأن بنك اليابان يستعد لتغيير السياسة النقدية في أبريل، مما قد يشير إلى نهاية سياسة أسعار الفائدة السلبية (NIRP) و استكشاف سبل سياسية بديلة. وقد حفز هذا التطور الين على الارتفاع، مما دفع الدولار الأمريكي إلى التراجع عن مستوى 149.00.

علاوة على ذلك، ينصب الاهتمام على اليورو، خاصة مع صدور بيانات الإنتاج الصناعي الألماني لشهر ديسمبر/كانون الأول والتي من المتوقع أن تكشف عن انخفاض بنسبة -0.5%. والجدير بالذكر أن طلبيات المصانع أظهرت ارتفاعاً مفاجئاً بنسبة 8.9% في ديسمبر، وهو ما يُعزى إلى حد كبير إلى عوامل لمرة واحدة مثل تسليم قطع غيار الطائرات.