تطورات الاسواق العالمية 09.02.2024

بالأمس، حقق مؤشر DAX إنجازاً تاريخياً بإغلاقه عند مستوى قياسي، بينما شهد مؤشر FTSE100 أهم مكاسبه في يوم واحد منذ أكثر من أسبوع، وبلغ ذروته بأعلى إغلاق له منذ ما يقرب من شهر. وكان هذا المسار التصاعدي مدفوعاً في الغالب بالأداء القوي لقطاع الطاقة.

تطورات الاسواق العالمية:

كان هناك تيار خفي من التفاؤل نابع من التكهنات بأن الحكومة الصينية قد تكون مستعدة للكشف عن حزمة تحفيز جديدة قبل السنة الصينية الجديدة، والتي تبدأ في نهاية هذا الأسبوع. كما ساهم الانتعاش المتواضع في اسواق السندات، والذي أدى إلى تراجع العائدات من أعلى مستوياتها الأخيرة، في المشاعر الإيجابية السائدة. بالإضافة إلى ذلك، أدى تراجع قيمة الدولار الأمريكي إلى تعزيز معنويات السوق.

على العكس من ذلك، واجهت الاسواق الأمريكية جلسة أكثر تنوعاً، حيث شهد مؤشر ناسداك 100 انتكاسة بعد فشله في تحقيق مستوى قياسي جديد. وقد دفعت التطورات الأخيرة المشاركين في السوق إلى إدراك أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تحتاج إلى تأجيلها حتى وقت لاحق من العام، مما دفع إلى التفكير في آثار هذا التأخير على أسعار الأصول وتقييماتها.

إن الرفض الصريح لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض أسعار الفائدة في مارس/آذار قد فاجأ الكثيرين. ويقدم هذا الأسبوع فرصة لقياس ما إذا كان الأعضاء الآخرون في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يشاركونه وجهة نظره.

حتى الآن، دعا نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، رغم أنه ليس عضواً مصوتاً هذا العام، إلى توخي الحذر عند النظر في خفض أسعار الفائدة. وبعد ذلك، أكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، أيضاً على توخي الحذر عند التفكير في تعديلات أسعار الفائدة، مما يكشف عن ميل نحو ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024.

يتضمن جدول أعمال اليوم رؤى من حاكمة الاحتياطي الفيدرالي المعينة حديثاً أدريانا كوغلر، ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين، ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان.

وقد أكد بومان سابقاً أنه من السابق لأوانه أن يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، كما هو موضح في التصريحات التي أدلى بها في نهاية الأسبوع الماضي. ولا يزال موقف المحافظين الآخرين غير معروف في ضوء البيانات الاقتصادية القوية الأخيرة، على الرغم من أن باركين، قبل الأسبوع الماضي، لم يستبعد شهر مارس تماماً. ونظراً للمشهد الاقتصادي الأخير، فربما أعاد النظر في هذا الموقف.

وفي الوقت نفسه، تراجع الدولار الأمريكي عن أعلى مستوياته خلال 12 أسبوعاً يوم أمس، مع تسجيل أكبر انخفاض مقابل الين الياباني. تشير التقارير إلى أن بنك اليابان يستعد لتعديل سياسته النقدية في أبريل واحتمال التحول بعيداً عن سياسة أسعار الفائدة السلبية (NIRP)، إلى جانب الاستكشاف في سبل سياسية بديلة، مما حفز ارتفاع الين، مما تسبب في تراجع الدولار الأمريكي من مستوى 149.00. مستوى.

يستعد اليورو للتدقيق، مع تركيز الاهتمام على بيانات الإنتاج الصناعي الألماني القادمة لشهر ديسمبر، حيث من المتوقع انخفاض بنسبة -0.5٪. والجدير بالذكر أن طلبيات المصانع شهدت ارتفاعاً غير متوقع بنسبة 8.9% في ديسمبر، وإن كان ذلك يُعزى إلى حد كبير إلى عوامل لمرة واحدة، بما في ذلك تسليم قطع غيار الطائرات.