تطورات الاسواق العالمية 23.02.2024

يبشر الأسبوع المقبل بحدث اقتصادي مهم من المقرر عقده يوم الخميس، مع إصدار قراءة شهر يناير لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، والذي يعتبر مقياس التضخم المفضل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

تطورات الاسواق العالمية:

سيقوم مراقبو السوق بتحليل هذه البيانات عن كثب للحصول على نظرة ثاقبة للمسار المحتمل للسياسة النقدية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، سيتبع ذلك تقدير منقح للناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة للربع الرابع ومزادات سندات الخزانة لسندات مدتها سنتان وخمس وسبع سنوات. تحمل هذه الأحداث أهمية ليس فقط للتأثير على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الوشيك بشأن سعر الفائدة في 20 مارس، ولكن أيضاً للتأثير بشكل غير مباشر على أزواج العملات، وبدرجة أقل، على الاسهم.

في يوم الثلاثاء الموافق 27 فبراير، يتحول التركيز إلى مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سبع سنوات، وهو جزء من سلسلة المزادات المقررة على مدار الأسبوع. سيبدأ المزاد لمدة عامين يوم الاثنين 26 فبراير الساعة 4:30 مساءً (بتوقيت المملكة المتحدة)، يليه المزاد لمدة خمس سنوات في نفس اليوم الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت المملكة المتحدة). ومن المقرر عقد المزاد المحوري لمدة سبع سنوات يوم الثلاثاء الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت المملكة المتحدة). تحمل هذه المزادات أهمية، حيث أن المزاد الذي يتم تلقيه بشكل سيئ قد يؤدي إلى ارتفاع معدلات الفائدة عبر منحنى العائد بأكمله.

ومما يثير الاهتمام بشكل خاص بين سندات الخزانة سعر الفائدة لمدة سبع سنوات، والذي يبلغ حالياً 4.35٪، وهو يتماشى بشكل وثيق مع عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات. يواجه هذا المعدل مقاومة تتراوح بين 4.35% إلى 4.37%، متتبعاً أعلى مستوياته في أكتوبر 2022. وقد يؤدي مزاد سندات الخزانة دون المستوى إلى دفع سعر الفائدة لأجل سبع سنوات إلى ما بعد مستوى المقاومة هذا، وربما نحو 4.55%.

يأتي يوم الأربعاء، 28 فبراير، التقدير المنقح للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع، وهو حدث ذو أهمية ملحوظة على الرغم من أنه ليس النقطة المحورية لهذا الأسبوع. أشارت التقديرات الأولية إلى معدل نمو بنسبة 3.3% للربع الرابع، والتي نُشرت في 25 يناير. ويتوقع الاقتصاديون أن يظل التقدير المنقح دون تغيير عند 3.3%، على الرغم من توقع انخفاض طفيف في نمو الاستهلاك الشخصي من 2.8% إلى 2.7%. وأي تعديلات صعودية يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع الدولار، مما يشير إلى مزيد من الاختلاف عن النمو المتباطئ الذي لوحظ في أوروبا.

أظهر اليورو مؤخراً قوة مقابل الدولار، حيث واجه مقاومة عند 1.0890 دولاراً يوم 22 فبراير قبل أن يتراجع. قد يؤدي الاختراق فوق مستوى المقاومة 1.089 دولار لزوج يورو/دولار EUR/USD إلى تمديد الارتفاع إلى 1.10 دولار. على العكس من ذلك، فإن الفشل في الحفاظ على زخم اليورو قد يؤدي إلى تراجع الدعم حول 1.0725 دولار، خاصة على خلفية البيانات الأمريكية القوية.

يمثل يوم الخميس 29 فبراير ذروة الأحداث الاقتصادية لهذا الأسبوع مع صدور تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة. تشير التوقعات إلى زيادة بنسبة 2.4% على أساس سنوي في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي لشهر يناير، بانخفاض عن 2.6% في ديسمبر. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي في يناير، وهو اعتدال طفيف من 2.9٪ في ديسمبر.