تطورات الاسواق العالمية 26.02.2024

قبل أسبوع مليء بمؤشرات الاقتصاد الكلي، أظهر الدولار انخفاضاً طفيفاً يوم الاثنين، مع ترقب السوق لتقرير التضخم الأمريكي المحوري الذي من المقرر أن يكشف النقاب عن رؤى حول مسار أسعار الفائدة العالمية.

تطورات الاسواق العالمية:

من الأمور التي يتم التركيز عليها بشكل كبير هو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، الذي يعتبره بنك الاحتياطي الفيدرالي كمقياس رئيسي للتضخم، ومن المقرر إصداره يوم الخميس. وتتوقع التوقعات ارتفاعاً بنسبة 0.4% على أساس شهري.

يتضمن التقويم الاقتصادي لهذا الأسبوع أيضاً أرقام التضخم من منطقة اليورو واليابان وأستراليا، جنباً إلى جنب مع قرار سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) واستطلاعات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من الصين.

وارتفع اليورو، الذي شهد مكاسب مقابل الدولار في ثماني من جلسات التداول التسع الأخيرة، بنسبة 0.3٪ إلى 1.0854 دولار. وقد أكد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي اهتمامهم بديناميكيات التضخم في منطقة اليورو، وخاصة في قطاع الخدمات ونمو الأجور.

أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الجمعة إلى اعتدال في نمو الأجور، محذرة من الافتراضات المبكرة للتغلب على التضخم. وسلطت فيونا سينكوتا، استراتيجي السوق في سيتي إندكس، الضوء على تردد البنك المركزي الأوروبي في مناقشة تخفيضات أسعار الفائدة على الرغم من التوقعات بتباطؤ معدل التضخم في منطقة اليورو.

وقد أدى التفاؤل الأخير المحيط بالارباح والفجوة الضيقة بين أسعار الفائدة المتوقعة في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو إلى دفع قوة اليورو، مما أدى إلى محو التناقضات السابقة في توقعات أسعار الفائدة.

تظل النقطة المحورية للمستثمرين هذا الأسبوع هي إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة يوم الخميس، وسط توقعات متزايدة بتجاوز التوقعات، مما قد يؤدي إلى تأجيل التوقعات الخاصة بتخفيض سعر الفائدة الافتتاحي من بنك الاحتياطي الفيدرالي. تشير معنويات السوق حالياً إلى احتمالية تخفيف أسعار الفائدة بنسبة 20% فقط في شهر مايو، مقارنة بحوالي 90% في الشهر السابق.

وتتوقع كارول كونج، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي (CBA)، أن البيانات القوية يمكن أن تقدم دعماً متواضعاً للدولار، مع الأخذ في الاعتبار توقعات السوق الحالية. ونزل مؤشر الدولار 0.2 بالمئة إلى 103.74.

يوم الثلاثاء، من المقرر صدور أسعار المستهلك على مستوى اليابان، مع توقعات تشير إلى تباطؤ التضخم الأساسي إلى معدل سنوي قدره 1.8% في يناير، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2022. ويشكل هذا السيناريو تحدياً لخطط بنك اليابان للتخفيف التدريجي من التضخم. من المتوقع أن يتم رفع أسعار الفائدة السلبية في الأشهر المقبلة، مما سيمارس ضغطاً على الين على المدى القريب.