تطورات الاسواق العالمية 05.04.2024

شهدت عوائد الدولار والسندات يوم الجمعة ارتفاعاً بعد صدور أرقام نمو قوية بشكل ملحوظ لوظائف الولايات المتحدة لشهر مارس. وقد دفع الارتفاع غير المتوقع في أرقام التوظيف المستثمرين إلى إعادة تقييم توقعاتهم فيما يتعلق بالتعديلات المحتملة لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

تطورات الاسواق العالمية:

ووفقا لتقرير وزارة العمل الأمريكية، ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 303000 في مارس، متجاوزة توقعات الاقتصاديين بزيادة قدرها 200000. من المحتمل أن يؤدي هذا الارتفاع غير المتوقع في أرقام التوظيف إلى تأخير توقعات التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

واستجابة لاحتمال احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بموقفه الحالي لسعر الفائدة، شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية زيادة. في الوقت نفسه، عدلت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية بالخفض احتمالية خفض سعر الفائدة في يونيو إلى 54.4%.

وكانت توقعات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي ببدء سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة في يونيو فعالة في دفع اسواق الاسهم إلى مستويات قياسية. وقد علق براد بيكتل، الرئيس العالمي للعملات الأجنبية في جيفريز في نيويورك، على التحول في توقعات خفض أسعار الفائدة، مشيراً إلى أن السوق الآن تضع في الاعتبار التعديلات بعد سبتمبر، الأمر الذي من المرجح أن يعزز الدولار أكثر.

في البداية، أدى إصدار بيانات الوظائف إلى انخفاض العقود الآجلة لمؤشر الاسهم الأمريكية؛ ومع ذلك، فقد تعافوا بسرعة، وأصبح تداولهم أكثر ثباتاً مع استيعاب الاسواق للأخبار. جاء هذا الانتعاش في أعقاب التراجع الذي شهدته اليوم السابق، حيث شهدت المؤشرات الأمريكية الثلاثة الرئيسية انخفاضات تجاوزت 1٪، بسبب تعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

مع صدور بيانات الرواتب، يحول المستثمرون انتباههم الآن إلى إصدار الأسبوع المقبل لبيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس، والتي ستوفر مزيداً من الأفكار حول توقعاتهم فيما يتعلق باتجاه سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

بعد انتعاشه من أدنى مستوى له خلال أسبوعين، تعزز الدولار مقابل العملات المماثلة له. وفي الوقت نفسه، شهدت أسعار الذهب انخفاضاً طفيفاً بعد صدور البيانات، لكنها ظلت على المسار الصحيح للأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب، مدعومة بالطلب على الملاذ الآمن.

شهد مؤشر MSCI All Country (EURONEXT:IACWI) انخفاضاً بنسبة 0.4%، مواصلاً تراجعه في الأسبوع الأول من الربع بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في 21 مارس. وفي أوروبا، انخفض مؤشر STOXX الذي يضم 600 شركة أيضاً إلى مستوى أكثر من أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يشير إلى أسوأ أداء له منذ منتصف أكتوبر، مع انخفاض بنسبة 1٪.

وقد عززت التطورات الأخيرة، بما في ذلك قطاع الخدمات الأمريكي البارد وتعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، التوقعات بتخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. ومع ذلك، هناك اختلاف في وجهات نظر المسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث يدعو البعض إلى اتباع نهج أكثر حذراً. على سبيل المثال، تبنى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، موقفاً أكثر تشدداً، مشيراً إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد لا تكون مبررة إذا ظل التضخم منخفضاً.