تطورات الاسواق العالمية 15.04.2024

في أسبوع التداول هذا، يتجه تركيز المتداولين إلى الانتقال من بيانات الاقتصاد الكلي إلى إصدارات ارباح الشركات. بدءاً من يوم الاثنين، سيتم لفت الانتباه إلى أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية، يليها مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة يوم الأربعاء. بعد ذلك، سيشهد يوم الخميس ترقباً متزايداً حول ارباح Netflix للربع الأول، جنباً إلى جنب مع تقارير من American Express وProcter & Gamble، مع توقع المزيد من الإفصاح عن الارباح من Goldman Sachs يوم الاثنين، وBank of America وMorgan Stanley يوم الثلاثاء.

تطورات الاسواق العالمية:

تكتسب بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، المقرر صدورها يوم الاثنين 15 أبريل، أهمية متزايدة وسط خلفية تقرير التضخم الأمريكي المثير للقلق بعض الشيء يوم الأربعاء، والذي كشف عن زيادة أعلى من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس. ومن المتوقع أن تلعب أرقام مبيعات التجزئة الوشيكة دوراً محورياً في ديناميكيات أسعار الفائدة، خاصة في النهاية القصيرة لمنحنى العائد.

تشير التوقعات إلى أن مبيعات التجزئة الأمريكية من المحتمل أن تشهد ارتفاعاً شهرياً بنسبة 0.4% في مارس، مما يظهر تباطؤاً عن الارتفاع بنسبة 0.6% المسجل في فبراير. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تسجل مبيعات التجزئة باستثناء السيارات زيادة بنسبة 0.5%، ارتفاعاً من 0.3% في الشهر السابق. ومن الجدير بالذكر أن مبيعات التجزئة باستثناء السيارات والبنزين من المتوقع أن ترتفع بنسبة 0.3%، مما يعكس أداء فبراير.

من المحتمل أن يؤدي تقرير مبيعات التجزئة الذي يتجاوز التوقعات إلى دفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين، والتي ارتفعت بأكثر من 20 نقطة أساس بعد مؤشر أسعار المستهلك إلى 4.95%، إلى أعلى، ومن المحتمل إعادة النظر في نطاق 5.05% إلى 5.1%.

سيشهد الأربعاء 17 أبريل الكشف عن تقرير التضخم في المملكة المتحدة لشهر مارس، والذي سيكون له تأثير كبير على مسار الجنيه مقابل الدولار الأمريكي. في فبراير، أظهر مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة ارتفاعاً على أساس سنوي بنسبة 3.4%، باعتدال من 4% في يناير، في حين سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء المكونات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، زيادة بنسبة 4.5% على أساس سنوي، بانخفاض من 4.5% على أساس سنوي. 5.1%. وعلى الرغم من بقاء تضخم الخدمات عند مستويات مرتفعة عند 6.1%، فقد أظهر انخفاضاً من 6.5% في يناير.

ويتجلى هذا المسار الهبوطي للتضخم في المملكة المتحدة في الرقم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر فبراير/شباط، والذي جاء أقل من توقعات السوق عند 3.5%. وتشير التقديرات الحالية المتفق عليها لشهر مارس إلى أن معدل التضخم يبلغ حوالي 3.1%. قد تؤدي القراءة الإضافية الأقل من المتوقع إلى إعادة تسعير السوق، حيث يتوقع المستثمرون حالياً تخفيضين في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا في عام 2024.

على المدى القريب، من المتوقع أن يؤثر إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس على الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي. زوج GBP/USD مدعوم حالياً بشكل غير مستقر. من المرجح أن يؤدي رقم مؤشر أسعار المستهلك الأقل من التوقعات يوم الأربعاء إلى ممارسة ضغط هبوطي على الجنيه الاسترليني، ومن المحتمل أن يخترق الدعم عند مستوى 1.25 دولار، مع احتمال الانخفاض إلى ما يقرب من 1.23 دولار.