تطورات الاسواق العالمية 18.12.2024

قالت هيئة الرقابة البريطانية إن مالكي الشركات الخاصة سيكونون قادرين على بيع الأسهم للمؤسسات المالية والمستثمرين المحترفين الآخرين اعتبارًا من العام المقبل دون الامتثال لإساءة استخدام السوق وغيرها من لوائح الإفصاح التفصيلية.

تطورات الاسواق العالمية:

قدمت هيئة السلوك المالي يوم الثلاثاء خططًا لتقديم نظام تنظيمي أخف لنوع جديد من أماكن التداول التي ستسمح للمستثمرين في الشركات الخاصة ببيع الأسهم في عدد محدود من الأيام.

إن الخطة الرامية إلى خلق تقاطع بين الأسواق الخاصة والعامة هي جزء من محاولات المملكة المتحدة لدعم أسواق الأسهم، التي عانت من زيادة حادة في تدفقات الاستثمار الخارجة وسلسلة من الشركات التي نقلت قوائمها خارج لندن.

وقالت هيئة الخدمات المالية إن القواعد النهائية لنظام الأوراق المالية ورأس المال المتقطع الخاص (Pisces) سيتم نشرها بحلول الصيف المقبل، مضيفة أنها ستعمل في البداية تحت "صندوق الرمل" التجريبي الذي يسمح بتعديل القواعد باستمرار.

تم تصميم النظام، الذي سيسمح لبورصة لندن وغيرها من الشركات بالتقدم بطلب للحصول على إذن لإدارة أماكن تداول Pisces، لتعزيز خط أنابيب الاكتتابات العامة الأولية في لندن من خلال تشجيع الشركات على البقاء في المملكة المتحدة بدلاً من الإدراج في الخارج.

في الأسبوع الماضي، أصبحت شركة تأجير المعدات Ashtead أحدث اسم يقترح نقل قائمتها الأساسية من لندن إلى نيويورك، مما وجه ضربة أخرى لسوق المملكة المتحدة.

وتأتي الخطط للسماح للشركات الخاصة ببيع أسهمها بشكل متقطع في الوقت الذي تتجنب فيه العديد من الشركات بشكل متزايد الأسواق العامة وتبقى خاصة لفترة أطول، حيث تغريها التقييمات الأعلى واللوائح الأقل صرامة.

وقالت شركة غلوباكاب، التي تخطط لإطلاق مكان خاص لتداول الأسهم، في وقت سابق من هذا العام إن النظام الجديد قد يشجع بعض الشركات العامة على التخلص من قوائمها. حاليًا، عادةً ما تجد الشركات الخاصة التي تسعى إلى بيع الأسهم مشترين بأنفسهم أو تستخدم منصات التمويل الجماعي. ويأمل أنصار مخطط الحوت أن يربط المشترين المتعددين بالشركات بسهولة أكبر.

وقالت هيئة السلوك المالي إن الشركات الخاصة لن تكون قادرة إلا على بيع الأسهم التي يمتلكها الملاك الحاليون، بما في ذلك الموظفون، ولن تجمع رأس مال جديد. ولن يُسمح للمستثمرين الأفراد بشراء الأسهم، والتي ستكون متاحة فقط للمؤسسات والمستثمرين الآخرين الذين يعتبرون متطورين.

تم طرح فكرة ما يسمى بمكان التداول المتقطع لأول مرة من قبل المستشار السابق جيريمي هانت في عام 2022، كجزء من حزمة من التدابير التي تهدف إلى تعزيز أسواق الأسهم في المملكة المتحدة.

كما قام صناع السياسات هذا العام بإصلاح القواعد الخاصة بالشركات التي تتطلع إلى الإدراج في لندن وتغيير الطريقة التي يدفع بها مديرو الأصول مقابل البحث، كجزء من محاولاتهم لإعادة تنشيط أسواق رأس المال في المملكة المتحدة.

وفقًا لمجموعة بورصة لندن، قامت 88 شركة بإلغاء إدراجها أو نقل إدراجها الأساسي من السوق الرئيسية في لندن هذا العام، حيث حلت 18 شركة فقط محلها. ويمثل هذا أكبر تدفق للشركات من السوق الرئيسية منذ عام 2009، في حين أن عدد القوائم الجديدة في طريقه أيضًا إلى أن يكون الأدنى في 15 عامًا.

في الولايات المتحدة، سمحت سوق ناسداك الخاصة بتداول أسهم الشركات الخاصة منذ عام 2013، بينما في المملكة المتحدة، تتيح منصات التمويل الجماعي مثل Crowdcube وSeedrs مبيعات الأسهم الثانوية جنبًا إلى جنب مع منصات أخرى، مثل السمسرة Winterflood Securities، مع منصة الشركات الخاصة JP Jenkins.