تطورات الاسواق العالمية 13.01.2025

شهدت الأسواق المالية العالمية تراجعًا في الأسهم وارتفاعًا ملحوظًا في الدولار الأميركي، مدفوعًا ببيانات الوظائف القوية لشهر ديسمبر. يعكس هذا التطور مخاوف المستثمرين من استقرار التضخم وتغيير مسار أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تقرير الوظائف يعيد تشكيل التوقعات الاقتصادية

أظهر تقرير التوظيف الأميركي لشهر ديسمبر إضافة 256 ألف وظيفة جديدة، متجاوزًا التوقعات البالغة 160 ألف وظيفة.

• الأعلى منذ مارس: يعكس التقرير قوة سوق العمل واستمرار نمو الاقتصاد.
• دفع التقرير المستثمرين لإعادة النظر في احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

بالتزامن مع ذلك، أثارت سياسات الإدارة الأميركية القادمة، التي تشمل التعريفات الجمركية وسياسات الهجرة، مخاوف من ارتفاع مستمر في التضخم.

ردود فعل الأسواق: الأسهم والسندات والدولار

الأسهم العالمية:

• انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 1%، متأثرًا بالقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة كالتكنولوجيا والخدمات المالية.
• تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.9%، بينما انخفض ناسداك بنسبة 1.3% في بداية التعاملات.

سندات الخزانة:

• لم تجد السندات راحة من الضغوط، مع بقاء العائدات قريبة من مستوياتها العليا.

الدولار الأميركي:

• ارتفع الدولار إلى أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2022 مقابل سلة من العملات الرئيسية، مما يعزز تكلفته أمام العملات الأخرى.

تصاعد قلق التضخم مع ارتفاع أسعار الطاقة

• أسعار النفط الخام تجاوزت حاجز 80 دولارًا للبرميل، مسجلة أعلى مستوى منذ أغسطس.
• العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأميركي وصلت إلى أعلى مستوياتها خلال عامين.
• هذه التطورات زادت من قلق المستثمرين بشأن استمرار التضخم وتبعاته على السياسة النقدية.

انتظار بيانات التضخم وتأثيرها على السوق

تتوجه الأنظار إلى بيانات التضخم الأميركية التي ستصدر يوم الأربعاء.

• تأثير حاسم: من المتوقع أن تحدد هذه البيانات مصير التخفيضات المستقبلية لأسعار الفائدة.
• تعليق كريس لاركين، المدير التنفيذي في مورجان ستانلي:

"تقرير الوظائف القوي أثار مخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي لن يتجه لخفض أسعار الفائدة قريبًا، مما زاد من الضغوط على السوق".