حول الموقع / أخر الأخبار / هل بدأ انحسار ازمة نقص امدادات الرقائق الالكترونية فعلاً؟


هل بدأ انحسار ازمة نقص امدادات الرقائق الالكترونية فعلاً؟

اخبار شركات التكنولوجيا

هل بدأ انحسار ازمة نقص امدادات الرقائق الالكترونية فعلاً؟

حققت اسهم شركات الرقائق الالكترونية أداءً جيداً للغاية منذ نوفمبر وسط ازدهار الطلب وقيود العرض الناجمة عن الوباء. ومع ذلك، بعد الأداء القوي منذ عام حتى تاريخه، يبدو المستثمرون حذرين من أي تلميح للتباطؤ ونهاية مرحلة الازدهار الحالية لهذه الدورة.

بعد أن أعلن العديد من رواد القطاع مؤخراً عن ارباحهم، شهدت اسهم الرقائق الالكتروينة انخفاضاً طفيفاً. أشارت الإدارة من Taiwan Semiconductor Manufacturing (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: TSM) و Intel (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: INTC) و Texas Instruments (NASDAQ: TXN) إلى بعض التخفيف من النقص الحالي في قطاع رقائق السيارات الأكثر تضرراً. ومع ذلك، فإن السيارات ليست سوى جزء صغير من الصناعة، لذلك من المضلل أن يركز المستثمرون فقط على ذلك. أشارت تعليقات أخرى إلى استمرار قوة الطلب التي يمكن أن تستمر حتى هذا العقد، خاصة بالنسبة للرقائق الرائدة.

عرب بيرغ | Arab Berg

هذا هو السبب في أن التراجع الأخير قد يكون قصير الأجل، لذلك قد يرغب المستثمرون في استخدام الضعف الحالي لالتقاط بعض الاسهم من اسهم الرقائق المفضلة لديهم.

تم تخفيف بعض الضغوط على صناعة السيارات، وقد يكون النقص في الرقائق في نهايته

زادت شركة Taiwan Semiconductor، أكبر مسبك في العالم، بشكل كبير من إنتاجها من رقائق السيارات في الربع الأخير، بزيادة 12٪ عن الربع السابق، مما ساعد على تخفيف النقص في وحدات التحكم الدقيقة للسيارات (MCUs) الذي تسبب في حدوث نقص واسع النطاق وتوقف العمل في شركات صناعة السيارات العالمية. تقول إدارة TSM الآن أن الشركة في طريقها لزيادة سعة شرائح السيارات بنسبة 60٪ هذا العام. قالت الإدارة في أحدث مكالمة ارباح لها: "نتوقع أن ينخفض ​​النقص في مكونات السيارات من الرقائق الإلكترونية بشكل كبير لعملاء TSMC بدءاً من هذا الربع".

في الوقت نفسه، فإن شركة Texas Instruments، التي تحصل على نسبة أكبر بكثير من إيراداتها من رقائق السيارات، فاقت التوقعات بسهولة في الربع الأخير، حيث زادت الرقائق المتعلقة بالسيارات بأكثر من الضعف خلال العام السابق. ومع ذلك، أشارت توجيهات الإدارة فقط إلى نمو ثابت إلى أعلى قليلاً في الربع السابق، في ربع موسمي أقوى عادةً بالنسبة للشركة.

عرب بيرغ | Arab Berg

أخيراً، قالت إدارة Intel أيضاً أن النقص "سينتهي" في وقت لاحق من هذا العام، وأبلغت عن نمو بنسبة 124٪ على أساس سنوي في وحدة Mobileye للسيارات ذاتية القيادة.

مع تخفيف النقص في رقائق السيارات، قد يشعر المستثمرون بالقلق لأننا نقترب من نهاية النقص على نطاق أوسع. مع إعلان العديد من الشركات عن زيادات كبيرة في السعة الإنتاجية خلال السنوات القليلة المقبلة، قد يعتقد البعض أن الصناعة معرضة بشكل أكبر لخطر زيادة العرض - و "انهيار" آخر.

ومع ذلك، أعتقد أنه سيكون من الخطأ الكبير بيع الاسهم شبه، والتي يجب أن تستمر في الأداء الجيد، حتى من هذه المستويات الأعلى.

عرب بيرغ | Arab Berg

أولاً، في حين أن إرشادات شركة Texas Instruments ربما تكون قد خيبت آمال البعض، فقد عزت الإدارة بعضاً من ذلك إلى الافتقار إلى الموسمية في بيئة التعافي الفريدة لـ COVID-19:

قد لا تكون الأنماط الموسمية العادية هي أفضل مقياس للنظر إلى الأشياء في فترات كهذه. ... لقد كانت الأرباع القليلة الماضية قوية بشكل استثنائي. كان الربع الثاني قوياً بالتأكيد على التوالي وعلى أساس سنوي. لذا، إذا نظرت إلى توجيهاتنا، فسوف تشير إلى أن الربع القادم سيكون مرة أخرى ربعاً قوياً للغاية.

فجرت شركة Texas Instruments أيضاً النهاية العالية لتوجيهاتها في الربع الأخير، لذا فإن التوجيهات المتسلسلة الفاترة إلى حد ما قد تكون أيضاً مجرد نزعة محافظة في هذه البيئة غير المؤكدة.

وفي الوقت نفسه، قدمت كل من Intel و Taiwan Semi توقعات إيجابية للغاية حول الطلب على الرقائق غير الآلية، على المدى القصير والطويل.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | اخر الاخبار الاقتصادية

عصر جديد للرقائق الإلكترونية

بينما قالت إنتل إنها شهدت نقصاً حالياً في "القاع" في النصف الثاني، فإن هذا لا يعني أن النقص الأوسع في الصناعة سينتهي في ذلك الوقت، فقط لأنه لن يزداد سوءاً. وأوضح الرئيس التنفيذي بات غيلسنجر قائلاً: "بينما أتوقع أن ينخفض ​​النقص في النصف الثاني، سيستغرق الأمر من عام إلى عامين آخرين قبل أن تتمكن الصناعة من اللحاق بالطلب بالكامل".

من عام إلى عامين فترة طويلة، وإذا كان هذا صحيحاً، فسيكون من السابق لأوانه القفز من قطار الرقائق الإلكترونية. قال غيلسنجر إنه يرى حتى أن سوق أجهزة الكمبيوتر، التي ازدهرت خلال الوباء، تستمر في التوسع إلى ما بعد عام 2022، بسبب الترتيبات الهجينة الجديدة والعمل من المنزل. بالإضافة إلى ذلك، مع الرقمنة المتسارعة للاقتصاد على نطاق أوسع، يعتقد جيلسنجر أننا ما زلنا في "الأدوار المبكرة لما يُرجح أن يكون عقداً من النمو المستدام عبر الصناعة".

عرب بيرغ | Arab Berg

هذه التعليقات الصاعدة بشكل لا يصدق رددها نصف تايوان. في حين أن قطاع السيارات قد يعود إلى التوازن قريباً إلى حد ما، تعتمد رقائق السيارات عموماً على العقد القديمة التي يسهل تكثيفها. وفي الوقت نفسه، لا تزال Taiwan Semi تكافح لمواكبة الطلب الهائل الذي تشهده للتقنيات الرائدة التي تدخل في تطبيقات العصر الجديد مثل 5G وحوسبة الذكاء الاصطناعي. كما أخبرت الإدارة المستثمرين أن الشركة ستنمو على الأرجح عند الحد الأقصى لمعدل نموها السنوي طويل الأجل بنسبة 10٪ إلى 15٪، مع نمو أعلى هذا العام. مثل شركة إنتل، تشهد شركة Taiwan Semi- زيادة "هيكلية" في الطلب على الرقائق الإلكترونية مما يغذي النقص لبقية هذا العام و "على الأقل" حتى عام 2022.

عرب بيرغ | Arab Berg

ولكن ربما يكون الجزء الأكثر أهمية في قصة التكنولوجيا الرائدة ليس فقط قوة الطلب الحالية، ولكن أيضاً أنه يمكن أن يتخلص من التقلبات التاريخية التي شهدتها صناعة الرقائق الإلكترونية في الماضي. قال الرئيس التنفيذي CC Wei بشكل مهم، "حتى [] تصحيح السهم [كان] سيحدث، نعتقد أنه سيكون أقل تقلباً من الانكماش السابق حيث سيستمر التوجه الهيكلي الأساسي الأساسي لتطبيق HPC [الحوسبة عالية الأداء]. "

هل تصبح اسهم شركات الرقائق إلى اسهم نمو؟

تعرضت الرقائق الإلكترونية لتصحيحات عنيفة في الماضي، كان آخرها في عام 2018، مما تسبب في تداول اسهم الرقائق إلى حد كبير بخصم على القطاعات الفرعية التقنية الأخرى الأكثر اتساقاً مثل البرمجيات. ومع ذلك، تذكر أن الانكماش الاقتصادي في عام 2018 كان بسبب اندلاع الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين - وهو حدث جيوسياسي ضخم قد لا يحدث مرة أخرى، أو على الأقل بنفس الدرجة. وإذا كانت الاتجاهات الأساسية لشبكة الجيل الخامس والحوسبة عالية الأداء تحد من التقلبات بشكل أكبر، فإن اسهم شركات الرقائق الإلكترونية والذواكر والمعدات يمكن أن تحصل على تقييم أعلى.

باختصار، من المحتمل أن يتوقف المستثمرون عن لعب الدورات وأن يلتزموا بنظام نصف النهائي على المدى الطويل خلال هذا العقد، حتى لو كان النقص البارز في رقائق السيارات يتراجع.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | اخر الاخبار الاقتصادية

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.