ما هي اسهم الطاقة المتجددة المناسبة فعلاً للشراء الأن؟

ما هي اسهم الطاقة المتجددة المناسبة فعلاً للشراء الأن؟

يعد الاستثمار في الاسهم محفوفاً بالمخاطر عموماً، وهذا بالتأكيد هو الحال مع اسهم الطاقة المتجددة في الوقت الحالي أكثر من غيره تقريباً. لا تزال التوقعات طويلة الأجل إيجابية للغاية، ولكن المستثمرين يجب أن يكونوا انتقائيين في الاستثمار في الاسهم وأن يكونوا مستعدين لخيبات الأمل المحتملة على طول الطريق. لن يكون الأمر سلساً.

يجب على المستثمرين أن ينظروا إلى بعض الأسماء الأقل شهرة، مثل اسهم جنرال إلكتريك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: GE) و Siemens Energy (OTC: SMEG.F). دعونا نلقي نظرة فاحصة على السبب.

لماذا يجب الاستثمار في اسهم الطاقة المتجددة؟

يتركز الجدل حول الطاقة المتجددة (الطاقة الشمسية وطاقة الرياح) لإنتاج الكهرباء. إنها مجموعة معقدة إلى حد ما من ديناميات الصناعة. ,من المتوقع أن تكون الطاقة الشمسية وطاقة الرياح أرخص الطرق المستقلة لإنتاج الكهرباء في المستقبل، لذلك تظل التوقعات على المدى الطويل إيجابية للغاية. تعد الطاقة الشمسية وطاقة الرياح في الولايات المتحدة عرضاً أفضل من محطات الدورة المركبة (توربينات الغاز والبخار) في الوقت الحالي جزئياً بسبب الإعفاءات الضريبية.

تتوقع شركات طاقة الرياح الرائدة، سيمنز جاميسا وفيستاس وجنرال إلكتريك، نمواً ثابتاً أو منخفضاً في تركيب الرياح البرية على المدى المتوسط. كما من المتوقع أن تنمو منشآت الرياح البحرية ببطء خلال السنوات القليلة المقبلة ثم تنتعش بقوة في عام 2025. حتى لو كان متوسط ​​التكلفة أرخص، فلن تكون الطاقة المتجددة دائماً الحل الأمثل في كل منطقة جغرافية. ستظل توربينات الغاز سمة رئيسية لإنتاج الكهرباء العالمي، كما أن اسعار الغاز المنخفضة ستجعل توربينات الغاز أكثر جاذبية.

من خلال وضع كل هذه النقاط معاً، من الواضح أن ديناميكيات الصناعة دقيقة إلى حد ما على المدى المتوسط ​​، وليس الأمر بالتأكيد هو أن المستثمرين يجب أن يتراكموا في الاستثمار في اسهم الطاقة المتجددة بشكل كبير.

في هذا السياق، من المنطقي أن ننظر إلى GE و Siemens Energy (شركة تتألف من 67٪ من اسهم Siemens Gamesa وأعمال الغاز والطاقة السابقة لشركة Siemens). كما تتمتع كل من GE و Siemens Energy بفرصة نمو أرباح لتوسيع الهامش إلى المستوى العالي المكون من رقم واحد الذي حققته Vestas. تعتبر جنرال إلكتريك وسيمنز إنيرجي من اللاعبين الرئيسيين في توربينات الغاز ومحطات الدورة المركبة، والتي ستكون بمثابة تحوط إذا عاد هذا السوق بعد فترة طويلة من الضعف. يمكن لشركة جنرال إلكتريك وسيمنز أيضاً زيادة عائدات إعادة الطاقة مع استقرار النمو في التركيبات الجديدة. تعمل جنرال إلكتريك على تنمية أعمالها في مجال طاقة الرياح البحرية من الحد الأدنى من الإيرادات في عام 2020 إلى 3 مليارات دولار بحلول عام 2024.

في حين أن الطاقة والطاقة المتجددة ليسا من أهم مصادر الدخل في جنرال إلكتريك، فإن توسيع الهامش في كلا القطاعين هو جزء أساسي من حالة الاستثمار للسهم. وبالمثل، تتوقع شركة Siemens Energy زيادة هامش ربحها إلى أرقام فردية عالية بحلول عام 2023 - في كل من Siemens Gamesa وأعمال الغاز والطاقة.

اسهم الطاقة المتجددة غير المناسبة للشراء الأن

يمكن للمستثمرين رؤية مثال على التقلبات الناتجة في مثل هذه الظروف الديناميكية للسوق مع شركة TPI Composites المصنعة لشفرات الرياح (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: TPIC) وشركة تصنيع المواد والمركبات المتقدمة Hexcel (NYSE: HXL). شهد سهم TPI عام 2020 رائعاً حيث اشترى المستثمرون موضوعاً طويل الأجل وكان السهم مدعوماً من الآمال بأن إدارة بايدن ستؤدي إلى زيادة في الاستثمار في اسهم الطاقة المتجددة. ومع ذلك، فقد تم بيع الاسهم بكثافة في فبراير بسبب الأخبار التي تفيد بوجود مشكلات "قصيرة الأجل" في الطاقة الزائدة في الصناعة، وتتوقع الإدارة تشغيل خطوط الإنتاج الخاصة بها مع استخدام أقل في نهاية عام 2021.

وفي الوقت نفسه، اضطرت فيستاس إلى تسريح 450 عاملاً في محطات توربينات الرياح في كولورادو في عام 2021، استجابةً لقضايا الطاقة المفرطة. أيضاً، أغلقت Hexcel مصنعاً في كولورادو حيث يتحول عملاؤها في مجال طاقة الرياح إلى الاستعانة بمصادر خارجية لإنتاج ريش الرياح بدلاً من الإنتاج في المنزل وشراء المركبات من Hexcel.

هل حان الوقت للاستثمار في اسهم الطاقة المتجددة؟

الجواب يجب أن يكون "نعم"، لكنه يأتي بمؤهلات. تتمتع الصناعة بمستقبل مشرق، لكن لا تتوقع نمط نمو خطي. في الواقع، يتوقع اللاعبون الرئيسيون أن يكون نمو الرياح البرية فاتراً حتى الإطار الزمني 2024/2025. في مثل هذه الظروف، من المنطقي التمييز في الاسهم التي تختارها في القطاع. تعتبر اسهم GE و Siemens Energy خيارات جيدة على أساس المخاطر / المكافأة بالنظر إلى توقعات تركيب طاقة الرياح على المدى المتوسط.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.

تم النشر بواسطة Arab Berg, مايو ©2021