ما افضل اسهم التجارة الاكترونية للشراء مع بداية العام؟

وفقاً لإدارة التجارة الدولية الأمريكية، شكلت مبيعات التجارة الإلكترونية العالمية 18٪ من مبيعات التجزئة العالمية في عام 2020. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى 22٪ من مبيعات التجزئة العالمية بحلول عام 2024، مما يدل على ذلك - ببطء ولكن بثبات أصبحت التجارة وسيلة أساسية للمستهلكين لطلب البضائع في العصر الحديث.

يتم اعتماد التجارة الإلكترونية على نطاق واسع في الولايات المتحدة في الغالب، ولكن النمو الحقيقي في التجارة الإلكترونية يأتي من المناطق الدولية. تعتمد أجزاء كثيرة من العالم بالكاد على التجارة الإلكترونية لتلبية احتياجات البيع بالتجزئة، ولكن مع بدء هذه المناطق في تبني البيع بالتجزئة عبر الإنترنت بسرعة، يمكن لهذه الشركات الثلاث أن تجني فوائد كبيرة.

1. سهم Sea Limited

تتطلع Sea Limited (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: SE) إلى أن تصبح شركة تجارة إلكترونية عالمية. بدأت أعمالها في التجارة الإلكترونية - Shopee - في سنغافورة في عام 2015، لكنها توسعت منذ ذلك الحين في جميع أنحاء العالم. Shopee هو الآن لاعب مهيمن في التجارة الإلكترونية في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية، ولديه روابط في الهند وأوروبا. مع هذا النطاق الواسع، أصبح Shopee تطبيق التسوق الأكثر تنزيلاً في العالم في عام 2021.

هذه الهيمنة أدت بشكل غير مفاجئ إلى نمو مذهل للشركة. بلغت إيرادات قطاع التجارة الإلكترونية 1.5 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2021، والتي نمت بنسبة 134٪ على أساس سنوي. كما نما إجمالي الإيرادات أيضاً بنسبة 122٪ على أساس سنوي، بمساعدة شركتين قويتين أخريين ينموان بمعدلات من ثلاثة أرقام. العديد من الشركات التي تنمو إيراداتها بمعدلات من ثلاثة أرقام هي شركات صغيرة الحجم، لكن Sea Limited هي شركة كبيرة وراسخة - تبلغ قيمتها السوقية 103 مليار دولار - مما يجعل نموها أكثر إثارة للإعجاب.

لا تعتبر Sea Limited شركة رائدة في مجال التجارة الإلكترونية فحسب، بل تمتلك أيضاً واحدة من أكثر ألعاب الفيديو شهرة في العالم وتعمل في مجال التكنولوجيا المالية المرنة. تحقق الشركة باستمرار نمواً قوياً في الارباح في جميع أجزاء أعمالها، ومع ذلك فقد تم تقدير مبيعاتها بـ 12 ضعفاً فقط - وهو أقل تقييم شهدته Sea منذ أكثر من عام. على الرغم من انخفاض السهم بشكل كبير خلال الأشهر القليلة الماضية، فإن Sea Limited تنجح على جميع جبهات أعمالها، مما يجعلها واحدة من أفضل أفكاري للشراء اليوم والاحتفاظ بها لعقود.

2. سهم Pinterest

كما تم سحق سهم Pinterest (NYSE: PINS) مثل Sea Limited. من أعلى مستوى لها على الإطلاق في أوائل عام 2021، تراجعت اسهم الشركة بأكثر من 60٪. وقد أدى ذلك إلى احتمال أن تصبح Pinterest لعبة ذات قيمة: نسبة السعر إلى الارباح الآجلة لـ Pinterest هي 24. هذا التقييم يساوي تقريباً تقييم Meta Platforms للارباح الآجلة 23 مرة، على الرغم من أن Pinterest لديها إمكانات نمو أكبر.

بالنسبة إلى Pinterest، تكمن قصة النمو في متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم (ARPU). تتمتع منصة الشركة بتبني قوي في كل من الولايات المتحدة ودولياً، ولكن Pinterest بدأت للتو في تطوير نفسها كمنصة للتجارة الإلكترونية. لقد عانت من تحقيق الدخل في الماضي، لكنها اتخذت مؤخراً خطوات لتسهيل شراء المستهلكين للعناصر التي يرونها على المنصة. سهلت الشركة على البائعين وضع علامات على العناصر في الصور، لذلك عندما يرى مستخدمو Pinterest منتجاً يعجبهم، لا يتطلب الأمر سوى بضع نقرات لشرائه.

إن فرصة Pinterest لتنمية متوسط ​​ارباحها المقترحة (ARPU) هائلة. في الربع الثالث من العام، كان متوسط ​​ارباح Pinterest العالمي 1.41 دولاراً فقط وهو ما يتضاءل مقارنةً بـ ARPU العالمي لـ Meta البالغ 10 دولارات. بالنظر إلى أن كلا الشركتين تبيعان حالياً بنفس السعر تقريباً، فإن فرصة Pinterest للنمو في سوق التجارة الإلكترونية عبر الإنترنت هائلة، وأعتقد أن سهم وسائل التواصل الاجتماعي هذا واعد أكثر من أي من أقرانه.

3. سهم كوبانج

قد يكون Coupang (NYSE: CPNG) أكثر اسهم التجارة الإلكترونية الدولية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية اليوم. تقدر قيمتها بأقل من ضعف المبيعات، وأقل من Sea Limited و علي بابا وحتى امازون. على الرغم من هذا السعر المنخفض للغاية، فإن عملاق التجارة الإلكترونية الذي يتخذ من كوريا مقراً له يشهد قوة مذهلة. لدى الشركة 16.8 مليون عميل نشط، أي ما يقرب من ثلث سكان كوريا. على الرغم من هذه القيادة القوية في الدولة، إلا أن عملائها النشطين ما زالوا يرتفعون بنسبة 20٪ على أساس سنوي في الربع الثالث، وهو ما يمثل الربع الخامس عشر على التوالي الذي نمت فيه Coupang عدد عملائها النشطين بهذا القدر.

ما يجعل Coupang حقاً مميزاً وغير قابل للتكرار هو بصمة قوية في كوريا. يعيش حوالي 70 ٪ من المواطنين الكوريين على بعد سبعة أميال فقط من مركز لوجستي، مما يجعل من الممكن لشركة Coupang أن تقدم تسليماً في نفس اليوم أو في اليوم التالي أو عند الفجر لجميع الطلبات تقريباً على منصتها. هذا الاستثمار الكبير في البنية التحتية الذي قامت به Coupang على مدى عدة سنوات سيكون صعباً ومكلفاً بشكل لا يصدق للتكرار من قبل أي منافس، وقد سمح لشركة Coupang بتطوير اسم علامة تجارية قوي للغاية ورضا العملاء.

ما يجعل Coupang حقاً مميزاً وغير قابل للتكرار هو بصمة قوية في كوريا. يعيش حوالي 70 ٪ من المواطنين الكوريين على بعد سبعة أميال فقط من مركز لوجستي، مما يجعل من الممكن لشركة Coupang أن تقدم تسليماً في نفس اليوم أو في اليوم التالي أو عند الفجر لجميع الطلبات تقريباً على منصتها. هذا الاستثمار الكبير في البنية التحتية الذي قامت به Coupang على مدى عدة سنوات سيكون صعباً ومكلفاً بشكل لا يصدق للتكرار من قبل أي منافس، وقد سمح لشركة Coupang بتطوير اسم علامة تجارية قوي للغاية ورضا العملاء.

تتطلع الشركة إلى التوسع في اليابان، ولكن قد يستغرق ذلك وقتاً طويلاً حتى يتحقق. بعد كل شيء، سيتعين على الشركة إعادة الاستثمار في البنية التحتية كما فعلت في كوريا مرة أخرى. ومع ذلك، إذا تمكنت من بناء بنيتها التحتية اللوجيستية المثيرة للإعجاب مرة أخرى، فقد تشهد الشركة نفس النجاح الذي حققته في كوريا الجنوبية. ستسمح هاتان المنطقتان وحدهما لـ Coupang بالنمو بشكل مطرد خلال السنوات الخمس المقبلة، وهي تتطلع حتى إلى دول أخرى مثل سنغافورة وتايوان. حتى لو كنت تنظر فقط إلى اليابان وكوريا الجنوبية، فإن المستقبل يبدو مشرقاً لـ Coupang.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.