ما الذي يجب أن تعرفه عن سهم Sony الأن؟

قامت مجموعة وسائل الإعلام Sony Group (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز SONY)  بسحق السوق مؤخراً. عرض سهم سوني عائداً بنسبة 11٪ خلال الأشهر الستة الماضية بينما ظل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 ثابتاً. هل تستطيع شركة الإعلام والإلكترونيات اليابانية العملاقة الحفاظ على هذا الزخم الإيجابي وتحقيق عوائد قوية للمساهمين في عام 2022؟

كانت شركة Sony اسماً مألوفاً لعقود عديدة. تعد الشركة رائدة وقوة دافعة في العديد من الصناعات المختلفة، بما في ذلك إنتاج الموسيقى والأفلام، وتكنولوجيا تسجيل الصوت، والإلكترونيات الاستهلاكية، وألعاب الفيديو ووحدات التحكم، وأشباه الموصلات التي تركز على الوسائط الرقمية. لقد أدى تاريخ التشغيل المشهود إلى إنشاء خطوط إنتاج مألوفة مثل مشغلات الصوت المحمولة من Walkman، وأجهزة تلفزيون Trinitron، ووحدات تحكم ألعاب PlayStation، ومعيار التخزين البصري Blu-ray. تمنح المجموعة الواسعة من أسماء المنتجات التي يمكن التعرف عليها على الفور من Sony قوة العلامة التجارية الهائلة للشركة.

يمكنك التفكير في الأمر على أنه النسخة اليابانية من Walt Disney (NYSE: DIS) أو ابل (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AAPL) بعدة طرق. تشترك هذه الشركات الثلاث في قوة العلامة التجارية التي لا تتزعزع، وتركيزاً شبيهاً بالليزر على أذواق المستهلكين، وصورة متميزة في العديد من قطاعات السوق المختلفة. من الواضح أن أي شركة تجري مقارنات سهلة مع House of Mouse و Cupertino تفعل شيئاً صحيحاً. هذه شركة رائعة يجب الاحتفاظ بها.

علاوة على ذلك، عادت شركة Sony من التباطؤ الوبائي بكامل قوتها. ارتفعت المبيعات السنوية بنسبة 27٪ في خمس سنوات و 16٪ خلال الأشهر الـ 18 الماضية.

بالنظر إلى المستقبل، تستعد سوني للاستفادة من بعض الاسواق الأكثر نمواً المتاحة. شرعت الشركة مؤخراً في تطوير السيارة الكهربائية إلى وحدة أعمال جديدة وأطلقت سماعة الواقع الافتراضي PlayStation VR2. يقترب هذا المزيج من حافة نزيف اتجاهات المستهلكين كما يمكنك الحصول عليها هذه الأيام.

لماذا سهم Sony يعد خطراً؟

كما شهدت فترة الثلاث سنوات نفسها التي حققت مكاسب قوية في الإيرادات انخفاضاً في التدفقات النقدية الحرة من سوني بنسبة 35٪. علاوة على ذلك، تتجه الارباح والأرصدة النقدية أيضاً نحو الانخفاض الحاد في الأرباع الأخيرة.

وهناك فيل ضخم معلق في هذه الغرفة، وعلينا التحدث عنه. هذا الأسبوع، أطلقت شركة مايكروسوفت المصنعة لأجهزة إكس بوكس ​​(المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: MSFT) عرض شراء لشراء ألعاب الفيديو الرائدة أكتيفيجن بليزارد (NASDAQ: ATVI). ارتفع سهم Activision بنسبة 27 ٪ على خلفية الأخبار، لكن سهم Sony انخفض بنسبة 11 ٪ في ذلك اليوم. يخشى المستثمرون أن تقوم Microsoft بإزالة امتيازات ألعاب Activision الشهيرة من منصة PlayStation عند الموافقة على الصفقة، مما يمنح اللاعبين الكثير من الأسباب لتفضيل نظام Xbox البيئي.

تتوقع إدارة Sony أن تحترم Microsoft اتفاقيات Activision التعاقدية وعلاقات العمل طويلة الأمد، وقد أشار فريق Xbox إلى مستقبل من التعاون.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft Gaming Phil Spencer في تغريدة: "تعد Sony جزءاً مهماً من صناعتنا، ونحن نقدر علاقتنا". لم يأخذ مستثمرو Sony هذا البيان على محمل الجد، وظل سعر السهم منخفضاً. الحديث رخيص، ولن نعرف حقاً كيف تتعامل Microsoft مع شراكة PlayStation الدقيقة مع Activision حتى يتم إغلاق الصفقة في النصف الثاني من عام 2023.

هل يجب عليك شراء اسهم سوني أو بيعها أو الاحتفاظ بها اليوم؟

لذلك، هناك أسباب قوية تجعلك متفائلاً بشأن مستقبل Sony على المدى الطويل وأسباب وجيهة أيضاً للقلق بشأن المستقبل القريب للشركة. وعلى الجانب العلوي، يتم تداول اسهم سوني بنسب تقييم تبلغ 1.7 ضعف المبيعات المتأخرة و 17.6 ضعف الارباح. في النهاية، نحن نتطلع إلى مخزون نمو محتمل يتمتع بقوة هائلة للعلامة التجارية، ثابتاً في مواجهة بعض تحديات الأعمال قصيرة الأجل. تبدو عمليات البيع المكثفة لهذا الأسبوع على أخبار Activision بمثابة فرصة شراء معقولة.

في الوقت نفسه، من الصعب ابتلاع ارباح المحصلة النهائية الضعيفة والتدفقات النقدية. تبدو جهود السيارة الكهربائية والواقع الافتراضي ذكية على المدى الطويل، لكنها لن تساهم بأي ارباح في المستقبل المنظور. ستكون شركة Sony بمثابة سهم صعب للاحتفاظ به للعديد من المستثمرين.

هذه لعبة قوية طويلة الأجل في سوق الوسائط والإلكترونيات الاستهلاكية بسعر معقول في الوقت الحالي، ولكن فقط إذا كنت تتوقع أن تتأرجح ارباح Sony المتوقفة إلى الأعلى مرة أخرى.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.